JPMorgan Chase : Le marché des cryptomonnaies est actuellement dans un état d'attente, en attente de catalyseurs macroéconomiques ou structurels plus clairs

Selon The Block, les analystes de JPMorgan ont identifié plusieurs facteurs clés qui pourraient influencer le marché des cryptomonnaies dans les mois à venir, y compris des technologies susceptibles de faire monter les prix, des événements géopolitiques et des changements structurels. Dans un rapport de recherche publié lundi, les analystes ont discuté de la tendance saisonnière "Uptober", des baisses de taux d'intérêt par le Système de Réserve Fédérale des États-Unis, de l'approbation des options d'ETF Bitcoin et de la prochaine mise à niveau Pectra d'Ethereum.

Une conclusion clé du rapport est la tendance historiquement forte de performance en octobre souvent appelée "Uptober", avec plus de 70 % des mois d'octobre générant des rendements positifs pour le Bitcoin. Les analystes ont écrit : « Bien que les performances passées ne puissent prédire les résultats futurs, nous pensons que la prévalence d'‘Uptober’ pourrait influencer le comportement et conduire à une performance optimiste pour le Bitcoin ce mois d'octobre. » Malgré les récentes baisses de taux de la Fed, les analystes ont noté que les marchés crypto plus larges n'ont pas encore vu les impacts positifs anticipés ; bien que des taux d'intérêt plus bas soutiennent généralement les actifs à risque, la corrélation globale de la capitalisation du marché crypto avec les taux des fonds fédéraux reste faible à 0,46 ; depuis le 18 septembre, lorsque la Fed a réduit les taux, nous n'avons pas vu de hausse significative des prix des cryptomonnaies en raison de la baisse des taux - les marchés pourraient attendre une stabilité plus soutenue avant de faire un changement décisif. De plus, ils ont reconnu qu'il est difficile de prédire comment les cryptomonnaies réagiront aux cycles de taux d'intérêt en raison du manque de données historiques. Un autre catalyseur potentiel est le trading au comptant récemment approuvé pour les options d'ETF Bitcoin qui, selon les analystes, pourrait potentiellement approfondir la liquidité du marché en attirant de nouveaux participants initiant une boucle de rétroaction positive renforçant la structure du marché rendant les actifs numériques plus accessibles aux investisseurs institutionnels. La prochaine mise à niveau d'Ethereum connue sous le nom de "Pectra" a également été considérée comme un développement majeur où l'analyste a déclaré : « Bien que Pectra soit censé révolutionner la fonctionnalité d'Ethereum, nous pensons que cette mise à niveau est plus structurelle qu'un catalyseur direct de prix, les effets à long terme améliorant probablement l'efficacité opérationnelle et l'adoption mais peu susceptibles de déclencher une hausse à court terme du prix de l'Ether. »

Les analystes ont conclu qu'actuellement, les marchés des cryptomonnaies sont en mode d'attente, attendant des catalyseurs macroéconomiques ou structurels plus clairs pour stimuler une croissance soutenue. Ils ont déclaré : « Nous continuons de voir l'écosystème crypto devenir de plus en plus sensible aux facteurs macroéconomiques, c'est pourquoi nous attendons le prochain catalyseur majeur pour propulser le développement de l'écosystème et améliorer la participation au détail, réalisant ainsi une croissance à long terme. »