NYDIG : Le ratio de Sharpe montre que les rendements du Bitcoin sont "distinctifs", pouvant compenser le risque de volatilité

Selon les données du New York Digital Investment Group (NYDIG), malgré la volatilité significative du Bitcoin, il s'agit de l'actif avec le taux de rendement le plus élevé. Dans un rapport d'analyse récent, Greg Cipolaro, directeur de la recherche mondiale de NYDIG, a déclaré que les rendements du Bitcoin sont "distinctifs" et a utilisé le ratio de Sharpe pour le comparer à d'autres classes d'actifs. Ce ratio est utilisé en finance pour évaluer la performance d'un actif par rapport à son risque. Plus précisément, il calcule le rendement excédentaire par rapport à la volatilité de ces rendements ; un ratio de Sharpe plus élevé indique une meilleure performance ajustée au risque. Cipolaro a fourni des ratios de Sharpe pour d'autres classes d'actifs (y compris les actions et les obligations) sur différentes périodes de détention en utilisant les rendements totaux mensuels pour créer des ratios de Sharpe roulants. Il a conclu à partir de ses données : "Comparé à presque toutes les classes d'actifs, le Bitcoin a une position avantageuse dans chaque indicateur pour chaque période de temps."

Cipolaro a souligné que le ratio de Sharpe de l'or était légèrement plus élevé au cours des 12 derniers mois mais si proche qu'il était "négligeable". Le 7 octobre, un rapport de Goldman Sachs affirmait que bien que le Bitcoin ait augmenté de 40 % cette année jusqu'à présent, sa performance n'était pas suffisante pour compenser sa volatilité ; Cipolaro a réfuté cela : "Les résultats de l'analyse sont tout à fait opposés - les risques supportés par les investisseurs en bitcoin (fluctuations de prix) ont été compensés en termes de rendements." Il a également noté que bien que le ratio de Sharpe soit utile pour comparer les rendements ajustés au risque, le rendement absolu est finalement essentiel pour remplir les obligations financières. Il a ajouté que cette métrique ne reflète pas tous les risques potentiels auxquels les investisseurs sont confrontés, tels que la surveillance ou la saisie d'actifs.