Perspectives macroéconomiques pour la semaine prochaine : L'élection américaine approche de la bataille ultime, et les attentes d'une réduction de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale sont presque entièrement intégrées

Les élections américaines de la semaine prochaine pourraient être la bataille ultime, potentiellement déclenchant un avertissement de niveau nucléaire. Les "balles" des haussiers du dollar sont entièrement chargées, avec des attentes pour une réduction de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale la semaine prochaine presque entièrement intégrées après les pires données sur l'emploi non agricole depuis près de quatre ans. Les points focaux du marché de la semaine prochaine incluent l'élection américaine, la décision de la Fed sur les taux d'intérêt et la décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt, entre autres ; à partir de mardi prochain, l'Amérique tiendra son élection présidentielle de 2024. De nombreux grands sondages montrent encore Trump et Harris au coude à coude.

Voici quelques points macroéconomiques clés à surveiller cette nouvelle semaine :

Lundi : PMI manufacturier final pour la France/Allemagne/Zone euro en octobre ;

Mardi à 09h45 : PMI des services Caixin de la Chine pour octobre ;

Mercredi : PMI des services final pour la France/Allemagne/Zone euro en octobre et PPI MoM de la Zone euro pour septembre ;

Mercredi à 07h50 : La Banque du Japon publie les minutes de la réunion de politique monétaire de septembre ;

Mercredi à 21h30 : Le Trésor américain annonce les plans d'emprunt pour le nouveau trimestre ;

Mercredi à 22h45 : Valeur finale du PMI des services mondiaux des États-Unis pour octobre ; À 23h00 : Indice de stress de la chaîne d'approvisionnement mondiale des États-Unis pour octobre

Jeudi à 21h30 : Nombre de demandes initiales d'allocations chômage au 2 novembre ; À 23h00 : Ventes en gros MoM aux États-Unis ;

Vendredi à 03h00 : La FED publie la décision sur les taux d'intérêt ; À 03h30 Powell tient une conférence de presse sur la politique monétaire ;

Les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) montrent que les fonds spéculatifs et les gestionnaires ont accumulé des positions longues de 18 milliards de dollars avant les élections américaines. Les stratèges de Wall Street croient généralement que la promesse de Trump d'imposer des tarifs soutiendrait le dollar au moins à court terme. Michael Hartnett, stratège, dit que si Trump gagne, cela pourrait déclencher un rebond du marché boursier et les investisseurs devraient envisager de vendre. À l'inverse, si Harris gagne, les investisseurs devraient acheter lors des baisses. Citigroup croit également qu'il est temps pour un recul des actions américaines, surtout si les Républicains gagnent largement. UBS pense que si Trump gagne, les prix de l'or approcheront plus rapidement l'objectif de 2900 $, tandis que si Harris gagne, les prix de l'or pourraient temporairement tomber à 2600-2700 $.

Vendredi à 23h00 : Valeur initiale de l'attente du taux d'inflation sur un an pour novembre aux États-Unis ; Indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour novembre.