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CME montre 67% de chances que la Fed baisse les taux en décembre

CME montre 67% de chances que la Fed baisse les taux en décembre

CryptopolitanCryptopolitan2024/12/02 14:11
Par:By Ashish Kumar

Lien de partage:Dans cet article : Le S&P 500 a atteint de nouveaux sommets historiques en novembre, affichant un gain de 3,42 %. La probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en décembre s'élève à 67 %. Les données à venir, notamment les rapports sur l'emploi et JOLTS, sont susceptibles d'influencer les attentes concernant les futures actions de la Fed en 2025.

Le marché financier traditionnel américain continue de progresser, le S&P 500 ($SPX) atteignant de nouveaux sommets historiques la semaine dernière. La reprise de novembre a été l'une des tron fortes jamais enregistrées puisqu'elle a généré un gain de 3,42 %. Toutefois, les données économiques à venir restent cruciales pour le marché.

Cette semaine, les principales publications concerneront les données manufacturières, les dépenses de consommation et le très important rapport sur l'emploi de vendredi. À l'heure actuelle, le CME montre que la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base le 18 décembre est de 67 %, tandis que le taux inchangé est de 32,9 %.

Les offres d'emploi, l'ADP et la masse salariale non agricole devraient faire évoluer les marchés

Les agences américaines publieront le taux de chômage et les chiffres de l'emploi ADP pour novembre ainsi que les nouveaux chiffres de l'emploi non agricole le même mois. Fed devrait publier ultérieurement son Livre Beige sur la conjoncture économique et Jerome Powell sera interviewé.

La date à venir est cruciale pour le marché du travail. Il verra l’ISM Manufacturing PMI lundi. L’industrie manufacturière est en trac depuis des mois. Une expansion surprise pourrait stimuler les actions cycliques, tandis qu’une nouvelle trac pourrait susciter des inquiétudes quant à la croissance. 

Les offres d'emploi JOLTS seront publiées mardi et une baisse des offres d'emploi pourrait déclencher des spéculations sur une réduction des taux, ce qui pourrait soutenir la dynamique du marché. Des tron élevés que prévu pourraient freiner ces attentes.

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Le prochain sur la liste est ADP Employment Change, qui devrait être publié mercredi. Il sera publié juste avant le rapport sur l'emploi de vendredi et un manquement élevé pourrait stimuler les marchés dans l'espoir d'un assouplissement de la Fed. Pendant ce temps, un rapport aussi tron pourrait conduire à une volatilité à court terme.

CME montre 67% de chances que la Fed baisse les taux en décembre image 0 Source : Groupe CME

Décisives parmi toutes, les demandes initiales de chômage arriveront sur le marché jeudi. Le marché sera attentif aux signes d’un ralentissement du marché du travail. Une hausse des sinistres pourrait soutenir les discours sur le ralentissement de l’économie, tandis que des sinistres plus faibles que prévu pourraient remettre en question l’optimisme récent. 

L'événement clé de la semaine, les salaires non agricoles, devrait être livré vendredi. Après les faibles chiffres d'octobre, les marchés se concentreront sur la poursuite de la tendance. La croissance des salaires et le taux de chômage seront également cruciaux.

La réunion de la Fed en décembre se profile

La Réserve fédérale devrait réduire ses taux d'intérêt pour la troisième fois cette année lors de sa réunion de décembre. Cependant, la plus grande question reste de savoir quelle sera la prochaine étape pour 2025. Même si une baisse des taux de 0,25 % est probable en décembre, les doutes grandissent quant à la rapidité avec laquelle la Fed baissera ses taux l'année prochaine. Les données économiques récentes ont montré une croissance solide et une inflation persistante.

En septembre, les projections de la Fed indiquaient quatre baisses de taux pour 2025, mais les marchés n'en prévoient désormais que deux. La prochaine mise à jour aura lieu le 18 décembre et pourrait révéler un changement dans les perspectives. Les économistes de Wall Street s’accordent généralement sur le fait que le rythme rapide des réductions ne se poursuivra pas. 

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Le taux des fonds fédéraux se situant actuellement entre 4,5 % et 4,75 %, la plupart des experts s'accordent à dire qu'il est restrictif. Le débat se concentre désormais sur la mesure dans laquelle un nouvel assouplissement est nécessaire alors que l’inflation reste persistante.

D’un autre côté, le marché des actifs numériques observe une course haussière sans fin alors que Bitcoin tente de franchir le cap tant attendu de 100 000 $. La hausse de 128 % de BTC depuis le début de l'année (YTD) en dit long. La capitalisation boursière cumulée de la cryptographie approche désormais rapidement la barre des 3 500 milliards de dollars.

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