- Arthur Hayes identifie deux catalyseurs clés pour la prochaine poussée du bitcoin : les réductions de la Fed ou la dévaluation du yuan
- Hayes met l’accent sur la dévaluation potentielle du yuan, citant l’histoire (2013, 2015, 2017) de la fuite des capitaux chinois qui a stimulé le BTC
- Pense que l’assouplissement de la Fed ou le mouvement de la monnaie chinoise pourrait l’emporter sur le bruit des tarifs douaniers et alimenter le rallye du BTC
Le cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a identifié deux développements macroéconomiques qui, selon lui, pourraient bientôt déclencher une flambée du bitcoin, au-delà de la volatilité immédiate du marché causée par les politiques tarifaires américaines.
Il se concentre sur les décisions de réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et, plus précisément, sur une éventuelle dévaluation du yuan chinois.
Pleins feux sur la dévaluation potentielle du yuan chinois
Hayes a souligné via X qu’une dévaluation de la monnaie chinoise par la Banque populaire de Chine (PBOC) pourrait fournir aux détenteurs de bitcoins des catalyseurs de hausse majeurs – ce qu’il a appelé des « ingrédients yachtzee ». Il a fait valoir que ce n’était pas théorique, établissant des parallèles avec des événements passés.
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Histoire : La fuite des capitaux chinois a alimenté les rallyes passés du BTC
Hayes a raconté des cas historiques où la politique monétaire chinoise a semblé stimuler la demande de bitcoins. Il a noté que les périodes 2013, 2015 (lorsque la PBOC a considérablement dévalué le yuan par rapport au dollar) et 2017 (à la suite de la répression des sorties de capitaux) ont vu les investisseurs chinois se tourner vers le bitcoin, à la recherche d’une couverture contre la faiblesse du yuan ou d’un canal pour contourner les contrôles de capitaux.
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Le prix du bitcoin s’est considérablement apprécié au cours de ces périodes, marquant des étapes historiques. Hayes pense que ce schéma pourrait se répéter, compte tenu du rôle majeur de la Chine dans les actifs numériques.
Les baisses de taux de la Fed sont également un booster pour le BTC
En plus du scénario du yuan, Hayes a cité un éventuel assouplissement de la Réserve fédérale comme un autre déclencheur clé. Si la Fed devait réduire les taux d’intérêt – peut-être en raison des pressions économiques exercées par les tarifs douaniers ou d’autres facteurs – l’augmentation de la liquidité du marché qui en résulterait pourrait alimenter la demande d’actifs à risque comme le bitcoin, comme on l’a vu lors des cycles précédents.
Contexte actuel du marché
Ces catalyseurs potentiels font surface alors que le bitcoin navigue dans les effets du régime tarifaire de l’administration Trump, qui a provoqué d’importantes perturbations du marché international.
Le bitcoin se négocie actuellement autour de 76 561 $ après la forte baisse de lundi. Hayes pense que l’un de ces deux événements macroéconomiques (l’assouplissement de la Fed ou la dévaluation du yuan) fournira finalement un catalyseur positif pour le prix du bitcoin. Il prévoit également un futur essai détaillant comment un mouvement potentiel du taux de change USDCNY vers 10,00 pourrait agir comme un « super bazooka » pour le bitcoin.
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