eToro verrouille une valorisation de 4,2 milliards de dollars et teste les eaux de l’introduction en bourse avec une cotation au Nasdaq

courtier en bourse La plateforme de cryptomonnaies eToro, en plein essor, se retrouve sous les feux de la rampe à Wall Street, après avoir fixé le prix de son introduction en bourse à 52 dollars par action.

Cette décision signale la volonté de la société d’évaluer l’appétit des investisseurs pour les nouvelles inscriptions dans un marché qui cherche encore à trouver ses marques après une période de volatilité.

La société basée en Israël a réussi à lever près de 310 millions de dollars grâce à la vente de près de 6 millions d’actions, une transaction qui fixe la valorisation de la société à environ 4,2 milliards de dollars.

Ce prix se situe au-dessus de sa fourchette initialement cible de 46 $ à 50 $ par action.

Parallèlement à l’offre de la société, les investisseurs existants se départissent également d’une tranche supplémentaire de près de 6 millions d’actions, ce qui façonne davantage le flottant.

Le chemin jusqu’à ce moment a été pavé d’un optimisme prudent.

Le marché des introductions en bourse avait montré des signes d’une résurgence potentielle plus tôt dans l’année, en particulier après le retour du président Donald Trump à la Maison-Blanche en janvier, dont certains espéraient qu’il mettrait fin à une sécheresse prolongée influencée par la hausse des taux d’intérêt et les craintes inflationnistes persistantes.

En effet, les débuts réussis de CoreWeave en mars ont donné une lueur d’espoir à d’autres entreprises publiques en devenir, notamment eToro, le géant des prêts en ligne Klarna et le revendeur de billets StubHub.

Cependant, cette reprise naissante s’est heurtée à des vents contraires.

« L’incertitude tarifaire a temporairement bloqué ces plans », notait l’article original, capturant une période de nervosité du marché.

Par conséquent, eToro, qui avait déposé sa demande d’introduction en bourse en mars, aux côtés de Klarna et StubHub, a choisi de mettre de côté ses ambitions immédiates alors que les marchés étaient aux prises avec les implications des changements de politique commerciale.

Un indicateur du risque ? Les débuts d’eToro et le sentiment du marché

Aujourd’hui, alors qu’eToro se prépare à faire ses débuts au Nasdaq sous le symbole boursier ETOR, sa performance pourrait servir de test décisif pour la volonté du marché public au sens large d’accepter le risque.

Le paysage des introductions en bourse montre un regain d’activité ; La société de physiothérapie numérique Hinge Health a entamé sa tournée d’introduction en bourse, révélant dans un document déposé mardi son intention de lever jusqu’à 437 millions de dollars.

Mardi également, l’innovateur fintech Chime a soumis son prospectus à la SEC, indiquant ses propres aspirations pour le marché public.

Cela fait suite à la décision d’une autre application trading lication, Webull, qui est entrée en bourse par le biais d’une fusion avec une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC).

Les aspirations cryptographiques alimentent la croissance et l’intérêt des investisseurs

Fondée en 2007 par les frères Yoni et Ronen Assia avec David Ring, eToro opère dans un paysage concurrentiel, défiant des acteurs établis comme Robinhood.

Son modèle de revenus repose sur des frais liés aux activités de trading, tels que les spreads sur les ordres d’achat et de vente, et les opérations non commerciales, y compris les retraits et les conversions de devises.

La trajectoire financière de l’entreprise a été remarquable, le bénéfice net ayant été multiplié par près de treize l’an dernier pour atteindre 192,4 millions de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport aux 15,3 millions de dollars de l’année précédente.

L’un des principaux moteurs de cette croissance a été l’expansion de son activité crypto.

Les revenus des crypto-actifs ont plus que triplé pour dépasser 12 millions de dollars en 2024, et les activités liées aux crypto-actifs ont représenté un quart de sa contribution nette aux transactions l’année dernière, en forte hausse par rapport à 10 % l’année précédente.

Ce n’est pas le premier voyage d’eToro dans le processus d’introduction en bourse.

« En 2022, la société a abandonné ses plans d’entrer sur le marché par le biais d’une fusion avec une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) lors d’une forte baisse des marchés boursiers », a souligné le matériel source.

Cet accord antérieur aurait valorisé eToro à un chiffre considérablement plus élevé de plus de 10 milliards de dollars.

Malgré l’échec précédent, le PDG Yoni Assia est resté engagé dans une introduction en bourse.

Il a déclaré à CNBC au début de l’année dernière qu’eToro visait toujours une entrée sur le marché, mais qu’il « évaluait la bonne opportunité » tout en établissant des relations avec les bourses, y compris le Nasdaq.

« Nous lorgnons définitivement sur les marchés publics », a déclaré Assia à l’époque. « Je pense vraiment que nous deviendrons éventuellement une société publique. »

Ajoutant un vote de confiance à l’offre actuelle, eToro a révélé dans son prospectus que le mastodonte de l’investissement BlackRock avait « exprimé son intérêt pour l’achat de 100 millions de dollars d’actions au prix de l’introduction en bourse ».

La société a en outre détaillé son plan de vente de 5 millions d’actions dans le cadre de l’offre, les investisseurs et dirigeants existants devant vendre 5 millions supplémentaires.

Le syndicat de souscription de cette importante manœuvre financière comprend les poids lourds de l’industrie, Goldman Sachs, Jefferies et UBS.