Le géant bancaire JPMorgan accepte les ETF Bitcoin en collatéral

Les liens continuent de se renforcer entre la finance traditionnelle et l’industrie des actifs numériques. JPMorgan emboîte le pas et se lance progressivement sur un nouveau marché. Accordant sa confiance aux ETFs bitcoin comme collatéral, c’est une page qui se tourne pour les cryptomonnaies.

JPMorgan s’ouvre aux cryptomonnaies : une étape majeure

La plus grande banque commerciale des États-Unis, JPMorgan Chase & Co, ouvre la voie aux cryptos. Avec un bilan de 4 360 milliards de dollars d’actifs pour le Q1 2025, le seuil des 90 millions de clients dans le monde a été atteint récemment.

Durant les prochaines semaines, d’après des sources proches de Bloomberg, JPMorgan pourrait autoriser des financements avec l’ETF Bitcoin spot de Blackrock en tant que collatéral (garantie de prêt). Également, les avoirs en crypto pourraient être inclus dans le calcul de la liquidité et l’évaluation de la valeur nette. Cela placerait les cryptomonnaies au même niveau que les actions.

Cette tournure démontre que JPMorgan ne peut plus faire abstraction de la révolution qui se déroule sous ses yeux.

Pour rappel, le PDG Jamie Dimon a historiquement adopté une position défavorable à bitcoin, la qualifiant régulièrement comme un outil pour blanchir de l’argent et faciliter l’activité criminelle. Il a même déclaré, quelques jours plus tôt, qu’il est mieux d’acheter des balles et des drones plutôt que du bitcoin.

Un facteur favorable à l’accélération de l’adoption des ETFs

Ce pivot en faveur de l’intégration d’ETFs bitcoin comme collatéral démontre la tournure que prend l’institutionnalisation avec une accélération des changements dans la finance. Alors que bitcoin connaissait des difficultés quelques années plus tôt avec une perte de crédibilité suite à la faillite de FTX, c’est désormais de l’histoire ancienne.

En permettant à ses 90 millions de clients d’utiliser l’ETF Bitcoin IBIT de BlackRock comme garantie pour obtenir des financements, cela devrait accélérer le développement du marché crypto, accroître les flux entrants de liquidités et soutenir le cours du bitcoin vers les 150 000 dollars dans une échéance de temps plus ou moins proche.

Une opportunité unique pour gagner des parts de marché

Ce marché offre effectivement de nombreuses opportunités et une visibilité inédite. Notons que le dernier acteur en date à vouloir s’y lancer est Truth Social avec le dépôt d’une demande initiale auprès du NYSE pour un ETF bitcoin le mardi 4 juin. Cela fait suite à un accord auprès de plusieurs dizaines d’investisseurs pour lever et constituer une réserve stratégique bitcoin de 2,5 milliards de dollars.

Cela pourrait également favoriser les entreprises qui constituent une réserve comme TBG ou Metaplanet à se tourner vers des solutions américaines pour obtenir des leviers de financement. Notons par ailleurs que les actions boursières des entreprises qui deviennent pro-bitcoin explosent vers de nouveaux sommets. Par exemple, Metaplanet a enregistré sur ces douze derniers mois une performance supérieure à 900 %.

Dans ce contexte, Wall Street a opéré un déplacement des liquidités et se tourne pleinement vers les actifs numériques. Entre l’IPO de Circle qui prend place ce jeudi 5 juin, une Maison Blanche pro-crypto, le changement de présidence à la SEC (Paul Atkins) et une régulation favorable aux stablecoins, les planètes sont alignées.

Le contexte est effectivement idéal pour que de nouveaux acteurs bancaires puissent se lancer dans les ETFs, constituer de nouveaux modes de financement axés vers les cryptomonnaies pour les clients et construire de nouveaux produits on-chain. Par exemple, le géant bancaire français Société générale travaille actuellement sur le lancement d’un stablecoin dollar sur ethereum.

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