Analyse : le BTC se découple de manière inhabituelle des rendements des bons du Trésor américain, marquant un changement structurel dans son rôle macroéconomique

L’analyste de Cryptoquant, Darkfost, a publié une analyse de marché indiquant que les facteurs macroéconomiques sont devenus le principal moteur du marché des cryptomonnaies actuel. Par conséquent, des indicateurs clés tels que l’indice du dollar américain (DXY) et les rendements des bons du Trésor américain sont désormais étroitement surveillés par les investisseurs, car ils reflètent le sentiment institutionnel et l’état général de la liquidité mondiale. Lorsque le DXY et les rendements obligataires augmentent simultanément, les capitaux ont tendance à quitter les actifs à risque. Dans un tel contexte, le Bitcoin subit généralement un repli. Historiquement, les marchés baissiers des cryptomonnaies ont souvent coïncidé avec de fortes hausses des rendements et du DXY. À l’inverse, lorsque le DXY et les rendements perdent de leur élan, l’appétit pour le risque des investisseurs se tourne vers les actifs risqués. Ces périodes sont généralement associées à un assouplissement monétaire ou à des anticipations de baisse des taux de la Réserve fédérale, ce qui alimente un sentiment haussier sur le marché crypto. Ce qui distingue le cycle actuel, c’est la décorrélation inhabituelle entre le Bitcoin et les rendements obligataires. Malgré des rendements atteignant certains des niveaux les plus élevés de l’histoire du Bitcoin, celui-ci a poursuivi sa tendance haussière, accélérant souvent lorsque le DXY recule. Cette anomalie suggère un changement structurel dans le rôle du Bitcoin au sein du paysage macroéconomique, le Bitcoin étant de plus en plus perçu comme une réserve de valeur. Ce nouveau récit pourrait redéfinir la manière dont le Bitcoin réagit aux forces macroéconomiques traditionnelles.