Aave Labs dévoile Horizon Lending Market, un marché permettant aux institutions d'emprunter des stablecoins contre des RWA tokenisés.

Organisation derrière la finance décentralisée (DeFi) protocole Aave Aave Labs a présenté Horizon, un nouveau marché de prêt basé sur Ethereum qui permet aux institutions et autres utilisateurs qualifiés d'emprunter des pièces stables contre des actifs du monde réel (RWA). 

Le lancement implique la participation de plusieurs institutions établies dans des actifs tokenisés et des pièces stables, avec des garanties fournies au départ par Circle, Superstate et Centrifuge, tandis que les partenaires supplémentaires incluent Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck et WisdomTree.

Horizon s'appuie sur la version 3.3 du protocole Aave et est structuré pour s'aligner sur les normes réglementaires relatives aux RWA autorisés. Il fonctionne comme un système non dépositaire où des contrats intelligents automatisent les emprunts et les prêts. Le marché est conçu pour deux catégories d'utilisateurs : les investisseurs institutionnels, qui peuvent déposer des RWA en garantie et emprunter des stablecoins, et les participants généraux, qui peuvent fournir des stablecoins pour générer des rendements grâce à l'activité d'emprunt institutionnel. Les dépôts de garanties nécessitent le respect de conditions spécifiques à chaque émetteur, chaque émetteur définissant ses propres exigences d'accès et d'autorisations. Une fois les jetons RWA déposés, Horizon génère un aToken non transférable représentant la position de garantie, permettant ainsi l'emprunt de stablecoins dans certaines limites. defiLes ratios prêt/valeur varient selon les types de garanties. En revanche, l'approvisionnement en stablecoins tels que RLUSD, USDC ou GHO ne nécessite pas d'autorisation ; les utilisateurs reçoivent un aToken pour leurs dépôts, qui génère un rendement et peut être retiré à tout moment.

Horizon est lancé avec des garanties de trésorerie tokenisées, une liquidité stable et des garanties de risque de niveau institutionnel.

À ses débuts, Horizon prend en charge les options de garantie de Superstate, notamment USTB et USCC, ainsi que de Centrifuge, qui propose JRTSY et JAAA. L'USYC de Circle devrait être ajouté prochainement. Les fournisseurs de liquidités de stablecoins peuvent contribuer au marché en GHO, RLUSD et USDC. 

L'USYC de Circle est conçu pour permettre aux investisseurs qualifiés d'accéder aux rendements d'un portefeuille diversifié de titres du Trésor américain à court terme. Les USTB et USCC de Superstate offrent des opportunités de rendement grâce à une exposition aux obligations d'État américaines à court terme et à des stratégies de portage basées sur les cryptomonnaies. Les JRTSY et JAAA de Centrifuge permettent aux investisseurs qualifiés de générer des rendements grâce à des bons du Trésor américain tokenisés et à des obligations de prêts garantis (CLO) notées AAA. 

Afin de soutenir des évaluations précises, Horizon a intégré Chainlink SmartData, en commençant par NAVLink, qui fournit des valeurs nettes d'inventaire précises pour les garanties RWA tokenisées et facilite les emprunts de stablecoins surcollatéralisés dans un environnement réglementaire aligné DeFi structure. 

Les évaluations des risques de marché sont gérées par Llama Risk, avec Chaos Labs également impliqué comme fournisseur de surveillance des risques. Le réseau d'institutions impliquées dans Horizon comprend également Ant Digital Technologies, Ethena, KAIO (anciennement Libre), OpenEden, Securitize, VanEck et WisdomTree. 

Le protocole intègre plusieurs garanties, s'appuyant sur des contrats intelligents déterministes fonctionnant sans moteurs de correspondance, carnets d'ordres ni devis. Son cadre non dépositaire garantit que les utilisateurs conservent le contrôle et que les fonds ne sont pas accessibles. Laboratoires Aave . 

Les jetons a représentant une garantie ne sont pas transférables afin de respecter les restrictions de l'émetteur. Les fonctions administratives sont étroitement liées. defiDe nature structurée et procédurale, elle ne permet pas d'autoriser les transactions ni de réaffecter les actifs. Toutes les actions privilégiées sont enregistrées de manière transparente sur la chaîne et exécutées selon des procédures établies. La responsabilité de la liste blanche, de la vérification d'identité et de la surveillance des actifs incombe aux émetteurs.