- Le prix de l’hyperliquide chute de 1,2 % dans un contexte de prises de bénéfices et de concurrence Aster DEX.
- Les déblocages à venir de jetons HYPE d’une valeur de 11,9 milliards de dollars suscitent des inquiétudes quant à l’offre à court terme.
- La hausse de l’intérêt ouvert et l’achat de baleines signalent une dynamique haussière.
Le prix Hyperliquid a connu un bref recul après une hausse significative aujourd’hui, perdant 1,2 % pour s’échanger autour de 46,57 $.
Malgré cette baisse à court terme, le jeton HYPE reste en hausse de 19,5 % au cours de la semaine dernière, soulignant l’intérêt continu des investisseurs et l’optimisme quant aux perspectives à long terme du projet.
Le retracement fait suite à une forte reprise et reflète un mélange de prises de bénéfices, de rejets techniques et de concurrence croissante dans l’espace des produits dérivés décentralisés.
La concurrence et les prises de bénéfices pèsent sur le sentiment
Après une solide course la semaine dernière, Hyperliquid a rencontré une pression de vente près du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 49,36 $.
L’échec de la cassure a incité les traders à verrouiller leurs gains, ce qui a conduit à une brève correction.
L’histogramme MACD est négatif sur le graphique de 4 heures, signalant un affaiblissement de la dynamique à court terme, tandis que le RSI s’est détendu du territoire de surachat à 69,89, suggérant que le marché avait besoin d’un refroidissement après une hausse hebdomadaire de 19 %.
source : CoinMarketCap
Une partie de la vente reflète également la rivalité croissante entre Hyperliquid et le nouveau Dex Aster, soutenu par Binance.
Depuis ses débuts le 17 septembre, Aster a attiré des volumes de transactions massifs, traitant 20,8 milliards de dollars le premier jour, contre 9,7 milliards de dollars pour Hyperliquid.
L’adoption rapide d’Aster et les 2 milliards de dollars de valeur totale bloqués en une semaine ont déplacé la liquidité dans le paysage perpétuel décentralisé, entamant brièvement la domination d’Hyperliquid.
Pourtant, Hyperliquid maintient une présence dominante sur le marché.
Avec une capitalisation boursière de 12,74 milliards de dollars et une valeur totale bloquée (TVL) de 4,85 milliards de dollars, elle reste l’une des plus grandes plateformes de produits dérivés décentralisés.
Cependant, les négociants surveillent de près le fait que le projet est confronté à des vents contraires à court terme en raison de la concurrence externe et des pressions internes sur l’offre.
Craintes de déverrouillage du jeton HYPE
Le défi le plus immédiat auquel HYPE est confronté est un événement de déblocage de jetons imminent qui commence le 29 novembre.
Environ 237,8 millions de jetons, soit environ 24 % de l’offre totale, commenceront à être débloqués sur 24 mois.
Au prix actuel, cela ajoute près de 500 millions de dollars par mois de pression de vente potentielle, partiellement compensée par 65 millions de dollars de rachats mensuels de la trésorerie du projet.
Cela pourrait entraîner un déséquilibre mensuel d’environ 410 millions de dollars, ce qui pourrait entraîner une volatilité à court terme à mesure que le marché s’adapte à l’augmentation de l’offre.
Malgré ces préoccupations, le dépôt d’un milliard de dollars du projet auprès du Trésor, lié à la fusion de Sonnet Bio et de Rorschach, pourrait aider à contrebalancer certaines des craintes de dilution.
La taille de la trésorerie et les réserves stratégiques donnent à l’équipe la marge de manœuvre nécessaire pour gérer les liquidités et maintenir la confiance du marché par le biais de rachats ou d’initiatives de croissance de l’écosystème.
Les données on-chain montrent des courants sous-jacents haussiers
Alors que les traders à court terme peuvent se concentrer sur les niveaux de résistance, les produits dérivés et les données on-chain racontent une histoire plus optimiste.
L’intérêt ouvert des contrats à terme (OI) sur HYPE est passé de 1,27 milliard de dollars mercredi dernier à 1,97 milliard de dollars lundi, son plus haut niveau depuis début octobre.
Source : Coinglass
La hausse des taux d’intérêt ouverts signale l’entrée de nouveaux capitaux sur le marché, ce qui est généralement un indicateur d’une conviction haussière croissante.
Les données de CryptoQuant montrent également que les baleines – les grands investisseurs – augmentent leurs positions, les ordres d’achat dominant à la fois les marchés au comptant et à terme.
Cette tendance à l’accumulation suggère que les participants institutionnels et les clients fortunés s’attendent à d’autres gains à l’avenir.
Les données du réseau renforcent ce sentiment haussier.
Selon Artemis Terminal, les revenus des frais de chaîne sur 24 heures d’Hyperliquid ont atteint 2 millions de dollars, dépassant edgeX et BNB Chain.
Des frais de réseau élevés sont souvent corrélés à une activité de trading et à une liquidité élevées, ce qui signale un engagement robuste des utilisateurs, même dans un contexte d’incertitude à court terme sur le marché.
Niveaux techniques clés à surveiller pour le prix de l’Hyperliquid
Techniquement, HYPE a fait preuve de résilience après avoir franchi sa ligne de tendance descendante et la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours à 43,54 $.
Au cours du week-end, il a maintenu ce niveau comme support avant de remonter au-dessus de 48,57 $.
Si le jeton clôture au-dessus de la prochaine résistance à 51,15 $, les analystes s’attendent à ce que le rallye s’étende vers le record de 59,46 $, vu pour la dernière fois le 18 septembre.
Cependant, l’incapacité à se maintenir au-dessus de l’EMA de 43,54 $ pourrait ouvrir la porte à une correction plus profonde vers la zone de support de 41,6 $.
