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À partir du 27 juillet 2025, le marché des cryptomonnaies connaît des développements significatifs sur divers fronts, notamment les avancées réglementaires, la performance du marché, l'implication institutionnelle et les innovations technologiques. Ce rapport fournit un aperçu complet du paysage actuel.

Étapes Réglementaires

La loi GENIUS devient loi

La loi sur l’orientation et l’établissement de l’innovation nationale pour les stablecoins américains (loi GENIUS) a été signée par le président Donald Trump le 18 juillet 2025. Cette législation historique établit un cadre fédéral complet pour les stablecoins, exigeant une couverture de réserve de 1:1 avec des dollars américains ou des actifs à faible risque, des audits mensuels et une transparence accrue. La loi introduit également une supervision fédérale et étatique duale, ainsi que des réglementations anti-blanchiment renforcées. La sénatrice Cynthia Lummis a salué cette loi comme un saut monumental vers la légitimation et l'adoption généralisée des stablecoins, renforçant leur fiabilité pour les grandes entreprises et les banques.

Réserve stratégique de Bitcoin créée

En mars 2025, le président Trump a signé un ordre exécutif pour créer une réserve stratégique de Bitcoin, dotée d'environ 200 000 BTC déjà détenus par le gouvernement fédéral. Cette initiative vise à positionner les États-Unis comme un leader dans l'espace des cryptomonnaies et a suscité des réactions mitigées, certains économistes exprimant des inquiétudes quant aux implications potentielles pour le marché.

Performance du Marché

La capitalisation du marché dépasse 4 trillions de dollars

L'effet combiné de la clarté réglementaire et de l'enthousiasme institutionnel a propulsé le marché des cryptomonnaies au-delà du seuil de 4 trillions de dollars pour la première fois. Le Bitcoin a atteint 123 000 $, tandis qu'Ethereum a dépassé 3 780 $. Les ETF thématiques sur Solana et les actions d'entreprises comme Coinbase, Circle et BitMine ont enregistré des augmentations allant de 2 % à 16 %. Les altcoins comme XRP et Dogecoin ont également bénéficié de cette course haussière alimentée par la réglementation.

Correction Récente du Marché

Malgré la tendance globalement haussière, le marché a connu une forte correction à la fin juillet, effaçant près de 40 milliards de dollars en valeur en une semaine. Le Bitcoin est tombé sous 118 000 $, déclenchant des ordres de vente automatiques, tandis qu'Ethereum et XRP ont chuté de plus de 3 % et 10 %, respectivement. Cette baisse a été alimentée par des sorties d'ETF, des ruptures techniques et des préoccupations quant au trading spéculatif. CoinGlass a rapporté 625,5 millions de dollars de positions longues liquidées, les altcoins supportant la majeure partie des pertes.

Implication Institutionnelle

Flux Institutionnels Record

La semaine a été marquée par des flux importants vers le Bitcoin et l'Ethereum en provenance de fonds institutionnels, d'entreprises et de bureaux de famille. BlackRock, Fidelity et de nouveaux acteurs européens accumulent des réserves stratégiques en BTC, ETH et stablecoins. Les données de Glassnode indiquent une augmentation record des flux en provenance de fonds de pension et de gestionnaires de patrimoine, signalant que le marché institutionnel prend de plus en plus le devant de la scène.

Wall Street adopte la tokenisation

Goldman Sachs et BNY Mellon ont annoncé un partenariat pour tokeniser des fonds de marché monétaire sur blockchain, avec la participation de BlackRock et Fidelity. Cette initiative vise à créer des fonds liquides, transparents, négociables 24/7 à des coûts minimaux, accélérant l'intégration entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain.

Innovations Technologiques et Débloqueurs de Tokens

Déblocages de Tokens et Volatilité du Marché

Entre le 21 et le 28 juillet, plus de 442 millions de dollars de tokens ont été débloqués à travers plus de 24 projets, dont Avail (19 millions de dollars), Venom (12,6 millions de dollars) et AltLayer (9 millions de dollars). Ces déblocages ont contribué à une augmentation de la volatilité du marché, présentant à la fois des risques et des opportunités pour les traders. Surveiller les calendriers de déblocage et adopter des approches stratégiques peut aider à naviguer à travers ces fluctuations.

Vente OTC de la Fondation Ethereum

La Fondation Ethereum a réalisé une vente hors cote de 25,7 millions de dollars de 10 000 ETH à SharpLink Gaming, marquant une étape importante en tant que premier achat direct d'ETH par une entreprise cotée en bourse. Cette transaction souligne l'intérêt croissant des institutions pour Ethereum et ses applications potentielles.

Conclusion

Le marché des cryptomonnaies se trouve à un tournant décisif, les avancées réglementaires fournissant un cadre plus clair pour les stablecoins et les actifs numériques. L'engagement institutionnel continue de croître, comme en témoignent des entrées significatives et des partenariats stratégiques. Bien que les corrections de marché récentes mettent en évidence la volatilité inhérente au secteur, les innovations technologiques en cours et la clarté réglementaire sont susceptibles de favoriser un environnement de marché plus robuste et mature à l'avenir.