Guide Bitget du débutant – Comment éviter la liquidation dans le trading de Futures

Le trading de Futures implique un effet de levier, qui augmente à la fois les profits et les risques potentiels. L'un des principaux risques est la liquidation, c'est-à-dire la clôture forcée de votre position et la perte totale de votre marge. Ce guide explique comment éviter la liquidation en se concentrant sur quatre domaines clés : la gestion du capital, la stratégie de trading, la surveillance en temps réel et l'état d'esprit à adopter. Il est conçu pour tous, que vous soyez novice ou trader chevronné.

1. Nature de la liquidation dans le trading de Futures

Qu'est-ce que la liquidation dans le trading de Futures ?

La liquidation survient lorsque votre solde de marge pour le trading de Futures n'est plus suffisant pour couvrir vos pertes. Pour éviter toute perte supplémentaire, la plateforme d'échange fermera automatiquement votre position, ce qui laissera souvent votre compte avec un solde nul. Cela se produit généralement en période de forte volatilité du marché, en particulier si votre effet de levier est trop élevé ou si vous ne gérez pas efficacement les risques.

Exemple de scénario :

Utilisateur A :
Capital de départ : 10 000 $
Effet de levier : 10x
Position : BTC long
Prix d'entrée : 50 000 $

Processus de liquidation :

1. Le BTC chute à 45 000 $ (une baisse de 10% ; le prix de liquidation exact peut varier en fonction du taux de marge de maintien de la plateforme d'échange).

2. Avec un effet de levier de 10x, une baisse de 10% suffit à faire disparaître la totalité du capital initial (100 000 × 10% = 10 000).

3. La plateforme d'échange liquide la position. L'utilisateur A perd la totalité des 10 000 $.

4. Si le prix continue de baisser, un déficit de collatéral peut survenir.

Pourquoi une liquidation a-t-elle lieu ?

La liquidation est déclenchée par des fluctuations de prix imprévues qui anéantissent votre marge. L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, de sorte que même de faibles variations défavorables peuvent rapidement entraîner des pertes importantes. Les causes courantes comprennent :

Cause	Exemple	Point clé
Levier excessif	Position long BTC avec effet de levier de 10x (marge de 10%) ; baisse de 10% du prix = liquidation immédiate.	Un effet de levier élevé ne laisse aucune place à la volatilité, et même des fluctuations mineures peuvent entraîner une liquidation.
Pas de stop loss	Le trader n'a pas défini de stop loss alors que le prix du BTC continuait de baisser, ce qui a entraîné une perte totale de la marge et, finalement, la liquidation.	Sans stop loss, le fait de conserver une position pendant une tendance baissière peut entraîner des pertes importantes et incontrôlables.
Positions en hausse avec gains non réalisés	L'ajout de positions long à mesure que le cours du BTC croît augmente le prix de liquidation, rendant les faibles replis risqués.	Ajouter à une position rentable augmente le prix de liquidation et réduit votre marge de manœuvre en cas de repli du marché.

2. Quatre stratégies clés pour éviter la liquidation

Stratégie n° 1 – Gérer judicieusement son capital

Une gestion efficace du capital est votre première ligne de défense. Les principes clés sont les suivants :

1. Contrôlez la taille de votre position

￮ Limitez le risque par trade à 1-2% du solde de votre compte. Par exemple, avec un compte détenant 10 000 $, limitez les pertes par trade à 100-200 $.

2. Choisissez votre effet de levier avec prudence

￮ Débutants : restez-en à un effet de levier de 5x à 10x.

￮ Trading à haut risque : avec un effet de levier de 20x, une variation de prix de 5% peut liquider votre position. Si les traders expérimentés peuvent ajuster leur effet de levier en fonction de leur appétence pour le risque, il est généralement préférable de ne pas dépasser 20×.

3. Gérez efficacement votre marge

￮ Conservez votre taux de marge de maintien en dessous de 80%.

￮ Réservez 20% du solde de votre compte comme fonds d'urgence.

￮ Pour les trades maintenus pendant la nuit, augmentez votre marge de 10% à 15% supplémentaires.

Stratégie n° 2 – Mettre en place un système de trading solide

1. Définissez des stop loss : trois méthodes pratiques pour limiter les pertes

• Stop loss fixe (idéal pour les débutants) :

￮ Si le BTC évolue généralement de 1000 points par jour, placez votre stop loss entre 500 et 800 points afin d'éviter subir la clôture de votre position à cause de la volatilité inhérente du marché.

￮ Conseil : veillez à toujours laisser une marge suffisante entre votre stop loss et le prix de liquidation estimé afin d'éviter toute liquidation et tout déficit de collatéral.

• Stop loss technique (basé sur les niveaux du graphique) :

￮ Placez votre stop-loss entre 1% et 2% en dessous des niveaux de support clés identifiés à partir des graphiques en chandeliers.

• Stop loss sur le capital (basé sur la perte par trade) :

￮ Limitez votre perte maximale par trade à 1% du solde de votre compte. Exemple : sur un compte détenant 10 000 $, votre perte maximale par trade serait de 100 $. Utilisez cela pour calculer votre stop loss en fonction de la taille de votre position.

2. Stratégie de take profit : sécurisez vos gains et réduisez les drawdowns

• Définissez un ratio risque/récompense favorable (visez 1:2) : si votre stop loss est de 500 points, votre objectif de take profit doit être d'au moins 1000 points.

• Prenez des bénéfices au niveau de résistance : lorsque le prix atteint des sommets précédents ou des zones de résistance importantes, envisagez de mettre en place des take profit partiels.

• Répartissez vos positions par paliers (pour sécuriser des gains tout en gardant du potentiel à la hausse) : clôturez d'abord 50% de la position, puis définissez un trailing stop sur le solde restant, par exemple une clôture automatique si le prix recule de 2%.

3. Diversifiez vos positions

• Tradez plusieurs actifs (3 à 5 cryptomonnaies qui ne sont pas liées) :

￮ Répartissez vos positions entre les principaux actifs tels que le BTC et l'ETH, et incluez des secteurs tels que la DeFi ou les memecoins afin de réduire l'impact d'une chute brutale du prix d'un seul actif sur votre portefeuille.

• Adoptez une stratégie à plusieurs échelles temporelles (en combinant des trades à court et moyen terme) :

￮ Utilisez les trades à court terme pour tirer parti des fluctuations intra-journalières et les trades à moyen terme pour suivre les tendances générales – pour éviter de passer à côté des opportunités, sans tomber dans l'excès de trading.

• Combinez différentes stratégies (suivi de tendance + retournement) :

￮ Allouez une partie de votre capital pour suivre les tendances du marché, et gardez-en une autre de côté afin d'acheter lors des replis en situation de survente. Cela permet d'équilibrer les risques dans différents environnements de marché.

Stratégie n° 3 – Surveiller le marché en temps réel

1. Mettez en place un système d'alerte de prix

￮ Définissez des alertes de prix

▪ Utilisez les outils in-app ou des plateformes telles que TradingView pour définir des alertes à des niveaux clés, par exemple à proximité de votre stop loss (29 800 $), de votre seuil de marge (150%) ou de vos zones de support technique.

▪ Exemple : si votre stop loss pour le BTC est fixé à 29 500 $, créez une alerte de prix à 29 700 $ afin de vous laisser le temps de fermer manuellement le trade.

2. Suivez les mouvements du marché

￮ Événements macroéconomiques : surveillez les changements de politique des banques centrales, les risques géopolitiques et les publications de données clés (par exemple, NFP, IPC), car ils peuvent déclencher de fortes fluctuations du marché.

▪ Exemple : en 2023, plusieurs effondrements du marché des cryptomonnaies ont été provoqués par des annonces réglementaires liées à la SEC. Une réduction précoce de l'exposition aurait pu éviter de nombreuses liquidations.

￮ Mouvements de volatilité : si la fourchette quotidienne du BTC dépasse 10%, envisagez de réduire la taille de votre position ou de suspendre complètement vos trades.

￮ Mises à jour des plateformes : soyez attentif aux annonces de la plateforme d'échange que vous utilisez, telles que les ajustements de marge, les expirations de contrats ou les opérations de maintenance du système, afin d'éviter tout risque imprévu.

3. Utilisez des outils de gestion des risques

￮ Calculateur de liquidation : saisissez votre effet de levier, la taille de votre position et le prix d'entrée pour estimer votre prix de liquidation. Assurez-vous que votre stop loss est bien supérieur au prix de liquidation.

￮ Désendettement automatique : Bitget réduit la taille de votre position lorsque votre taux de marge baisse, ce qui contribue à réduire le risque de liquidation.

￮ Gestion basée sur l'API : les utilisateurs de niveau avancé peuvent utiliser des outils API pour mettre en œuvre des stratégies de clôture automatique afin de gérer les conditions de marché extrêmes.

Stratégie n° 4 – Renforcer votre mentalité de trader

Le trading émotionnel est l'une des causes les plus courantes de liquidation. Il est essentiel de rester discipliné.

1. Respectez strictement votre plan.

￮ Définissez des règles claires pour chaque trade (entrée, stop loss, take profit) et consignez-les sur papier ou sous forme numérique. Évitez de modifier votre plan sur un coup de tête.

￮ Exemple de plan : position long BTCUSDT à 30 000 $, stop loss à 29 500 $, take profit à 31 000 $, risque maximal de 1% (100 $).

￮ Vérifiez ensuite chaque trade pour vous assurer que vous avez bien suivi votre plan.

2. Acceptez les pertes

￮ Considérez les petites pertes comme faisant partie du jeu. Définissez une limite quotidienne de perte (par exemple, 3%) et arrêtez de trader dès qu'elle est atteinte.

￮ Évitez le "revenge trading" ou l'augmentation de la taille de vos positions dans le seul but de récupérer vos pertes.

3. Contrôlez le FOMO et la peur

￮ FOMO (la peur de rater le train) : ne vous lancez pas aveuglément dans la course aux pumps. Attendez un repli ou une confirmation avant d'ouvrir une position.

￮ Peur : ne cédez pas à la panique et ne vendez pas pendant les krachs. Respectez votre plan de stop loss et évitez les décisions émotionnelles.

4. Simulez des trades

￮ Les débutants devraient utiliser un compte démo pour tester des stratégies et se familiariser avec l'effet de levier, le stop loss et la volatilité du marché.

￮ Simulez des niveaux de capital réalistes (par exemple, si vous prévoyez de trader avec 10 000 $, utilisez le même montant dans votre démo) afin d'adapter votre état d'esprit aux conditions réelles.

3. Scénarios de liquidation exceptionnels et contre-mesures

Scénario	Caractéristiques	Stratégies de réponse
Krach éclair	- Le prix franchit instantanément le niveau du stop loss - La liquidité se tarit temporairement - Souvent déclenché par des événements macroéconomiques majeurs	1. Utilisez des ordres Market de stop loss plutôt que des ordres Limit de stop loss 2. Évitez de trader pendant les périodes de forte volatilité (par exemple, 30 minutes avant et après la publication de données clés) 3. Réduisez l'effet de levier à moins de 3x 4. Définissez un stop loss tampon (par exemple, SL cible à 29 500, SL réel à 29 300)
Érosion des frais de financement	- Des périodes de détention plus longues augmentent les coûts - La marge diminue lentement - Phénomène fréquent lors des fortes tendances unilatérales	1. Passez à une stratégie de trading intra-journalière 2. Optez pour des Futures avec des frais de financement moins élevés 3. Choisissez quelles positions couvrir (par exemple, couverture Spot vs Futures)
Liquidation en chaîne	- Plusieurs actifs corrélés s'effondrent simultanément - La marge inter-actifs répartit le risque entre les positions - Augmentation générale du risque lié au compte	1. Tradez des actifs moins corrélés pour limiter le risque de contagion 2. Définissez une limite de drawdown maximale pour l'ensemble de votre compte (par exemple, ≤ 10%) 3. Utilisez des sous-comptes pour isoler les risques et gérer séparément votre exposition

4. FAQ sur la liquidation

Q1 : Puis-je récupérer les fonds restants après la liquidation ?

R : Dans la plupart des cas, non. Lorsqu'une position est liquidée, toute marge restante est transférée au Fonds d'assurance de Bitget. Le fonds reprend la position liquidée et la règle. Si la sortie génère un profit, le fonds augmente ; si elle génère une perte, le fonds l'absorbe. Le Fonds d'assurance de Bitget est conçu pour couvrir le risque de marché associé aux liquidations des utilisateurs.

Q2 : Comment le prix de liquidation est-il calculé à différents niveaux d'effet de levier ?

R : Le prix de liquidation dépend de plusieurs facteurs :

• Effet de levier : un effet de levier plus élevé signifie que votre prix de liquidation est plus proche du prix d'entrée.

• Taux de marge : défini par l'exigence minimale de maintien de la plateforme.

• Direction de la position : pour les positions long, le prix de liquidation est inférieur au prix d'entrée. Pour les positions short, le prix de liquidation est supérieur au prix d'entrée.

Astuce : utilisez le calculateur intégré de Bitget pour estimer à l'avance votre prix de liquidation.

Q3 : Pourquoi ma position a-t-elle été liquidée alors que mon stop loss n'a pas été déclenché ?

R : Le "prix de liquidation estimé" indiqué sur la plateforme est donné à titre indicatif uniquement. La liquidation effective peut survenir plus tôt pour les raisons suivantes :

1. Faible liquidité : en période de forte volatilité, la faible profondeur des carnets d'ordres peut entraîner du slippage, déclenchant une liquidation prématurée.

2. Frais et taux de financement : les frais de financement (par exemple, pour les Futures perpétuels) et les coûts de transaction réduisent progressivement votre marge, augmentant ainsi votre risque de liquidation effectif.

3. Système de gestion des risques de Bitget : lorsque votre taux de marge approche du seuil critique, Bitget peut procéder à une liquidation partielle afin de réduire votre exposition. Cela vise à minimiser les pertes et à préserver une partie de votre position, ce qui peut se produire avant d'atteindre le prix de liquidation affiché.

Q4 : Pourquoi ne puis-je pas trouver mon prix de liquidation sur le graphique en chandeliers ?

R : Votre position a été absorbée en interne par la plateforme d'échange. Dans les cas habituels, la transaction est enregistrée sur le graphique en chandeliers si un autre trader reprend votre position après la liquidation. Toutefois, en cas de déficit de collatéral (lorsque personne n'est disponible pour reprendre la position), le Fonds d'assurance de Bitget absorbe ce déficit au prix de faillite, qui est calculé en interne par la plateforme. Étant donné que ce processus se déroule en dehors du système habituel d'appariement des ordres, le prix de liquidation n'apparaît pas sur le graphique.

Q5 : Comment dois-je adapter mon état d'esprit après la liquidation ?

R : Envisagez les étapes suivantes :

1. Prenez une période de réflexion : arrêtez de trader pendant au moins une journée complète afin d'éviter toute décision prise sous le coup de l'émotion.

2. Examinez minutieusement l'incident : identifiez et notez la cause de la liquidation (Effet de levier trop élevé ? Pas de stop-loss ? Mauvais discernement ?).

3. Entraînez-vous en mode démo : testez de nouvelles stratégies à l'aide d'un compte de simulation.

4. Reprenez prudemment : lorsque vous recommencez à trader pour de vrai, commencez par de petites positions et un faible effet de levier, puis augmentez progressivement à mesure que vous reprenez confiance.

Q6 : À partir de quel taux de marge dois-je ajouter davantage de marge ?

R : Sur Bitget, le taux de marge est calculé comme suit : taux de marge = marge de maintien ÷ solde de la marge. Plus le taux de marge est élevé, plus le risque est important. Nous vous recommandons de gérer votre marge par paliers en utilisant les niveaux d'alerte suivants :

• 80% à 90% (alerte jaune) : vous recevrez un e-mail d'avertissement de la plateforme. Envisagez de réduire vos positions ou d'ajouter des fonds.

• 100% (alerte rouge) : le système commencera une liquidation partielle afin de gérer le risque.

• Plus de 100% (niveau de liquidation) : le désendettement automatique est déclenché. Si votre position est réduite au niveau le plus bas, la partie restante sera exécutée au prix de faillite via le Fonds d'assurance.

Bitget utilise une méthode de désendettement progressif comme mesure de gestion des risques afin d'aider les utilisateurs à minimiser leurs pertes et à conserver leurs positions.

1. Annulation d'ordre : en mode marge isolée, seuls les ordres ouverts liés à la position concernée sont annulés. En mode marge croisée, tous les ordres ouverts, y compris ceux provenant de positions isolées, sont annulés.

2. Compensation de positions (netting) : les positions opposées sur des paires de trading sont compensées (hors marge isolée).

• Si vous utilisez la marge croisée et détenez des positions opposées sur la même paire, elles seront compensées afin de réduire l'exposition.

3. Liquidation partielle : les positions sont réduites d'un niveau à la fois (à l'exception des positions sur marge isolée).

• Si vous êtes au niveau 2 ou supérieur, le système tentera de liquider partiellement votre position avant de procéder à la liquidation totale.

4. Liquidation totale : les positions restantes sont exécutées au prix de faillite via le Fonds d'assurance (hors marge isolée).

• Pour les utilisateurs de niveau 1 sans ordres ouverts, si le taux de marge de maintien (MMR) atteint 100%, le système liquidera les positions restantes au prix de faillite, en réglant le trade via le Fonds d'assurance.

• Le prix de faillite est le prix auquel le solde du compte de l'utilisateur tombe à zéro et n'est généralement pas affiché sur le graphique en chandeliers.

5. Résumé et recommandations

Pour éviter la liquidation, il est nécessaire de mettre en place un cadre complet de gestion des risques. Commencez par gérer votre capital en utilisant un faible effet de levier et en limitant les pertes par trade. Élaborez une stratégie de trading claire avec des règles d'entrée et de sortie bien définies, et appliquez une discipline stricte en matière de stop loss. Restez vigilant grâce à la surveillance en temps réel et aux alertes de prix. Le plus important est de garder un état d'esprit calme et rationnel.

Pour les débutants : commencez par le démo trading et utilisez un effet de levier minime.
Pour les traders intermédiaires : tenez un journal de trading et affinez vos stratégies de couverture.
Pour les traders avancés : envisagez de mettre en place un système automatisé de gestion des risques.
N'oubliez pas que le marché offrira toujours de nouvelles opportunités, mais que la protection de votre capital est la clé d'un succès à long terme. Un système de trading solide et prudent sera toujours plus performant que n'importe quel gain à court terme. Votre survie sur le marché en dépend.

Avertissement :
Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de Futures crypto comporte des risques importants et peut entraîner la perte de la totalité de votre capital. Comprenez toujours les risques associés et tradez de manière responsable en fonction de votre situation financière.