UTA – Comprendre le ratio de collatéral de marge et le calcul de la marge

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Cet article explique comment le ratio de collatéral de marge affecte votre marge disponible, comment les actifs sont valorisés et utilisés dans le cadre du compte de trading unifié (UTA) Bitget, et comment la plateforme gère le placement des ordres et le risque de liquidation.

Modes de compte dans l'UTA

L'UTA de Bitget prend en charge les modes de compte suivants :

Mode de compte	Produits de trading	Marge	Éligibilité
Mode Spot (bientôt disponible)	Seul le trading Spot est pris en charge. Le trading sur marge et le trading de Futures ne sont pas disponibles.	Aucune utilisation de marge	Utilisateurs relevant d'entités réglementées : le mode de compte par défaut est appliqué.
Mode basique (bientôt disponible)	Spot, Futures perpétuels USDT et USDC	En mode basique, les paires de trading libellées en USDT et USDC partagent la même marge. Les pertes et profits peuvent se compenser entre ces produits.	Utilisateurs enregistrés sous des entités mondiales : le mode de compte par défaut est appliqué. Remplissez le questionnaire pour activer ce mode.
Mode avancé	Spot, effet de levier, marge crypto, perpétuels USDT et USDC	Tous les actifs peuvent être utilisés comme marge mutuelle	Si le solde du compte est ≥ 1000 USD : remplissez le questionnaire pour activer ce mode.

En mode avancé, tous les actifs, tous types de produits confondus, peuvent être utilisés comme marge partagée, et les pertes et profits peuvent être compensés mutuellement.

Qu'est-ce que le ratio de collatéral de marge ?

Dans le compte de trading unifié (UTA) de Bitget, différents actifs se voient attribuer un ratio de collatéral de marge spécifique en fonction de leur liquidité, de leur volatilité et de leur profil de risque. Ces taux déterminent le pourcentage de la valeur en USD d'un actif qui peut être pris en compte dans votre marge effective à des fins de trading et de contrôle des risques.

Ratio de collatéral des actifs

En mode avancé (compte de trading unifié), les actifs de différentes cryptomonnaies peuvent être utilisés ensemble comme marge après avoir été convertis en leur équivalent en USD. Cependant, chaque cryptomonnaie ayant une liquidité et une volatilité différentes, la plateforme applique un ratio de collatéral de marge afin d'ajuster la valeur effective en USD de chaque actif et d'équilibrer le risque de marché.

Vous pouvez consulter les derniers ratios de collatéral de marge ici .

1. L'utilisateur engage du BTC et du DOT comme marge, sans ordres ouverts, positions ou dettes :

• Actifs du compte unifié : 1 BTC + 500 DOT

• Prix actuels : BTC/USD = 50 000 USD ; DOT/USD = 4 USD

• Ratio de collatéral des actifs :

￮ Ratio de collatéral DOT = 0 (non pris en compte dans la marge)

￮ Ratio de collatéral BTC = 0,98 (pour une valeur comprise entre 0 et 1 000 000 USD)

• Marge effective = 50 000 × 1 × 0,98 + 4 × 500 × 0 = 49 000 USD

2. L'utilisateur engage du BTC comme marge, sans ordres ouverts, positions ou dettes :

• Actifs du compte unifié : 40 BTC

• Prix actuel : BTC/USD = 50 000 USD

• Ratio de collatéral des actifs :

￮ Ratio de collatéral BTC pour la première tranche de 1 000 000 USD = 0,98

￮ Ratio de collatéral BTC pour les montants supérieurs à 1 000 000 USD = 0,97

• Marge effective = 1 000 000 × 0,98 + 1 000 000 × 0,97 = 1 950 000 USD

Règles de trading en mode avancé

En mode avancé (compte de trading unifié), tous les actifs sont convertis en leur valeur équivalente en USD à l'aide d'un ratio de collatéral des actifs basé sur la liquidité et le risque. Ces actifs servent collectivement de collatéral de marge pour tous les produits de trading, y compris Spot, Marge et Futures.

Lorsqu'un utilisateur dispose d'un solde insuffisant pour un certain actif lors d'un ordre de vente, d'une exécution de trade ou lorsqu'une position engendre un P&L négatif, le système génère automatiquement une dette pour cet actif. Les intérêts sont calculés sur le montant de la dette en fonction du niveau d'emprunt de l'actif, et la dette occupera à la fois la marge initiale et la marge de maintien.

Règles de validation des ordres en mode avancé

Avant qu'un ordre puisse être placé, Bitget vérifie si votre marge effective totale est supérieure ou égale à la marge occupée totale, y compris le nouvel ordre en attente.

1. Lorsque la marge effective de l'utilisateur est suffisante

Exemple :

Actif	Quantité	Prix actuel en USD	Ratio de collatéral
BTC	1	50 000	1
USDT	100	1	1
DOT	20	5	0,5

L'utilisateur A a placé un ordre d'achat de 20 DOT au prix de 5 USD (les frais d'ordre et les intérêts sont ignorés dans cet exemple).

Marge effective = Σ (quantité de l'actif × prix actuel en USD × ratio de collatéral)

• Σ (valeur de la position de l'actif × prix actuel en USD) − Pertes de trading sur la paire de devises − Toute marge occupée précédemment provenant d'ordres ouverts

• La perte de trading dans une transaction de crypto à crypto dépend du ratio de collatéral de l'actif de cotation.

• Lors de l'achat d'un actif, plus le ratio de collatéral est faible, plus la perte de trading est importante.

• Si le ratio de collatéral est égal à 1, aucune perte de trading n'a lieu.

Étant donné que le ratio de collatéral DOT est de 0,5, la perte de trading pour cet ordre est de 20 × 5 × (1 − 0,5) = 50 USD.

• Par conséquent : Marge effective = 1 × 50 000 × 1 + 100 × 1 × 1 + 20 × 5 × 0,5 = 50 150 USD

• Étant donné que la marge effective couvre la marge requise pour cet ordre, celui-ci est placé avec succès.

2. Lorsque la marge effective de l'utilisateur est suffisante, mais que la quantité d'actifs est insuffisante

Exemple :

Actif	Quantité	Prix actuel en USD	Ratio de collatéral
BTC	1	50 000	1
USDT	100	1	1
DOT	0	5	0,5

L'utilisateur B a placé une ordre pour acheter 20 DOT au prix de 5 USD.

Marge effective = Σ (quantité d'actifs × prix actuel en USD × ratio de collatéral)

• Σ (valeur de la position de l'actif × prix actuel en USD) – pertes de trading sur la paire de devises – toute marge occupée précédemment provenant d'ordres ouverts.

Calcul :

• Marge effective BTC = 1 × 50 000 × 1 = 50 000 USD

• Marge effective USDT = 100 × 1 × 1 = 100 USD

• Ratio de collatéral DOT = 0,5, mais aucun solde DOT n'existe, donc aucune perte de trading ne s'applique.

Marge requise pour cet ordre : 20 × 5 × 0,1 = 10 USD

• Par conséquent : Marge effective = 1 × 50 000 × 1 + 100 × 1 × 1 = 50 100 USD

• Étant donné que la marge effective couvre la marge requise pour cet ordre, celui-ci est placé avec succès.

Comment le ratio de marge de collatéral est-il appliqué ?

Pour calculer la valeur en USD d'un actif :

• Si un actif dispose d'un indice USD direct, utilisez le prix de cet indice.

• Si le prix est indiqué en USDT, utilisez le taux USDT/USD de la plateforme.

• Si la cotation est en USDC, utilisez l'indice USDC/USD.

• Si seul le prix Spot est disponible, calculez en utilisant prix Spot × indice BTC/USD.

Remarque : en raison des conversions de taux de change et de l'indexation, la valeur calculée peut différer légèrement des taux du marché.

Valorisation et définitions des actifs dans l'UTA

En mode avancé, les actifs de votre compte sont calculés à l'aide des concepts clés suivants :

Catégorie	Terme	Définition
Type de devise	Fonds propres	Valeur totale en USD de tous les actifs détenus sur le compte, toutes devises confondues. Formule : fonds propres = solde + occupé + P&L non réalisé.
	Solde	Le solde total de chaque devise détenue sur le compte.
	Disponible	Le montant disponible pour le trading ou les retraits à l'heure actuelle. Formule : disponible = solde − dettes − occupé + P&L non réalisé
	Occupé	Montant total des actifs actuellement utilisés ou gelés à titre de marge pour les positions et les ordres ouverts.
	P&L non réalisé	Profit ou perte qui n'a pas encore été réglé, reflétant la performance des positions ouvertes.
	Emprunt	Lorsque le solde des actifs du compte est insuffisant pour couvrir le montant du trading, les frais de transaction, les frais de financement ou lorsque les pertes non réalisées dépassent le quota exempt d'intérêts, le système emprunte automatiquement la devise nécessaire et l’enregistre comme "fonds empruntés". Pour plus de détails, consultez : link
	Dettes	Formule : dettes = abs(min(solde + P&L non réalisé, 0)).
Compte	Fonds propres du compte	Valeur totale en USD de tous les actifs du compte. Formule : fonds propres du compte = Σ(fonds propres de la devise × prix en USD de la devise).
Compte	Marge effective	Valeur totale en USD de tous les actifs éligibles comptabilisés comme marge après application du ratio de collatéral.
Compte	Valeur de la position	La valeur totale en USD de toutes les positions ouvertes. Formule : valeur de la position = taille de la position × prix de référence × multiplicateur du contrat.
Compte	Marge occupée	Marge totale actuellement occupée par les positions ouvertes ou les ordres en attente.
	Marge de maintien	La marge minimale requise pour maintenir les positions ouvertes actives. Le fait de passer en dessous de ce seuil déclenche la liquidation. Pour plus de détails sur les règles relatives au taux de marge de maintien, consultez : Link
	Effet de levier du compte	Le ratio d'effet de levier global pour le compte. Formule : effet de levier du compte = valeur totale de la position ÷ marge effective.
	Ratio de collatéral total	Le ratio global de collatéral utilisé pour évaluer l'effet de levier et le risque. Formule : ratio de collatéral total = (marge de maintien + valeur de la position) ÷ marge effective.

Règles de calcul de la marge en mode avancé

En mode avancé (compte de trading unifié), la marge est calculée de manière dynamique en fonction des activités d'emprunt et de trading de produits dérivés. Cela garantit une gestion unifiée des risques pour les produits Spot, Marge et Futures.

Calcul de la marge initiale

Marge initiale totale = marge initiale des actifs empruntés + marge initiale des dérivés

1. Marge initiale des actifs empruntés : marge initiale des actifs empruntés = quantité d'actifs empruntés × prix en USD des actifs empruntés ÷ effet de levier

2. Marge initiale des dérivés

• Marge initiale des dérivés = max(marge initiale de la position long + marge initiale de l'ordre d'ouverture long, marge initiale de la position short + marge initiale de l'ordre d'ouverture short)

• Où : marge initiale de la position = quantité de la position × prix de référence × (1 ÷ effet de levier + taux de frais de taker) × prix en USD de l'actif de cotation ; et marge initiale de l'ordre d'ouverture = quantité de l'ordre × prix de l'ordre × (1 ÷ effet de levier + taux de frais de taker) × prix en USD de l'actif de cotation.

• Par conséquent : marge initiale totale = marge initiale des actifs empruntés + marge initiale des dérivés

Calcul de la marge de maintien

Marge de maintien totale = marge de maintien des actifs empruntés + marge de maintien des dérivés

1. Marge de maintien des actifs empruntés

• Marge de maintien des actifs empruntés = quantité d'actifs empruntés × prix en USD des actifs empruntés × taux de marge de maintien

%1. Marge de maintien des dérivés

• Marge de maintien des dérivés = max(marge de maintien des positions long + marge de maintien des ordres long, marge de maintien des positions short + marge de maintien des ordres short)

• Où : marge de maintien de la position = quantité de la position × (taux de marge de maintien + taux de frais de taker) × prix de référence × prix en USD de l'actif de cotation ; et marge de maintien de l'ordre = quantité de l'ordre × (taux de marge de maintien + taux de frais de taker) × prix de l'ordre × prix en USD de l'actif de cotation.

• Par conséquent : marge de maintien totale = marge de maintien des actifs empruntés + marge de maintien des dérivés

• Remarque : la valeur en USD de la marge sera convertie selon le taux de change fiat-USD cible que vous avez configuré, ce qui peut entraîner de légers écarts.

Règles de position en mode avancé

Mode perpétuel croisé

En mode avancé, le trading de contrats perpétuels prend en charge les modes de positions Ouvrir/Fermer et Acheter/Vendre.

1. Mode Ouvrir/Fermer : Les utilisateurs peuvent ouvrir et fermer des positions de manière distincte, en suivant séparément les positions long et short.

2. Mode Acheter/Vendre : Les utilisateurs peuvent placer directement des ordres d'achat ou de vente. Le système détermine automatiquement si l'ordre augmente ou réduit la position actuelle.

Termes clés et définitions

Terme	Description
Quantité de la position	En mode Acheter/Vendre, les positions long sont affichées sous forme de valeurs positives et les positions short sous forme de valeurs négatives.
Quantité pouvant être fermée	En mode Ouvrir/Fermer, la quantité pouvant être fermée est égale à la quantité de la position. Si le nouvel ordre de clôture dépasse le montant pouvant être fermé, les ordres de clôture plus anciens sont automatiquement remplacés.
Profits/Pertes	P&L non réalisé = direction × (prix du marché − prix d'entrée) × quantité de la position Pour les positions long, la direction est de +1 ; pour les positions short, la direction est de −1.
Taux de rendement	Taux de rendement = profit ÷ marge initiale
Marge initiale	1) Marge initiale de la position = quantité de la position × prix de référence × (1 ÷ effet de levier + taux de frais de taker) × valeur en USD de l'actif de cotation 2) Marge initiale de l'ordre = quantité de l'ordre × prix de l'ordre × (1 ÷ effet de levier + taux de frais de taker) × valeur en USD de l'actif de cotation
Marge de maintien	1) Marge de maintien de la position = quantité de la position × (taux de marge de maintien + taux de frais de taker) × prix de référence × valeur en USD de l'actif de cotation 2) Marge de maintien de l'ordre = quantité de l'ordre × (taux de marge de maintien + taux de frais de taker) × prix de l'ordre × valeur en USD de l'actif de cotation

Mécanisme de gestion des risques

Le mode avancé (UTA) utilise un mécanisme de contrôle des risques à deux niveaux afin d'assurer un fonctionnement stable et d'éviter les pertes causées par une insuffisance de marge. Ces mécanismes permettent aux utilisateurs de trader normalement tout en évitant une liquidation totale lorsque le risque augmente.

1. Niveaux de vérification des risques

Il existe deux niveaux de vérification des risques :

• Niveau 1 – Vérification de l'annulation de ordre (contrôle des risques)

• Niveau 2 – Vérification de pré-réduction

Ensemble, ces contrôles garantissent que les ordres et les positions sont gérés en toute sécurité, sans annulations ni liquidations inutiles.

2. Annulation d'un ordre pour cause de contrôle des risques

• Lorsque le niveau de risque d'un compte dépasse un seuil de sécurité mais n'atteint pas encore le niveau de pré-réduction, le système peut annuler certains ordres ouverts afin de rétablir l'équilibre et d'éviter une liquidation forcée.

3. Règle de contrôle des risques pour les comptes de marge croisée en mode avancé :

• Lorsque marge effective < marge utilisée, le système annule tous les ordres d'ouverture de contrats perpétuels.

• Les ordres de trading Spot et Marge ne sont pas concernés par cette annulation.

Vérification pré-réduction (pré-liquidation)

Le processus de réduction forcée en mode avancé est déclenché lorsque le ratio de marge du compte atteint certains seuils.

1. Lorsque le ratio de marge croisée est ≥ 80%, le système émet un avertissement de pré-réduction.

• Les utilisateurs doivent prendre des mesures pour réduire les risques. (Bitget se réserve le droit d'ajuster ce paramètre si nécessaire.)

2. Lorsque le ratio de marge croisée est ≥ 100%, le système lance des annulations d'ordres de pré-réduction selon les règles suivantes :

• Annuler les ordres en cours concernés.

• Si le ratio de marge reste ≥ 100% après l'annulation, le compte déclenche une réduction forcée.

Réduction forcée (liquidation forcée)

• La réduction forcée comprend trois étapes.

• À chaque étape, les positions sont transférées au moteur de liquidation en fonction du prix de référence actuel.

• Une marge de maintien correspondant à la quantité de la réduction est facturée afin de couvrir les pertes potentielles liées au slippage.Tout montant restant sera ajouté au fonds d'assurance de Bitget.

Étape 1 – Réduction de la position couverte

• Le système réduit les positions long et short opposées du même contrat en mode Ouvrir/Fermer.

Étape 2 – Conversion du collatéral

Si toutes les positions de l'étape 1 ont été clôturées et que le compte reste à risque :

• Le système convertit les actifs à ratio de collatéral élevé (forte contribution de marge) en actifs de dette. Cela permet à la fois d'augmenter la marge effective et de rembourser les dettes, libérant ainsi la marge occupée.

Étape 3 – Réduction des positions non couvertes

Si toutes les mesures de l'étape 2 échouent à rétablir la sécurité de la situation :

• Le système réduit les positions non couvertes restantes, en donnant la priorité à celles qui permettent de réduire le plus les risques.

• Chaque étape de réduction abaisse le niveau de risque d'un cran jusqu'à ce que le compte revienne à un état suffisamment sûr.

Si toutes les positions de contrat ont été réduites au niveau le plus bas et que le compte ne parvient toujours pas à se rétablir :

• Bitget prendra le contrôle du compte de l'utilisateur et des actifs restants.

• Si la liquidation aboutit à un solde négatif, le fonds d'assurance couvrira le déficit et un relevé de compensation de liquidation sera généré dans le compte de l'utilisateur.

Tableau récapitulatif – Gestion des risques en mode avancé

Étape	Condition de déclenchement	Action du système
Annulation du contrôle des risques	Marge effective < Marge utilisée	Annule tous les ordres d'ouverture de contrat perpétuel
Pré-réduction	Ratio de marge ≥ 100%	Annule les ordres, commence la liquidation partielle
Réduction forcée (étapes 1 à 3)	Le ratio de marge reste ≥ 100% après l'annulation	Exécute une liquidation en plusieurs étapes et utilise le fonds d'assurance si nécessaire

FAQ

1. Qu'est-ce que le ratio de collatéral de marge ?
Il s'agit du pourcentage de la valeur en USD d'un actif qui compte comme marge utilisable, ajusté en fonction de la liquidité et du risque.

2. Pourquoi certains actifs ne sont-ils pas éligibles comme collatéral de marge ?
Les actifs à faible liquidité ou à forte volatilité (par exemple, les tokens à faible capitalisation) peuvent avoir un ratio de collatéral de 0% à des fins de contrôle des risques.

3. Puis-je utiliser plusieurs actifs ensemble comme marge ?
Oui. En mode avancé, tous les actifs éligibles peuvent être regroupés sous forme de marge partagée.

4. Qu'est-ce qui déclenche la liquidation ?
La liquidation commence lorsque votre ratio de marge croisée dépasse 100% et que la marge ne peut plus couvrir les positions ouvertes.

5. Que deviennent mes ordres ouverts pendant le contrôle des risques ?
Si la marge effective est inférieure à la marge utilisée, tous les ordres perpétuels ouverts sont annulés afin de rétablir la sécurité du compte.

6. Quelle est la différence entre la marge initiale et la marge de maintien ?
La marge initiale est nécessaire pour ouvrir de nouvelles positions, tandis que la marge de maintien correspond au minimum requis pour les maintenir ouvertes.

7. Le système utilise-t-il mon P&L non réalisé comme marge ?
Oui. Les profits non réalisés augmentent votre marge disponible ; les pertes non réalisées la réduisent.

8. Que se passe-t-il si la liquidation entraîne un solde négatif ?
Le fonds d'assurance Bitget couvre tout solde négatif restant après liquidation.

9. Puis-je effectuer des transactions en utilisant à la fois les modes Acheter/Vendre et Ouvrir/Fermer ?
Oui, les deux sont pris en charge en mode avancé. Vous pouvez passer de l'un à l'autre dans les paramètres du contrat.

Clause de non-responsabilité et avertissement sur les risques

Tous les tutoriels de trading fournis par Bitget sont uniquement destinés à des fins éducatives et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers. Les stratégies et les exemples présentés le sont à titre d'illustration et peuvent ne pas refléter les conditions réelles du marché. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques importants, notamment des pertes potentielles supérieures à votre investissement initial. Effectuez toujours des recherches approfondies, comprenez les risques encourus et utilisez cet outil de manière responsable.