Новости

BlockBeats сообщает, что 6 июля, на фоне усиливающейся внутренней ротации в секторе AI на американском фондовом рынке, Morgan Stanley и UBS дали разные оценки основной линии инвестирования в AI на следующем этапе. Morgan Stanley считает, что средства перемещаются из сектора полупроводников, который ранее значительно вырос, в крупных облачных сервис-провайдеров, таких как Microsoft, Amazon и Meta. По их мнению, ралли AI не завершено, а переходит в фазу ротации между секторами. UBS, напротив, более оптимистично оценивает долгосрочную способность AI-инфраструктуры создавать ценность. Команда Holt прогнозирует, что прибыльность производителей чипов памяти, таких как Samsung Electronics, SK Hynix и Micron, будет постоянно улучшаться, а экономическая прибыль сектора AI-инфраструктуры может вырасти с примерно 200 миллиардов долларов в 2023 году до 1,4 триллиона долларов к 2027 году, увеличение составит около 600%. За этот же период экономическая прибыль крупных облачных сервис-провайдеров ожидается только около 400 миллиардов долларов. UBS считает, что отрасль чипов памяти превращается из традиционной циклической индустрии в одного из самых важных создателей стоимости в цепочке AI.

BlockBeats News, 6 июля: Serenity сделала ретвит последнего исследовательского отчёта Kelper, заявив, что они повысили рейтинг производителя полупроводниковых пластин XFAB до уровня «Покупать». В отчёте говорится, что спрос со стороны Melexis продолжает улучшаться, а спрос на чипы с карбидом кремния (SiC), нитридом галлия (GaN) и фотонные чипы, который появляется благодаря технологиям искусственного интеллекта, ожидается, что компенсирует циклические колебания в автомобильной отрасли. Тем временем западные специализированные производители пластин, которых мало, получают более высокий премиальный оценочный коэффициент. Данные показывают, что текущий показатель EV/EBITDA XFAB на 2027 год составляет всего 4,8 раза, что значительно ниже медианного значения среди аналогов — 14,5 раза. Serenity отметила, что это означает улучшение ключевых фундаментальных показателей XFAB, однако они более оптимистично смотрят на потенциал роста фотонных чипов, который рынок ещё полностью не учёл в стоимости. Было отмечено, что XFAB возглавляет проект PhotonixFAB в ЕС, цель которого — создать европейскую цепочку индустрии кремниевой фотоники и способствовать массовому производству фотонных чипов. В будущем компания ожидает получить выгоду от роста спроса на оптическую связь в дата-центрах, который стимулируется такими гигантами ИИ, как NVIDIA. Однако, поскольку соответствующие коммерческие заказы ещё не окончательно утверждены, традиционные модели оценки по-прежнему с трудом отражают эту долгосрочную логика роста.

6 июля документы F-1 показали, что SK Hynix выпустила 17,79 миллиона обыкновенных акций и 7,9 миллиона американских депозитарных акций.