Новости

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

После крупнейшей в истории ликвидации 11 октября ликвидность рынка серьезно пострадала. По некоторым данным, многие средние и мелкие маркетмейкеры понесли тяжелые убытки. Следовательно, для нормализации ситуации с ликвидностью может потребоваться значительное время. Массовая ликвидация была вызвана в первую очередь объявлением Трампа о повышении тарифов на 100% в отношении Китая, что вызвало цепную реакцию после инцидента с отвязкой USDe. В результате рынок мог оказаться в зоне перепроданности.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

По мере восстановления рынка криптовалют в 2025 году все больше внимания привлекают компании по управлению цифровыми активами (DAT), а также проекты по выкупу токенов протоколов. DAT относится к публичным компаниям, которые накапливают криптоактивы в свою казну. Эта модель повышает доходность для акционеров за счет роста прибыли и стоимости активов, при этом снижая прямые риски, связанные с хранением криптовалюты. Аналогично ETF, но с более активным управлением, структуры DAT могут приносить дополнительный доход за счет стейкинга или кредитования, способствуя росту чистой стоимости активов (NAV). Выкуп токенов протоколов, как в случае с HYPE, LINK и ENA, предусматривает использование доходов протокола для автоматического обратного выкупа и сжигания токенов. Это сокращает объем обращения и создает дефляционный эффект. Ключевыми факторами роста являются приток институционального капитала и возможное снижение ставок ФРС, что приведет к стимулированию рискованных активов. В сочетании с механизмами обратного выкупа, которые увеличивают сумму прибыли, эти активы обладают высоким потенциалом стать лидерами следующего рыночного роста.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

ETH недавно достиг нового исторического максимума, ненадолго превысив отметку в $4,900. Быстрорастущие чистые притоки в спотовые ETH-ETF указывают на то, что регулируемый капитал стабильно увеличивает свою долю. Тем временем все больше компаний, зарегистрированных в США, добавляют ETH в свои казначейские резервы. Ончейн-данные от DeFiLlama показывают, что объем торговли DEX на Ethereum в августе достиг рекордного уровня. Основной нарратив Ethereum постепенно смещается к тому, чтобы стать основной публичной сетью, поддерживающей реестр глобальной ликвидности. Такие протоколы в экосистеме, как Lido и Aave, показали за месяц рост TVL более чем на 20%, демонстрируя выдающиеся показатели. Оценки протоколов также стабильно повышаются вместе с ростом Ethereum.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

Ethereum и его экосистема остаются в центре внимания в 2025 году благодаря ускорению институционального принятия и обновлениям сети. Являясь ведущей в мире платформой для смарт-контрактов, ETH получила выгоду от притока миллиардов долларов в ETF, что способствовало устойчивому росту цен. Потенциальными катализаторами роста являются обновление Pectra для повышения производительности, крупномасштабная токенизация реальных активов (RWA), взрывной рост решений второго уровня, таких как Base, и сокращение оборотного предложения благодаря механизму сжигания. Такие токены экосистемы, как Lido (лидер в области ликвидного стейкинга) и Ethena (новатор в области синтетических стейблкоинов), также готовы получить привилегии. Участие таких крупных институциональных игроков, как BlackRock, еще больше стимулирует спрос на DeFi и продукты для стейкинга. В результате ожидается, что общая рыночная капитализация экосистемы продолжит расти, привлекая все больше средств из традиционного капитала.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

В последнее время рынок криптовалют переживает период повышенной волатильности, вызванной макроэкономической политикой, напряженностью в мировой торговле и ожиданиями в отношении монетарной политики Федеральной резервной системы США. Несмотря на слабые показатели ряда индикаторов, настроения инвесторов улучшились на фоне резкого роста ожиданий рынка относительно снижения ставок в сентябре. Между тем, замедление темпов изменения тарифов помогло в краткосрочной перспективе смягчить основные торговые трения, и на данный момент признаков возникновения системного риска не наблюдается. Что касается криптовалют, оборот BTC снизился, поскольку многие краткосрочные трейдеры ушли с рынка, что привело к более стабильному движению цен. Сектор альткоинов продолжает демонстрировать слабую динамику из-за отсутствия устойчивых нарративов. Несмотря на рост популярности мемкоинов, качественные проекты по-прежнему остаются редкостью. Большие объемы капитала быстро заходят и выходят с рынка, что затрудняет эффективное инвестирование. В условиях сохраняющейся высокой краткосрочной неопределенности многие инвесторы направляют часть своего портфеля на продукты Earn, где в основе лежат стейблкоины. Наряду с ведущими DeFi-протоколами, такими как Aave и Compound, платформы как Bitget предлагают разнообразные возможности высокодоходных стейблкоинов, предоставляя инвесторам больше возможностей для сохранения и приумножения своих активов.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP

Будучи основой экосистемы Ethereum, инфраструктура ETH играет важную роль в обеспечении стабильности и безопасности основных приложений, таких как масштабирование второго уровня (Layer 2), DeFi и ончейн-интеграция искусственного интеллекта. В связи с тем, что APR по стейкингу ETH стабилизировалась на уровне около 3.5%, усилилась популярность модульных решений и увеличился спрос на вычислительные мощности, связанные с ИИ, инфраструктура стала стратегическим направлением для средне- и долгосрочного позиционирования на рынке.