«Кровавый август»: биткоин рухнул на $30 000 за неделю

Первая неделя августа началась с настоящего шока для криптовалютного рынка. Биткоин, который еще неделю назад торговался около $70 000, рухнул до уровней, которых не видели с февраля. Падение составило почти $18 000 за несколько дней.

Ситуация на рынке

Биткоин упал на 30% за неделю, но это еще цветочки по сравнению с альткоинами. Ethereum (ETH) обвалился на целых 40% за тот же период. Даже японский фондовый рынок показал более резкое падение, чем биткоин — индекс Nikkei 225 установил антирекорд двухдневного падения за всю свою историю.

1-недельный график BTC/USD. Источник: Cryptovizor

Объем ликвидаций на криптовалютном рынке за последние сутки превысил $1 миллиард по данным CoinGlass. Многие трейдеры оказались застигнуты врасплох такой стремительной сменой настроений.

Причины обвала

Падение криптовалют — это лишь отражение более глобальных проблем на мировых фондовых рынках. В США усиливаются опасения по поводу возможной рецессии, что привело к распродажам рисковых активов по всему миру.

Даже технологические гиганты не избежали участи. Акции Nvidia, недавнего любимца инвесторов, упали на 30% от июньского максимума, что привело к потере $1,2 триллиона рыночной капитализации.

Реакция Федеральной резервной системы

Федеральная резервная система объявила о проведении экстренного заседания 5 августа. На фоне обвала рынков резко выросли ожидания снижения ключевой ставки ФРС уже на сентябрьском заседании.

По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 0,5% выросла с 22% 3 августа до 96,5% на момент написания статьи. Похоже, что ФРС придется действовать быстро, чтобы защитить экономику от последствий своей жесткой политики последних лет.

Вероятность понижения ставки на следующем заседании ФРС. Источник: CME FedWatch Tool

Настроения на рынке

Индекс страха и жадности на криптовалютном рынке рухнул до отметки 26 из 100, что соответствует «страху». Еще неделю назад индекс был близок к зоне «чрезмерной жадности».

Интересно, что, по данным аналитической фирмы Santiment, реакция в социальных сетях на обвал рынка пока не достигла пика паники. Это означает, настоящая паническая распродажа может быть еще впереди.

Спекулянты и долгосрочные держатели

Курс BTC/USD пробил множество ключевых уровней поддержки, рухнув ниже психологически важной отметки в $50 000. Ситуация особенно болезненна для недавних покупателей — краткосрочные держатели биткоина сейчас столкнулись с значительными нереализованными убытками.

Последние данные аналитической фирмы Glassnode ярко иллюстрируют масштаб проблемы для спекулянтов. Ключевой показатель здесь — индикатор отношения рыночной стоимости к реализованной для краткосрочных держателей (STH-MVRV).

STH-MVRV измеряет соотношение текущей цены к средней цене покупки для монет, которые последний раз перемещались не более 155 дней назад. Проще говоря, она показывает, насколько в плюсе или минусе сидят недавние покупатели.

По состоянию на 4 августа значение STH-MVRV составило 0,88. Это подтверждает, что краткосрочные держатели в среднем несут чистые убытки. И, учитывая продолжающееся падение, сейчас этот показатель наверняка еще ниже.

График STH-MVRV биткоина. Источник: Glassnode

В своем недавнем еженедельном отчете «The Week Onchain» Glassnode связала высокий уровень нереализованных убытков с риском панических продаж среди инвесторов.

«К концу июля более 90% монет этой группы оказались в убытке, что поставило их владельцев в крайне стрессовую финансовую ситуацию», — отмечается в отчете.

Но есть и хорошие новости. Glassnode также добавила, что «алмазные руки» биткоина — когорта долгосрочных держателей — по-прежнему не спешат продавать свои активы по состоянию на конец июля.

«Долгосрочные инвесторы сейчас контролируют 45% всех биткоинов в обращении, что относительно много по сравнению с периодами, близкими к пиковым значениям макроциклов. Это подчеркивает, что долгосрочные держатели удерживают монеты в режиме HODL и, вероятно, терпеливо ждут более высоких цен, чтобы продать на растущем рынке», — предполагают аналитики.

Что ж, похоже, что «киты» биткоина не теряют оптимизма даже в такой непростой ситуации. Возможно, они знают что-то, чего не знаем мы с вами? Или просто у них стальные нервы и глубокие карманы? В любом случае, их поведение может служить некоторым утешением для тех, кто сейчас в панике смотрит на падающие графики.