Uniswap Labs заработала $51 миллион за шесть месяцев благодаря новой модели вознаграждения

Uniswap Labs представила итоговые результаты своего нового графика комиссий. Повышенные комиссии с апреля увеличили чистую прибыль DEX, показав, что Web3 можно устойчиво монетизировать. 

Uniswap Labs заработала более 51 миллиона долларов за последние шесть месяцев после введения комиссии в размере 0,25% за обмен непосредственно в интерфейсе Uniswap. Удобство использования интерфейса Uniswap Labs помогает организации финансировать свои исследования и рост. Комиссия в размере 0,25% последовала за введением комиссии в размере 0,15% в четвертом квартале 2023 года, которая коснулась только отдельных торговых пар. С учетом более низкой комиссии годовой доход Uniswap составит около 13 миллионов долларов. 

Более высокая комиссия и накопленные резервы показывают положительный спрос на Uniswap за последние шесть месяцев, поскольку рынок воспринял введение новых предварительных комиссий. Uniswap Labs по-прежнему хочет отличаться от протокола Uniswap, который считается полностью децентрализованным. Однако Uniswap Labs по-прежнему отвечает за исследования и запуск будущих протоколов, таких как V4. 

Большая часть доходов Uniswap поступает от деятельности на Ethereum , несмотря на наличие версий в 23 других цепях. Uniswap также чрезвычайно активен на Base, хотя и занимается мелкими сделками. Ethereum превысили 680 миллионов долларов за 24 часа, в то время как на долю Base приходится 73 миллиона долларов в ежедневных торгах.

Комиссии протокола Uniswap отличаются от структуры комиссий Uniswap Labs и приносят гораздо больший приток — до 2 миллионов долларов в день. Однако Uniswap иногда получает отрицательную прибыль от своей торговой платформы из-за расходов и стимулирования токенами.

Годовые комиссии торговой платформы достигают более 375 миллионов долларов США, исходя из сочетания концентрированных и регулярных пулов ликвидности. В настоящее время стоимость Uniswap составляет 4,83 миллиарда долларов, что соответствует или превышает стоимость всех протоколов L2 или L1. 

В ходе венчурных раундов Uniswap привлекла в общей сложности 165 миллионов долларов, привлекая Polychain Capital и Andreessen Horowitz. Текущий график платежей расширяет возможности развития проекта, превращая его в один из устойчивых бизнесов Web3. 

Uniswap Labs все еще рассматривает возможность распределения доходов в той или иной форме в будущем, хотя на данном этапе проект нацелен на устойчивое развитие. Подход Uniswap Labs аналогичен подходу Pump.fun, который использует текущие уровни активности для сохранения большей части своих комиссий. 

Uniswap создает резервы для расходов и исследований

В общей сложности за последние шесть месяцев прибыль $51,59 млн Uniswap Labs полностью удерживает эти комиссии, поскольку у нее нет программы участия в прибыли. Комиссия Uniswap Labs не зависит от доходов поставщиков ликвидности, размер которых варьируется в зависимости от пула. В пулах V2 LP получают 0,3% от сделок, а комиссии V3 варьируются от 0,05% до 1% в зависимости от актива.

Третий источник доходов Uniswap Labs, известный как «переключение платы». DEX перенаправляет часть доходов LP от сделок в казну или потенциально перераспределяет среди пользователей. Uniswap еще не принял решение о программе компенсации пользователей. 

Sushi Swap имеет аналогичную структуру комиссий: торговая комиссия составляет 0,3%. Комиссия делится между поставщиками ликвидности и оператором DEX, который затем использует средства для обратного выкупа. Uniswap не упоминает обратный выкуп как способ повысить цену UNI или перераспределить прибыль. 

Не все участники экосистемы Uniswap получают выгоду от пулов ликвидности. Для некоторых непостоянные потери и волатильность рынка означают, что роль LP — проигрышная позиция. 

UNI прорвался до месячного максимума

Токены UNI продемонстрировали устойчивость в сентябре, поскольку этот месяц оказался более оптимистичным по сравнению с предыдущими криптоциклами. UNI торгуется вблизи месячного максимума на уровне $7,77 после последнего прорыва. 

Токен еще не достиг пика этого года выше 15 долларов или своего исторического максимума выше 42 долларов. Однако UNI не так уж далека от прорыва. Токен также получает поддержку благодаря 100% завершенной разблокировке в сентябре.

На прошлой неделе UNI увеличился с минимума в $65 млн до $80 млн , при этом около 50% ликвидности сконцентрировалось на Binance . Длинные позиции преобладают на 70%, но ликвидация длинных позиций также оказывает давление на рынок. За последние 24 часа UNI провела ликвидацию длинных позиций на сумму 178 тысяч долларов и ликвидацию коротких позиций на 110 тысяч долларов. Binance снова стала крупнейшей площадкой для ликвидации длинных позиций, что требует осторожности в отношении краткосрочной цены UNI

Криптополитический репортаж Кристины Васильевой