Майнеры считают холдинг невозможным при пиковых ценах на добычу Bitcoin

Майнерам предстоит еще один месяц низкой прибыли, и им предстоит принять трудные решения о хранении или продаже своих монет. Цена на производство новых Bitcoin (BTC) близка к рекордно высокому уровню, что ставит перед майнерами задачу покрыть расходы. 

Майнеры сталкиваются с самыми высокими производственными затратами в истории Bitcoin (BTC). С мая 2024 года стоимость добычи одного BTC превысила прогнозируемую прибыль от продажи монеты. Майнеры могут получать некоторую прибыль от комиссий за блоки, но большинство операций ведутся с прогнозируемыми убытками.

Майнеры производят BTC по цене, превышающей рыночную цену с момента последнего халвинга. | Источник: МакроМикро

Майнинг Bitcoin также сталкивается с парадоксом. Хэшрейт находится на рекордно высоком уровне и составляет более 723 EH/s, с устойчивым ростом и более быстрым, чем обычно, производством блоков. В то же время майнеры последние пять месяцев добывают добычу в убыток. В долгосрочной перспективе этот шаг может окупиться, но у майнеров также не хватает времени, когда дело доходит до дешевого майнинга. 

Базовая стоимость BTC подскочила с примерно 24 000 долларов в 2022 году до 75 000 долларов во время недавнего пика сложности майнинга. Горнодобывающие компании по-прежнему получают относительно низкую себестоимость, в основном из-за сохранения резервов от предыдущих медвежьих рынков. Но в сентябре майнеры сохранили меньше BTC, вместо этого ликвидировав свое вознаграждение. 

Затраты майнеров могут варьироваться в зависимости от операции, в зависимости от инвестиций и добавления нового оборудования. В среднем майнеры уменьшили количество новых монет, но по-прежнему сохранили общий баланс от 1,7 до 2,06 млн монет, в зависимости от типа записи данных. Некоторые из старых монет можно продать со значительной прибылью, что поможет продлить время производства.

В то же время любое повышение BTC до более высокого диапазона будет полезным и расширит операции. Майнеры BTC в октябре вышли из зоны опасности капитуляции, хотя и работают с довольно небольшой маржой, несмотря на высокоэффективное оборудование. 

Майнеры также переходят на сохранение BTC всякий раз, когда монеты добываются по выгодной цене. Этот резерв может покрыть затраты на более длительное время или сделать некоторые центры обработки данных прибыльными. Другим источником дохода являются комиссии за транзакции, которые могут составлять от 10% до 80% вознаграждения за блок. В будущем, после того как будет добыт последний BTC, комиссии станут единственным источником доходов от BTC. 

Горнодобывающая промышленность становится высокоинвестиционной деятельностью

Майнинг больше не является доступной добровольной поддержкой сети. Вместо этого операции по добыче полезных ископаемых часто возможны только для крупных организаций. Даже для мелких майнеров, возможно, будет проще арендовать место в удаленном центре обработки данных или заплатить за часть хэшрейта, чем начинать конкурировать с машинами с автономным размещением. 

Майнинговые компании также не рассматривают BTC как единственный источник дохода, а вместо этого продают пакет услуг клиентам, желающим получить долю в майнинге. 

Пытаясь получить долю от последних 2 млн BTC, которые будут добыты, майнеры также расширяют свои возможности в качестве строителей центров обработки данных. Хотя доходы от BTC могут уменьшаться, майнеры также пользуются потенциально прибыльными энергетическими trac и стратегическими центрами обработки данных. 

Майнеры получают выгоду от перехода на искусственный интеллект и центры обработки данных

Хотя доходы от продажи BTC могут замедляться, корпоративные майнеры также растут благодаря спросу на пространство центров обработки данных и мощность электропитания. 

Акции корпоративных майнеров отражают их переход к технологиям искусственного интеллекта и центрам обработки данных. Компания Core Scientific (CORZQ) оказалась в числе лидеров роста в этом году с ростом на 228,12%. TeraWulf, Inc. (WULF) — еще один крупный корпоративный майнер с годовой прибылью в 253,51% до $4,03. Core Scientific была среди лидеров в обеспечении безопасности площадей и контрактов на поставку электроэнергии trac включая 12-летнее соглашение с CoreWeave на объект мощностью 200 МВт и дальнейшее расширение.

CleanSpark (CLSK) и Iris Energy LTD (IREN) также были в плюсе в прошлом году с ростом на 145,95% и 154,57%. CleanSpark заключила trac на 75 МВт в сфере обработки данных и майнинга. Iris Energy отказалась от простого приобретения быстрых горнодобывающих машин и заключила trac на мощность 600 МВт. 

Возросший спрос на ИИ и надежную энергию может также означать, что третьи стороны будут готовы финансировать некоторые расходы вместо того, чтобы полагаться на майнеров для финансирования модернизации своих операций. Даже в 2024 году существует четкая разница между майнерами, которые сохранили свою старую модель, и теми, которые создают объекты искусственного интеллекта и уже диверсифицируют свои потоки доходов. 

Криптополитический репортаж Кристины Васильевой