2 апреля: критический момент для глобальной торговой политики

2 апреля станет поворотным моментом для мировой торговой политики. Президент США Дональд Трамп назвал этот день «Днем освобождения», имея в виду новые пошлины в размере более 20 процентов, которые затронут импорт из более чем 25 стран. Правительство также рассматривает возможность введения более широких и высоких пошлин, а это значит, что 2 апреля вряд ли положит конец экономической неопределенности. Рынки отреагировали негативно: индекс S&P 500 упал на 3,5%, а Nasdaq 100 — на 5%, что подчеркнуло беспокойство инвесторов. Цены на золото выросли на 4% до рекордного уровня в 3150 долларов за унцию, а доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,2%. Показатели рынка указывают на склонность к риску, что может предвещать экономический спад. Биткоин упал на 6%, что является умеренным показателем по сравнению с его исторической волатильностью, однако он не обязательно является надежным активом-убежищем, хотя его растущая роль как резервного актива может со временем измениться. Лидерами выбора среди активов-убежищ стали облигации и золото. Инвесторы, как правило, ищут активы с доходом и исторической стабильностью, а падение доходности государственных облигаций США и рост цен на золото свидетельствуют о повышенном спросе на такие активы. Золотые фонды привлекли более 12 миллиардов долларов чистого притока, что стало самым большим всплеском притока. Цены на золото выросли почти на 17%, а индекс S&P 500 упал на 5%, что указывает на шаткое состояние экономики и резкое падение потребительского доверия в США. Корреляция между биткоин-ETF и индексом Nasdaq 100 составляет 70%. Макроэкономические факторы формируют краткосрочную тенденцию биткоина, что подтверждается данными ETF. Чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF составил 93 млн долларов США, а общий объем активов под управлением биткоин-ETP сократился до 114,5 млрд долларов США. Биткоин рассматривается как спекулятивный технологический посредник, которому еще предстоит выйти на новый этап рынка. Компания использует биткоин и свои ETF для диверсификации своего баланса: 80,8% акций IBIT BlackRock принадлежат публичным компаниям и индивидуальным инвесторам. Публичные компании владеют 665 618 биткоинами, а частные компании владеют 424 130 биткоинами, что в общей сложности составляет 1 089 748 биткоинов, или около 5,5% от общего объема предложения. Растущее признание биткоина в качестве резервного актива привело к прогнозам, что к 2030 году четверть компаний, входящих в индекс S&P 500, будут держать биткоины. Изменения имиджа биткоина, тенденции криптовалют. Стратегические резервы США в биткоинах способствовали этой тенденции, и пока еще рано называть биткоин полностью сформировавшимся инструментом-убежищем. Цены в основном определяются краткосрочными спекуляциями, и по мере перехода волатильность, вероятно, снизится, а полезность инструментов хеджирования возрастет. Нынешний статус инструмента-убежища может быть желательным, но эта тенденция может не продлиться долго. Статья не содержит инвестиционных рекомендаций, и читателям следует провести собственное исследование и принять решение.