CBDC Tracker 2025: США, Китай, ЕС и Израиль формируют будущее поддерживаемой государством цифровой валюты

В 2025 году многие правительства и национальные банки работают над CBDC — цифровыми валютами центральных банков. Это цифровые формы государственных денег, которые можно использовать как наличные или банковские переводы, но в цифровой системе. Цель — обновить то, как работают деньги в каждой стране, и подготовиться к миру, где наличные больше не будут основным способом оплаты.

Разные страны движутся в своем темпе. Некоторые уже запустили CBDC. Другие все еще пишут правила или тестируют технологию. Наибольшее внимание уделяется тому, как защитить конфиденциальность людей, насколько сильным должен быть контроль центральных банков и как заставить цифровые деньги работать с существующими системами.

Более ранние этапы и предысторию глобальной гонки CBDC, включая ранние пилотные проекты в Китае и этап расследования ЕС, см. обратитесь к этому подробному обзору .

В этой статье рассматривается, как США, Китай, Европейский союз и Израиль создают свои системы CBDC, а также как каждая из них отражает свою политическую и техническую стратегию.

Подход США: политика прежде всего, конфиденциальность по-прежнему в приоритете

Соединенные Штаты еще не запустили цифровой доллар, но было много обсуждений. За последние несколько лет Федеральный резерв опубликовал несколько документов, объясняющих, как может выглядеть будущая CBDC в США

США сосредоточены на следующих трех моментах:

• Защита конфиденциальности и свободы пользователей;
• Пресечение незаконной деятельности с использованием цифровых денег;
• Сохранение доллара США в качестве ведущей валюты в мире.

В 2022 году Конгресс США внес Закон об электронных деньгах — сокращение от Electronic Currency and Secure Hardware Act. Этот законопроект предлагает создать цифровой доллар, который будет работать как наличные. Он будет частным, работать в автономном режиме и не будет контролироваться одной центральной базой данных. Пользователи смогут совершать платежи, не привязывая свою личность, подобно тому, как сегодня работают физические наличные.

Но этот законопроект все еще находится на рассмотрении. Пока нет официального цифрового доллара. Федеральный резерв и другие агентства, такие как Казначейство США и Конгресс, все еще работают над тем, как его разработать. Их подход медленнее, чем в других странах, потому что они хотят убедиться, что он соответствует Конституции США и общественным ожиданиям.

Китай: быстрое движение с централизованным контролем

Китай значительно продвинулся в создании и тестировании своей CBDC, называемой цифровым юанем или e-CNY. Она началась с малого в 2020 году и быстро расширилась. Народный банк Китая (PBoC) протестировал цифровой юань во многих крупных городах. Люди уже могут использовать его для оплаты проезда в автобусах, покупок в Интернете и даже получения зарплаты.

К 2023 году более 260 миллионов человек имели доступ к e-CNY. Это делает его крупнейшим пилотным проектом CBDC в мире.

Но китайская модель сильно отличается от американской. Она полностью централизована. Правительство может отслеживать, как используются деньги. Оно может отслеживать каждую транзакцию в режиме реального времени и останавливать движение денег, если это необходимо. Китайские лидеры говорят, что это помогает остановить мошенничество, уклонение от уплаты налогов и коррупцию. Критики беспокоятся, что это дает правительству слишком много контроля и недостаточно конфиденциальности для пользователей.

Европейский Союз: Конфиденциальность превыше всего

Европейский центральный банк (ЕЦБ) создает цифровое евро. В отличие от Китая, ЕС ставит конфиденциальность и личный выбор в центр своего плана.

В октябре 2023 года ЕЦБ завершил исследовательскую фазу и начал работу над реальной версией. Цифровой евро будет:

• Можно использовать как онлайн, так и офлайн;
• Защищено настройками конфиденциальности;
• Создан для работы во всех странах ЕС;
• Разработано с учетом ограниченного обмена данными, только теми, которые необходимы правоохранительным органам.

Банки и другие компании, которые работают с цифровым евро, будут собирать только минимальную информацию, требуемую правилами по борьбе с отмыванием денег. Пользователи получат больше свободы в выборе степени конфиденциальности своих платежей.

Этот план соответствует обычным правилам ЕС, которые защищают права пользователей и предоставляют людям больше контроля над тем, как используется их информация.

Израиль: строительство и тестирование, но без спешки

В марте 2025 года Банк Израиля представил полный проект цифрового шекеля . Он включает в себя множество новых функций, таких как:

• Смарт-контракты, которые позволяют деньгам следовать определенным правилам;
• Офлайн-режим, то есть платежи по-прежнему работают без подключения к Интернету;
• Более быстрые и дешевые платежи для местных и трансграничных платежей.

Израиль также создал Digital Shekel Challenge, который приглашает технологические компании протестировать валюту креативными способами. Но даже несмотря на то, что дизайн готов, Израиль ждет, как будут развиваться события в Европейском союзе, прежде чем запустить собственную CBDC.

Это показывает, что Израиль использует осторожный, пошаговый подход. Он хочет быть готовым, но не идти первым.

Рост популярности криптовалютных кошельков без KYC как альтернативы

Пока правительства создают собственные цифровые валюты, некоторые пользователи поворачивают в другом направлении. Они хотят большей конфиденциальности, чем может предложить CBDC.

Вот тут-то и появляются криптокошельки без KYC. Эти инструменты позволяют людям покупать биткоины без KYC — то есть им не нужно показывать удостоверение личности или личную информацию. В отличие от традиционных банков, эти кошельки не собирают данные пользователей. Это делает их привлекательными для тех, кто заботится о конфиденциальности и свободе.

Многие инвесторы, ориентированные на конфиденциальность, считают, что выпущенные правительством валюты, даже в цифровой форме, могут усилить финансовый надзор. Это вызвало больший интерес к некастодиальным кошелькам и децентрализованным биржам, которые предоставляют пользователю полный контроль.

Малые страны уже живут, но все еще сталкиваются с трудностями

Пока мир наблюдает за США, Китаем и ЕС, некоторые более мелкие страны уже запустили CBDC. К ним относятся:

• Багамы — с песчаным долларом;
• Нигерия — с eNaira;
• Ямайка — с Jam-Dex.

Эти первопроходцы показали, что запуск цифровой валюты возможен. Но их системы столкнулись с проблемами. Многие люди по-прежнему используют наличные. Торговцы не спешат принимать цифровые деньги. А в некоторых районах ограничено покрытие интернетом.

Тем не менее, они предлагают другим тестовый пример, показывающий, что работает, а что требует улучшения.

Общая картина: планы CBDC по всему миру

По последним данным, 134 страны работают над CBDC в той или иной форме — будь то исследование, пилотные программы или полномасштабное проектирование. Большинство центральных банков пытаются выяснить, как сделать цифровые деньги, которые будут работать безопасно и уважать законы их страны.

В отчете Международного валютного фонда (МВФ) за 2024 год говорится, что CBDC могут снизить стоимость денежных переводов на 30–40%. Они также могут сделать государственные расходы более прозрачными и сократить задержки государственных платежей. Но есть и риски: кибератаки, технические сбои и чрезмерная централизация пользовательских данных.

Одна глобальная тенденция, множество локальных путей

В марте 2025 года Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка, заявила во время своей речи :

«Цифровой евро мог бы помочь обеспечить социально оптимальный уровень защиты данных и позволил бы гражданам совершать транзакции в цифровой экономике, пользуясь преимуществами конфиденциальности, связанными с наличными деньгами».

Ее слова подчеркивают центральный вопрос, с которым сейчас сталкиваются правительства: как ввести цифровую валюту в повседневное использование, не теряя при этом свободы, которые люди связывают с традиционными деньгами. Доверие не будет возникать только за счет скорости или инноваций — оно будет зависеть от того, насколько хорошо новые системы отражают ценности, которым они призваны служить.

Сдвиг уже идет. Поскольку цифровые валюты переходят от теории к практике, общественное доверие будет определять их будущее больше, чем временные рамки политики.