Бум цифровых долларов? Стаблкоины достигают 260 миллиардов долларов, поскольку их использование стремительно растет

Стаблкоины – это криптовалютные токены, предназначенные для поддержания стабильной стоимости, привязанной 1:1 к фиатной валюте, такой как доллар США. За последние несколько лет они изменили глобальные платежи, расширив полезность цифровых долларов за пределы криптовалютной торговли.

В прошлом году эти токены, привязанные к доллару, достигли рекордных объемов, в то время как регуляторы по всему миру пытаются найти баланс между инновациями и безопасностью.

Возвышение стабильных монет в новой цифровой экономике

На момент написания статьи общий объем рынка стабильных монеток превышал 260 миллиардов долларов, по сравнению с примерно 5 миллиардами долларов в 2019 году.

Стаблкоины даже обработали более $35 триллионов транзакций на цепочке в 2024 году, что превысило годовой объем традиционного платежного гиганта Visa.

Комментаторы рынка говорят, что их привлекательность заключается в сочетании стабильности традиционных денег и скорости криптовалют.

Пользовательские переводы могут совершать транзакции со стабильными монетами за считанные минуты по низкой цене, без задержек, связанных с обычными платежами.

Например, многие пользователи на развивающихся азиатских рынках используют стейблкоины для денежных переводов, чтобы избежать высоких комиссий и волатильности местных валют.

Источник: Томас Ли на сайте X

Хотя критики отмечают несколько неудач в прошлом, например, крах TerraUSD в 2022 году, сегодня ведущие стабильные монеты сохранили свои привязки в условиях волатильности, придерживаясь моделей с полным обеспечением.

Такие эмитенты, как Tether и Circle, держат резервы наличных или краткосрочных казначейских облигаций США, чтобы поддерживать привязку к доллару.

Для того, чтобы представить ситуацию в перспективе, следует отметить, что объем казначейских облигаций США у Tether настолько велик, что компания входит в число крупнейших национальных кредиторов правительства США.

Почему рост стабильных монеток происходит теперь и за пределами Ethereum

В период с 2014 по 2017 год эмитенты стейблкоинов, такие как USDC, DAI и даже USDT, выбрали для запуска Ethereum, поскольку он был самой безопасной сетью смарт-контрактов и уже процветал благодаря приложениям DeFi.

Это решение замкнуло петлю обратной связи: каждый раз, когда люди давали взаймы, торговали или расплачивались стабильными монетами, они платили газом Ethereum.

Сегодня примерно треть всех сборов Ethereum приходится на стабильные токены, и эти токены служат наличными по умолчанию в кредитных пулах и на биржах.

Однако высокие тарифы на бензин заставили обычных пользователей искать более дешевые альтернативы. Одним из блокчейнов, который привлек внимание эмитентов стейблкоинов, является Tron, в котором на момент написания статьи находилось более $80 млрд. в USDT, по сравнению с $63 млрд. в Ethereum.

Источник: Tron Stablecoins Marketcap на DefiLlama

С другой стороны, даже Solana принимает большие объемы USDC и даже запустила пилотный проект Visa для расчетов со стабильными монетами.

Сети второго уровня на Ethereum также все чаще используют стабильные монеты, предлагая более низкие комиссии и пользуясь преимуществами безопасности Ethereum.

В результате становится ясно, как стабильные монеты переходят на многоцепочечные экосистемы и выбирают сети, которые относительно быстрее и дешевле.

Корпоративная интеграция способствует росту Stablecoin

Ведущие компании интегрировали стабильные монеты в свой основной бизнес. PayPal стал одной из первых компаний, выпустивших PYUSD, токен, обеспеченный долларами, который перемещается по Ethereum и Solana.

Первые данные об использовании показали, что PYUSD в основном используется для международных переводов, где он может значительно сократить стоимость и время денежных переводов.

Чтобы стимулировать принятие, PayPal даже ввел вознаграждения (включая годовую доходность за хранение PYUSD) и заключил партнерство с Coinbase, чтобы интегрировать стейблкоин в криптовалютные торговые и DeFi платформы.

Аналогичным образом, Visa внедрила стабильные монеты в свои внутренние операции. Платежный гигант проводил расчеты с партнерами, используя стабильный монета USDC от Circle, чтобы увеличить свои трансграничные потоки.

Некоторые банки запустили свои долларовые токены для институциональных клиентов, а другие держат стейблкоины в качестве ликвидности на криптовалютных биржах.

Исследование Fundstrat предполагает, что в ближайшем будущем предприятия, начиная от эмитентов кредитных карт и заканчивая корпорациями, могут держать стейблкоины в качестве части своей казначейской наличности для мгновенных платежей.

В США законодатели разработали первое в истории регулирование стабильных монет посредством GENIUS ACT, чтобы признать растущую важность этих токенов.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что надежная законодательная база может значительно расширить сферу применения стейблкоинов, что потенциально позволит долларовому рынку стейблкоинов превысить 2 трлн. долларов к 2028 году.