Lantronix: ключевой момент для внедрения промышленного IoT на фоне отчёта о доходах за 4 квартал 2025 года?

Промышленный сектор IoT (IIoT) находится на перепутье: компании спешат занять позиции на рынке, который, по прогнозам, вырастет до 1.1 триллионов долларов к 2028 году. Отчет о доходах Lantronix за четвертый квартал 2025 года представляет собой наглядный пример того, как игрок среднего уровня адаптируется к этим изменениям. Хотя финансовые показатели компании отражают сложности зрелого рынка, ее стратегические ставки на Edge AI, оборону и инфраструктуру 5G свидетельствуют о продуманном переходе к высокомаржинальным и быстрорастущим возможностям.

Lantronix отчиталась о чистой выручке за четвертый квартал 2025 года в размере 28.8 миллионов долларов, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом (без учета Gridspertise), однако этот рост был сдержан падением на 41% в сегменте IoT System Solutions [2]. Сокращение валовой маржи до 40.6% — вызванное списаниями запасов и тарифами — подчеркивает уязвимость традиционной бизнес-модели компании [1]. Тем не менее, стратегические инициативы компании демонстрируют более четкую ориентацию на следующий этап развития промышленной автоматизации.

Одним из ключевых событий стало заключение Lantronix многолетнего контракта с оператором Tier-1 в США на управление резервными системами электропитания на 50 000 базовых станций с использованием Edge-шлюзов и платформы Percepxion [1]. Это партнерство не только диверсифицирует источники дохода, но и делает Lantronix важным звеном в инфраструктуре, обеспечивающей внедрение 5G — сектор, который, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом 25% до 2030 года. Аналогично, сотрудничество с Teal Drones компании Red Cat для оснащения одобренных армией США дронов Black Widow™ аппаратным обеспечением, соответствующим требованиям TAA и NDAA, подчеркивает способность Lantronix выходить на рынок оборонной промышленности, менее подверженный экономическим циклам [4].

Дорожная карта продуктов компании еще больше укрепляет ее амбиции в сфере промышленного IoT. Запуск промышленных 5G-маршрутизаторов серии NTC-500 для частных сетей 5G и IIoT-приложений соответствует растущему спросу на низкую задержку и высокую надежность соединения в производстве и логистике [2]. В то же время партнерство с Aurora по разработке решений на базе Edge AI для автономной навигации в дронах и робототехнике свидетельствует о выходе на уровень автоматизации IIoT, управляемой искусственным интеллектом [4].

Критики могут указать на скорректированную прибыль на акцию (non-GAAP EPS) Lantronix в размере $0.01 — ниже прогноза в $0.012 — как на тревожный сигнал [1]. Однако прогноз компании на 2026 финансовый год — выручка в диапазоне $28.5–$30.5 миллионов и non-GAAP EPS $0.02–$0.04 — говорит о ее уверенности в выбранной стратегии [3]. Ключевой вопрос заключается в том, смогут ли эти инициативы масштабироваться достаточно быстро, чтобы компенсировать снижение в других сегментах.

Для инвесторов главный вывод заключается в том, что Lantronix делает ставку на слияние Edge AI, 5G и промышленной автоматизации — рынок объемом 300 миллиардов долларов к 2030 году. Несмотря на сохраняющиеся риски реализации, партнерства компании с оборонными подрядчиками и операторами Tier-1 обеспечивают уровень доверия и стабильности, редкий для сектора IIoT. Если Lantronix сможет сохранить фокус на высокомаржинальных и критически важных приложениях, она может занять устойчивую нишу в экосистеме промышленного IoT.

**Источник:[1] Lantronix Q4 2025 Earnings Call Transcript [2] Lantronix Posts 41% Revenue Drop in Q4 [3] Lantronix Inc (LTRX) Q4 Earnings Report [4] Lantronix Reports Fiscal Fourth Quarter and Full Year 2025