Золото сейчас стремительно растет. Новые покупатели массово заходят на рынок, известные имена бьют рекорды, а глобальный страх, как всегда, заставляет людей гнаться за этим металлом, словно это последний спасательный круг на тонущем рынке.
Если вы впервые задумались о том, чтобы поучаствовать в этом движении, то вы опоздали, но, к счастью, не слишком. Вам просто нужно понять, что вообще происходит, и для этого мы вам поможем.
Инвесторы обеспокоены войнами, инфляцией, политикой центральных банков и решениями по ставкам, которые никогда не бывают однозначными. В результате наблюдается массовый приток в золото: NYSE Arca Gold Miners Index впервые с момента долгового кризиса еврозоны 2011 года и понижения кредитного рейтинга США пробил свой исторический максимум.
На этот раз ситуацию подогревают войны на Ближнем Востоке, конфликт между Россией и Украиной и, да, попытки Donald Trump вытеснить Lisa Cook из ФРС. Никто больше не понимает, что происходит со ставками.
Акции золотодобывающих компаний бьют рекорды
Но добытчики золота сейчас на пике. Крупные компании, такие как Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. и Barrick Mining Corp., выросли более чем на 80% в этом году.
Прибыль Newmont более чем удвоилась в 2024 году. Аналитики прогнозируют рост еще на 50% в этом году. И это после двух лет слабых показателей. Сейчас акции торгуются на самом высоком уровне за последние три года.
«Newmont — мой главный выбор», — говорит Martin Pradier из Veritas Investment Research. — «Рентабельность собственного капитала почти вдвое выше, чем в прошлом году». Он не единственный, кто обратил на это внимание. Agnico Eagle также в его списке, в основном из-за активов в Канаде и «сильного исполнения».
Акции Agnico, торгующиеся в США, взлетели более чем на 90% в этом году, достигнув рекордных максимумов. Ожидается, что прибыль также вырастет, несмотря на снижение добычи золота. У Barrick возникли проблемы в Мали, и во втором квартале компания понесла чистый убыток в 1 миллиард долларов, но акции все равно выросли на 80% с начала года.
Что за этим стоит? Все просто. Спотовая цена золота близка к $3,600 за унцию. Это рост на 35% только за этот год. А когда золото становится горячим, за ним следуют и добытчики.
Некоторые, например, Blair duQuesnay, финансовый консультант и советник в Ritholtz Wealth Management, указывают на настроения инвесторов: «Золото демонстрирует устойчивый рост и привлекает много внимания». По ее словам, это актив, к которому обращаются, когда все рушится. И это действительно так. Всегда было.
Sameer Samana из Wells Fargo Investment Institute соглашается. Он называет золото классическим защитным активом в «плохие экономические времена». Согласно исследованию Федерального резервного банка Чикаго, золото показывает хорошие результаты в условиях низких ставок и хаоса. Этот пункт выполнен. Неоднократно.
В последнем стратегическом отчете Wells Fargo говорится, что мировые центральные банки также увеличивают закупки золота. Если добавить к этому геополитическую напряженность, картина спроса становится еще сильнее.
Инвесторы выбирают ETF вместо физического золота
Если вы серьезно настроены купить золото, есть два основных способа это сделать. Либо вы покупаете настоящий металл — слитки или монеты, либо финансовые продукты, отслеживающие цену. Большинство экспертов советуют отказаться от монет.
Почему? Потому что хранить физическое золото дорого, а продать — еще дороже. Вы теряете деньги на комиссиях, а обеспечить безопасность — отдельная проблема. «Владеть физическим золотом гораздо менее эффективно», — говорит duQuesnay. И она права. После всех хлопот с логистикой вы пожалеете, что не купили ETF.
Вот почему большинство инвесторов выбирают ETF. Крупнейшие из них — SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). Они следуют за ценой золота, стоят дешево и легко торгуются. «Gold ETF — это самый ликвидный, налогово эффективный и недорогой способ инвестировать», — добавила duQuesnay.
Но не все согласны с тем, сколько золота стоит держать. Большинство финансовых консультантов не рекомендуют превышать 3% от всего портфеля. Некоторые, как сама duQuesnay, вообще не используют золото. «Это модный актив. Мы на третьем или на девятом иннинге этого ралли?» — говорит она. Вопрос справедливый.
Тем временем Andrew Musgraves из VanEck предостерегает от повторения прошлых циклов. «В прошлых ралли золота, например, в 2010 и 2011 годах, компании слишком раздували бюджеты и рынок их за это наказывал», — сказал он.
В этот раз добытчики держат расходы под контролем. Они защищают маржу и превращают высокие цены в реальную прибыль.
Пока что это работает. Но это не гарантировано. На сырьевом рынке ничего не бывает наверняка. Но если вы хотите войти, теперь вы знаете, как устроена эта игра.
Будьте замечены там, где это важно. Рекламируйтесь в Cryptopolitan Research и выходите на самых проницательных инвесторов и строителей криптоиндустрии.
