Le changement de 5 000 milliards de dollars dans la crypto : Ethereum, Hyperliquid, SUI et l’attrait à haut risque de XYZVerse

Le marché des cryptomonnaies connaît une réallocation sismique de capitaux de 5 000 milliards de dollars, portée par l’adoption institutionnelle, l’innovation technologique et l’élan spéculatif. Au premier plan de ce changement se trouvent Ethereum (ETH), Hyperliquid (HYPE) et SUI, chacun jouant un rôle distinct dans la redéfinition du paysage crypto. Cet article analyse la dynamique des actifs de qualité institutionnelle et des paris spéculatifs, offrant une feuille de route pour naviguer dans l’écosystème crypto en évolution.

Ethereum : Le volant institutionnel

La domination d’Ethereum dans ce transfert de 5 000 milliards de dollars repose sur ses avantages structurels et son utilité de niveau institutionnel. Au deuxième trimestre 2025, les ETF Ethereum ont attiré 9,4 milliards de dollars d’entrées, éclipsant les 552 millions de dollars de Bitcoin, alors que des sociétés comme l’ETHA ETF de BlackRock ont capté 474 millions de dollars en un seul trimestre. L’approbation par la SEC américaine des rachats en nature pour les ETF Ethereum en juillet 2025 a normalisé l’ETH en tant qu’actif de réserve, ouvrant l’accès aux fonds de pension, aux portefeuilles souverains et aux trésoreries d’entreprise.

Le modèle proof-of-stake (PoS) d’Ethereum offre un rendement annuel de 3,8 %, créant une dynamique d’offre déflationniste alors que 29,6 % de son offre totale (35,7 millions d’ETH) est mis en staking. Cela a porté la valeur en USD de l’ETH staké à 89,25 milliards de dollars, avec une TVL DeFi sur Ethereum atteignant 223 milliards de dollars en juillet 2025. Des protocoles comme Aave et EigenLayer gèrent désormais respectivement 22,3 milliards et 11,7 milliards de dollars en TVL, consolidant le rôle d’Ethereum comme colonne vertébrale de la finance décentralisée.

Le volant de capitaux s’accélère : des entrées plus importantes stimulent le staking et la TVL, ce qui renforce les effets de réseau et attire davantage l’intérêt institutionnel. Plus de 10 entreprises cotées détiennent désormais de l’Ethereum dans leur bilan, Bitmine Immersion Technologies allouant 95 % de ses avoirs au staking ou à des dérivés de staking liquide. Le marché des dérivés d’Ethereum, avec 132,6 milliards de dollars d’intérêts ouverts (OI) au troisième trimestre 2025, dépasse l’OI décroissant de Bitcoin, signalant un déplacement du capital institutionnel vers le rendement et l’utilité.

Hyperliquid : L’infrastructure de trading institutionnelle

Hyperliquid s’est imposé comme un acteur clé du trading de produits dérivés décentralisés, combinant la liquidité centralisée avec des carnets d’ordres décentralisés pour séduire à la fois les traders particuliers et institutionnels. En août 2025, la plateforme a enregistré un volume de trading quotidien record de 29 milliards de dollars, générant 7,7 millions de dollars de frais. Ses actifs sous gestion (AUM) ont dépassé 6,2 milliards de dollars, portés par des flux entrants en USDC et ETH.

Le modèle hybride d’Hyperliquid répond à un défi majeur du trading décentralisé : la liquidité. En reliant les marchés on-chain et off-chain, il améliore l’efficacité du trading, ce qui en fait une solution attrayante pour les investisseurs institutionnels. Le token HYPE a bondi de 126 % en six mois, se négociant près de 49 dollars, avec des indicateurs techniques suggérant une phase de consolidation haussière. Une clôture au-dessus de 50,99 dollars pourrait pousser le prix vers 57,53 dollars, soit un gain de 22 %.

Le rôle d’Hyperliquid dans ce transfert de 5 000 milliards de dollars est déterminant. Sa plateforme prend en charge le trading au comptant et les contrats à terme perpétuels, permettant aux investisseurs institutionnels d’accéder à la DeFi avec la liquidité et la fonctionnalité qu’ils exigent. À mesure que la DeFi mûrit, le token de gouvernance d’Hyperliquid (HYPE) renforce son utilité, le positionnant comme un élément clé du récit DeFi 2.0.

SUI : Le pari à long terme

SUI, un token layer-1, a affiché des performances mitigées à court terme en août 2025, reculant de 4,57 % sur la dernière semaine et de 8,99 % sur le mois écoulé. Cependant, il reste en hausse de 21,71 % sur six mois, évoluant dans une phase de consolidation étroite. Les indicateurs techniques suggèrent des conditions de survente, avec un RSI proche de 40 et une lecture stochastique de 12,48. Un passage au-dessus de 4,15 dollars pourrait tester les 4,70 dollars, soit une hausse de 29 %.

Malgré la volatilité récente, l’adoption institutionnelle de SUI progresse. Ses faibles frais de gas et son haut débit en font une plateforme attrayante pour les applications décentralisées, tandis que son écosystème croissant de dApps et d’actifs tokenisés stimule la demande à long terme. Les investisseurs institutionnels sont attirés par les fondamentaux de SUI, notamment son architecture évolutive et son potentiel pour des cas d’utilisation réels.

Historiquement, acheter du SUI lorsque le RSI approche des niveaux de survente et conserver pendant 30 jours de trading a généré un rendement moyen de 15,3 %, avec un taux de réussite de 62 % et un drawdown maximal de -18,7 % sur la période 2022–2025. Cela suggère que, bien que la volatilité demeure un risque, des entrées disciplinées basées sur des signaux techniques pourraient s’aligner sur la trajectoire de croissance à long terme de SUI.

XYZVerse : L’entrée à haut risque/haut rendement