Des lingots d'or aux terres rares : le pari à un milliard de dollars du Pentagone sur la sécurité des ressources américaines

Le Pentagone ne s’occupe généralement pas de spéculation sur les matières premières, mais lorsque la sécurité nationale est en jeu, attendez-vous à ce que les anciennes règles soient assouplies. Le Financial Times rapporte que le Département de la Défense des États-Unis a lancé une opération d’un milliard de dollars pour constituer des réserves de minéraux critiques tels que les terres rares.

Cela inclut tout, des terres rares aux métaux stratégiques nécessaires pour les véhicules électriques, les avions de chasse et les semi-conducteurs. L’objectif ? Renforcer la résilience nationale. Rompre la dépendance à une chaîne d’approvisionnement chinoise qui s’est révélée tout sauf fiable.​

La décision d’acquérir jusqu’à 1 milliard de dollars de minéraux critiques s’inscrit dans le cadre d’un effort mondial de constitution de stocks visant à contrer la domination chinoise. Elle met en lumière un pivot stratégique qui rappelle les programmes de stockage de l’ère de la guerre froide. À l’époque, il s’agissait du pétrole. Aujourd’hui, pensez au lithium, au cobalt, au nickel et aux terres rares. En gros, tout ce que l’on retrouve dans les Tesla, les systèmes de guidage de missiles, les bombes intelligentes et les radars à haute fréquence.​

Les inquiétudes concernant la chaîne d’approvisionnement couvaient depuis des années, mais elles ont atteint un point critique après que la Chine a imposé de nouvelles restrictions à l’exportation sur les terres rares et d’autres matériaux stratégiques. Cette décision a immédiatement provoqué un séisme sur les marchés internationaux, y compris sur Bitcoin et les cryptomonnaies, avec Donald Trump s’exprimant sur Truth Social :

« La Chine devient très hostile, et envoie des lettres à des pays du monde entier, indiquant qu’elle souhaite imposer des contrôles à l’exportation sur chaque élément de production lié aux terres rares, et pratiquement tout ce à quoi ils peuvent penser, même si ce n’est pas fabriqué en Chine. »

La démarche du Pentagone n’est pas spéculative ; il s’agit d’une posture défensive. Il s’agit de l’un des plus grands efforts d’approvisionnement en minéraux depuis des décennies, et Washington n’est pas seul. Bruxelles et les alliés à travers l’Europe s’empressent de rattraper leur retard, constituant des stocks à la fois pour les risques de guerre et la transition énergétique.​

La Chine tend une bouée de sauvetage aux marchés

Dans un développement de dernière minute dimanche, Pékin semble avoir adouci sa position. La Chine a défendu ses récentes restrictions à l’exportation comme étant « légitimes », soulignant qu’elles sont conformes au droit international et visent à préserver la paix et la stabilité mondiales (et non à déclencher une guerre économique).

Fait important, la Chine a précisé que ces contrôles ne constituent pas des interdictions absolues, ajoutant que les demandes d’exportation répondant aux critères seront toujours approuvées, et que les canaux de dialogue avec les principaux partenaires commerciaux restent ouverts. Les responsables chinois ont déclaré que les contrôles ne s’apparentent pas à des interdictions d’exportation et que les demandes qui remplissent les critères seront approuvées.

Cette rhétorique plus souple devrait commencer à rassurer les investisseurs. Avec la Chine signalant une marge de flexibilité et de négociation, les analystes reconsidèrent désormais les scénarios de risque précédents. La possibilité d’une reprise du dialogue et d’une attitude moins agressive de Pékin pourrait déclencher un rebond de soulagement sur les matières premières, l’or, et même les actifs à risque comme Bitcoin si les craintes liées à la chaîne d’approvisionnement s’estompent et que les tensions commerciales mondiales se modèrent.

Ce que le mouvement sur les terres rares signifie pour l’or et Bitcoin

Dès que les stocks gouvernementaux et le nationalisme des ressources refont surface, le statut de l’or en tant que valeur refuge ultime est renforcé. Pourtant, cette fois, la situation est nuancée. La ruée vers les métaux pour batteries et les terres rares indique que la « valeur stratégique » s’étend désormais au-delà des simples lingots d’or dans la cave.

Les investisseurs en matières premières pourraient observer un changement dans les stratégies de portefeuille, l’or conservant son statut de couverture de dernier recours mais désormais rejoint par de nouveaux « minéraux de sécurité » comme protection contre les chocs géopolitiques.

Si ces mesures s’intensifient, l’or pourrait bénéficier de nouveaux flux vers les valeurs refuges, surtout si la Chine répond par des mesures de rétorsion et que les marchés financiers vacillent.​ Cependant, si l’attitude plus conciliante de la Chine conduit à des discussions constructives et à une stabilisation des chaînes d’approvisionnement, la hausse de l’or pourrait être tempérée par une reprise plus large des actifs à risque.

Quant à Bitcoin, son attrait en tant qu’« or numérique » a toujours reposé sur la rareté, la résistance à la censure et son détachement du monde physique.

Mais l’accumulation de minéraux par le Pentagone met en lumière l’un des paradoxes de Bitcoin : il est immunisé contre les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, mais exposé à un sentiment général de fuite vers la sécurité. Si les tensions commerciales s’aggravent, les investisseurs pourraient se tourner vers l’USD, l’or et, potentiellement, Bitcoin, cherchant à se protéger contre la volatilité des devises et des matières premières.

Les réserves des mineurs de Bitcoin augmentent historiquement lors des périodes d’incertitude macroéconomique, même si l’actif lui-même peut se comporter à court terme davantage comme une technologie à risque. En attendant, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement sur les marchés du matériel (puces, rigs, semi-conducteurs) pourraient avoir des répercussions sur l’économie du minage de Bitcoin, mais n’affecteront pas le récit central de la rareté.​

Si le ton de la Chine reste conciliant, les marchés crypto et les actifs à risque pourraient rebondir à mesure que les pires scénarios s’estompent. Comme l’a posté The Kobeissi Letter :

« Si le président Trump répond et désamorce la situation dimanche, les marchés sont prêts pour une forte hausse lundi. »

Avec le Pentagone et l’Europe constituant des stocks de minéraux, la définition de « réserve de valeur » évolue. L’or ne devient pas moins pertinent ; il fait face à de la concurrence. L’attrait de Bitcoin perdure, surtout pour les investisseurs lassés du contrôle gouvernemental ou des limitations physiques.

Et même si 1 milliard de dollars peut sembler une goutte d’eau dans l’océan des ressources mondiales, le symbole est fort. Comme l’a commenté Gold Telegraph sur X :

« La course est lancée »

L’article From gold bars to rare earths: Pentagon’s billion-dollar bet on America’s resource security est apparu en premier sur CryptoSlate.