Canton: настоящая Web3 финансовая инфраструктура, используемая на Уолл-стрит

6 триллионов долларов ончейн-активов, ежедневный репо-оборот казначейских облигаций США на 280 миллиардов долларов — институциональный нарратив Canton больше не скрыть?

Автор: KarenZ, Foresight News

Когда блокчейн-технологии встречаются с Уолл-стрит, основной вызов заключается не в самой технологии, а в том, как сбалансировать три, казалось бы, противоречивых требования: защиту конфиденциальности, системную совместимость и регуляторное соответствие.

Canton Network появился как ответ на этот вызов: это не просто публичный блокчейн и не традиционная приватная сеть, а действительно AllFi-блокчейн, обеспечивающий совместную работу традиционных финансов и DeFi.

Разработчик Digital Asset: поддержка от тяжеловесов

Я уже подробно рассказывал о развитии Digital Asset, разработчика Canton, о команде и финансировании в статье "Скрытый двигатель 4-триллионной RWA-империи: финансовая инфраструктурная амбиция Digital Asset и Canton".

Источник: официальный сайт Digital Asset

Что касается финансирования, команды и ранних пилотных проектов, Digital Asset тесно связан с торговым гигантом DRW.

В плане финансирования, в июне Digital Asset завершила стратегический раунд на 135 миллионов долларов, где лид-инвесторами выступили DRW Venture Capital и Tradeweb Markets, а также приняли участие BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), Virtu Financial, Paxos и другие.

Что касается команды, соучредитель и CEO Юваль Руз до основания Digital Asset управлял отделом электронных алгоритмических торгов в DRW, затем присоединился к DRW Investment Group, а также был трейдером и разработчиком в Citadel. Соучредитель Дон Уилсон основал диверсифицированную торговую компанию DRW в 1992 году и вывел ее на новый уровень. Другой соучредитель и директор по стратегии сети Эрик Сараниецки до прихода в Digital Asset создал торговую платформу для неликвидных сырьевых рынков в DRW Trading и был соучредителем Cumberland Mining.

В ранних пилотных проектах DRW, а также такие компании, как Goldman Sachs, HSBC и другие управляющие активами, банки, кастодианы, биржи и инфраструктурные финансовые организации принимали участие.

Стоит отметить, что в начале этого месяца учреждение Canton Coin Treasury Company еще больше повысило институциональную применимость и потенциал использования токена Canton на рынках капитала. 3 ноября Tharimmune объявила о завершении частного размещения на сумму около 540 миллионов долларов, лид-инвесторами стали DRW и Liberty City Ventures, средства пойдут на создание стратегии Canton Coin Treasury. Среди других участников — ARK Invest под руководством Кэти Вуд, Bitwave, Broadridge, Clear Street, Copper, Digital Asset и другие.

Tharimmune также планирует выступать в роли супер-валидатора и запускать другие валидаторские ноды в сети Canton, а также инвестировать в разработку приложений на Canton Network.

Важно подчеркнуть, что после завершения раунда E на 135 миллионов долларов в июне, Digital Asset в июле получила инвестиции от YZi Labs. Кроме того, в октябре YZi Labs расширила свое присутствие в экосистеме Canton, инвестировав в разработчика нативной торговой платформы Temple Digital Group на Canton Network.

Canton: реальный выбор Уолл-стрит

Экосистема Canton уже доказала свою ценность. В 2025 году объем использования Canton резко возрастет, сейчас в сети 31 супер-валидатор и 595 активных валидаторов. По данным на конец октября, ежемесячно в Canton Coin совершается более 15 миллионов транзакций. Приложения на Canton обработали более 6 триллионов долларов ончейн-активов, а ежедневный объем репо-операций с казначейскими облигациями США превышает 280 миллиардов долларов.

Эти цифры — не proof-of-concept, а реальные финансовые операции: Canton уже стал местом для настоящих сделок Уолл-стрит. От облигаций, репо, фондов денежного рынка, кредитных обязательств, страхования, ипотечных кредитов и private equity — такие компании, как BNP Paribas, Deutsche Börse Group, EquiLend и Goldman Sachs, используют Canton.

Экосистема Canton Network уже сформировала довольно полную финансовую инфраструктуру: на официальной странице экосистемы зарегистрировано 185 партнеров, охватывающих весь стек финансов и Web3.

• Токенизированные активы: от облигаций, репо, фондов денежного рынка, кредитных обязательств, страхования, ипотечных кредитов и private equity до обернутых криптоактивов для институционального использования (например, CBTC), Canton уже хранит токенизированные реальные активы (RWA) на сумму в триллионы долларов. Платформа цифровых активов Goldman Sachs (GS DAP), платформа Orion от HSBC, DLT-платформа ускоренного клиринга Synapse от HKEX работают на Canton.
• Стейблкоины: USYC от Circle (получен через приобретение Hashnote), USDC, а также проекты Brale и M1 уже выпустили или готовятся к выпуску стейблкоинов на Canton.
• Платежи: В экосистеме Canton Network представлены такие платежные проекты и приложения, как Circle, B2B-кроссбордер сеть Bitwave, платежная платформа Paysafe и провайдер платежных технологий Worldpay.
• Ликвидность и торговля: Маркетмейкеры QCP, DRW, GSR, FalconX уже активны на Canton, обеспечивая глубокую ликвидность для токенизированных активов.
• Совместимость: В экосистему Canton внедряются кроссчейн-решения для совместимости от Chainlink, LayerZero и Wormhole.
• Кастоди и кошельки: От институциональных кастодианов Copper и Zodia до кошелька Loop от Five North и аппаратного кошелька Ledger, который вскоре будет поддерживать Canton — сеть готова обслуживать всех пользователей: от HNWI и крупных компаний до розничных инвесторов.
• Комплаенс: В экосистему Canton интегрированы решения по мониторингу AML от Elliptic, а также инструменты TRM Labs для выявления и расследования мошенничества и финансовых преступлений, связанных с криптовалютой.
• Данные и аналитика: Провайдеры данных The Tie, Coin Metrics, Kaiko, RWA.xyz уже предоставляют или планируют предоставлять аналитику по активности в сети Canton.

Четыре ключевых драйвера институционального внедрения

Баланс между приватностью, совместимостью и комплаенсом

Защита конфиденциальности — институциональный уровень защиты данных

Для финансовых институтов приватность — не опция, а необходимость. Canton Network реализует элегантный баланс с помощью механизма селективного раскрытия: транзакции могут быть приватными, и только вовлеченные стороны видят свою часть сделки, при этом целостность сети остается публично проверяемой.

Это означает, что банки могут совершать крупные сделки на Canton без необходимости раскрывать чувствительную финансовую информацию всей сети. Это особенно важно для OTC-сделок, деривативов и корпоративного финансирования.

Совместимость — соединение фрагментированных финансов

Глобальная финансовая система давно фрагментирована. Canton с помощью Global Synchronizer (обеспечивает атомарные сделки между суверенными блокчейнами) и стандартизированного протокола токенов CIP-56 (описан ниже) строит мосты между разными расчетными системами, кастодианами и торговыми платформами, позволяя подтверждать и исполнять право собственности на активы напрямую между системами.

Canton также поддерживает создание кастомных сабнетов: разработчики могут запускать приложения на приватных сабнетах, при этом используя публичную децентрализованную инфраструктуру Canton для кроссчейн-транзакций.

Регуляторное соответствие — комплаенс в коде

Canton с самого начала проектировался для работы в регулируемой среде: поддерживает хранение и обрезку данных в соответствии с GDPR и другими законами, а также с помощью криптографических коммитментов обеспечивает неизменяемость истории и хранение ключевых аудиторских доказательств.

Кроме того, в экосистему Canton интегрированы ведущие провайдеры комплаенса и форензики — Elliptic и TRM Labs. Они встроены в сеть и обеспечивают мониторинг AML и отслеживание транзакций на ончейне.

CIP-56: единый стандарт управления активами

Как стандарт интерфейса токенов Canton Network, CIP-56 охватывает большинство функций ERC-20, таких как просмотр баланса, перевод токенов и просмотр истории транзакций, но также добавляет улучшения для нужд регулируемых институтов и активов:

• Добавлена функция защиты приватности: информация о владении и переводах активов раскрывается только при необходимости.
• Администратор токена может контролировать, кому разрешен перевод, а получатель может управлять, от кого принимать активы.
• Нативная поддержка атомарной поставки и расчетов (Delivery-vs-Payment, DvP).

Экономическая модель Burn-Mint

В традиционных публичных блокчейнах экономические стимулы в основном достаются операторам инфраструктуры и ранним инвесторам, а разработчики и пользователи, реально создающие ценность, получают лишь малую часть распределения токенов.

Canton стремится изменить этот сценарий. Токен запускается честно: без предпродажи, без квот для венчурных фондов, каждый Canton Coin зарабатывается реальным вкладом, а не предраспределяется. Токены распределяются пропорционально реальному вкладу в полезность сети: 35% — провайдерам инфраструктуры (супер-валидаторам), 50% — разработчикам приложений, 15% — пользователям (валидаторам), взаимодействующим с приложениями.

В механизме токена Canton реализует "баланс сжигания и выпуска": динамически регулирует предложение токенов в зависимости от активности сети, вовлеченности и долгосрочного создания ценности.

• Механизм сжигания: при использовании приложений или инфраструктуры Canton пользователи платят комиссии в Canton Coin, номинированные в долларах США. Эти комиссии не идут напрямую провайдерам, а сжигаются, уменьшая предложение токенов.
• Механизм выпуска: провайдеры, управляющие приложениями и инфраструктурой, могут выпускать новые Canton Coin в качестве вознаграждения, реализуя косвенную оплату от пользователей к провайдерам.
• Балансировка: вся система — замкнутый цикл. Сжигание уменьшает предложение, рост активности запускает выпуск новых токенов. Такая модель позволяет предложению токенов гибко реагировать на спрос и поддерживать устойчивый рост сети.

Что касается предложения и выпуска, в whitepaper Canton указано, что за первые 10 лет работы Global Synchronizer будет выпущено 100 миллиардов Canton Coin, а после 10 лет ежегодный выпуск снизится до 2,5 миллиардов токенов в год.

Однако Canton также отмечает, что FDV токена следует рассматривать как равную текущей капитализации, поскольку будущее предложение будет зависеть от динамического баланса между сжиганием и выпуском, а не от фиксированного лимита. Кроме того, с 1 января 2026 года награда за блок будет уменьшена на 50%, а доля супер-валидаторов снизится с 48% до 20%, что дополнительно снизит инфляцию.

Исходя из текущего предложения в 33,06 миллиарда и предрыночной цены 0,137 USDT, текущая капитализация токена Canton составляет около 4,5 миллиарда долларов. Конечно, нельзя рассматривать это изолированно — ключевым остается эффективность работы модели "баланс сжигания и выпуска".

Выводы

Canton Network развеял опасения институтов по поводу приватности, комплаенса и совместимости публичных блокчейнов, доказав, что все три аспекта могут быть реализованы одновременно. Благодаря приватно-ориентированной L1-архитектуре, стандарту активов CIP-56 и экономической модели, основанной на полезности, Canton стал ключевой платформой для слияния институциональных RWA и крипто-ликвидности. В будущем, по мере развития кроссчейн-возможностей и дальнейшей токенизации высокоценных активов, сможет ли Canton занять ключевое место в процессе цифровизации мировых рынков капитала — мы будем следить за этим.