Thomas Lee’ning bozor prognozi: 2025 yil 4-choragida texnologiyalarga optimizm va strategik sektor o‘zgarishlari bo‘yicha harakat qilish

Moliyaviy bozorlar doimiy o‘zgarib borayotgan bir paytda, Fundstrat Global Advisors tadqiqot bo‘limi rahbari Thomas J. Lee’ning fikrlari katta ahamiyatga ega. 25 yillik yuqori darajadagi aksiyalar tadqiqoti va aniq prognozlari bilan tanilgan Lee’ning 2025 yil 4-chorak prognozi institutsional va chakana investorlar orasida yangidan qiziqish uyg‘otdi. Uning S&P 500 va texnologiyaga asoslangan sohalar, jumladan, yarimo‘tkazgichlar va AI bo‘yicha optimistik pozitsiyasi yaxshi hujjatlashtirilgan bo‘lsa-da, qiymat va energiya aksiyalariga strategik burilishi bozor o‘zgaruvchanligida uzoq muddatli barqarorlik uchun qanday harakat qilish kerakligini ko‘rsatadi.

Texnologik O‘sish Uchun Optimistik Ssenariy

Lee texnologiya sektori bo‘yicha optimizmini saqlab qolmoqda. Sanoat uchun asosiy ko‘rsatkich bo‘lgan Philadelphia Semiconductor Index (SOX) konsolidatsiya va yorilish imkoniyatlarini namoyon qilmoqda, Lee esa uni bozor impulsining asosiy harakatlantiruvchisi sifatida ta’kidlaydi. Yarimo‘tkazgichlar, xususan Broadcom (AVGO) kabi kompaniyalar orqali, 2025 yilda kuchli daromadlar ko‘rsatdi, AVGO yil boshidan buyon 20% ga oshdi. Uning asosiy ETF’laridan biri bo‘lgan Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY) ham bu ishonchni tasdiqlaydi, u Palo Alto Networks va Live Nation Entertainment kabi yuqori o‘sishga ega AI va kiberxavfsizlik aksiyalariga sarmoya kiritadi. GRNY 2025 yilda 16% daromad qayd etdi va 2.3 billion dollar aktivlarni jalb qildi, bu esa institutsional ishonchni ko‘rsatadi.

Lee’ning tahlili texnologik o‘sishni makroiqtisodiy katalizatorlar bilan ham bog‘laydi. Federal Reserve’ning yumshoq siyosati, 2024 yil dekabr va 2025 yil boshida foiz stavkalarining pasayishi kutilayotgani, riskka bo‘lgan ishtahani oshiradi. Bundan tashqari, Bitcoin narxining $100,000 dan yuqoriga chiqishi — Lee uzoq vaqtdan beri kutgan bosqich — kengroq aksiyalar bozorining kuchini ko‘rsatuvchi barometr bo‘lib xizmat qiladi va institutsional investorlarning raqamli aktivlarni diversifikatsiyalangan portfellar tarkibiga qo‘shayotganini bildiradi.

Qiymat va Energiya Aksiyalariga Strategik Burilish

Lee texnologiyaga bo‘lgan ishtiyoqini saqlab qolgan bo‘lsa-da, uning so‘nggi izohlari qiymat va energiya sektorlariga taktika o‘zgarishini ko‘rsatadi. Bu burilish texnologik o‘sishga nisbatan pessimist pozitsiya emas, balki bozor dinamikasini va diversifikatsiya zarurligini tan olishdir. Russell 2000 (IWM), kichik kapitalizatsiyali aksiyalar uchun proksi sifatida, impuls asosidagi rotatsiyalarda yetakchilik qilmoqda, Lee esa past foiz stavkalari muhitida uning yuqori natija ko‘rsatish imkoniyatini ta’kidlaydi.

Energiya va sanoat aksiyalari, jumladan Tesla va Eaton, ham kuchaymoqda. Yaxshilangan ishlab chiqarish ma’lumotlari va Federal Reserve’ning yumshoq siyosati ushbu sohalarga siklik tiklanishdan foyda olish imkonini beradi. Lee inflyatsiyaga bog‘langan ETF’lar, masalan, Atlas America Fund (USAF) ni tavsiya qilishi ham makroiqtisodiy noaniqliklarga qarshi hedj strategiyasini ko‘rsatadi.

Investor Kayfiyati va Pozitsiyalari Uchun Natijalar

Lee’ning o‘sish va qiymat sektorlariga birdek e’tibor qaratishi bozor barqarorligining kengroq hikoyasini aks ettiradi. U ta’kidlagan “perception gap” — bozor kutishlari va haqiqat o‘rtasidagi tafovut — pandemiyadan keyingi davrda investorlar moslashgani sari qisqardi. Masalan, tariflarning sust ta’siri va Federal Reserve siyosatining o‘zgarishi riskka bo‘lgan ishtahani oshirdi va strategik qayta muvozanatlash uchun imkoniyatlar yaratdi.

Biroq, bu muhit hushyorlikni ham talab qiladi. Lee Nvidia va Palantir kabi yirik texnologik aksiyalarga haddan tashqari sarmoya kiritishdan ogohlantiradi, chunki ular bir necha yillik o‘sishdan so‘ng pasayishlarni boshdan kechirdi. Unga ko‘ra, bunday tuzatishlar tabiiy va intizomli investorlar uchun sotib olish imkoniyatini yaratadi.

Portfelni Qayta Ko‘rib Chiqish Zarurati

Investorlar uchun portfeldagi ekspozitsiyani qayta ko‘rib chiqish zarurati makroiqtisodiy aniqlik va sektorlararo nomutanosibliklar o‘zaro ta’sirida yotadi. Lee tematik ETF’lar va risk-paritet strategiyalariga urg‘u berib, bu o‘zgarishlardan foydalanish uchun asos yaratadi. Masalan, GRNY ETF’ning AI va kiberxavfsizlikka e’tibori uzoq muddatli tendensiyalarga mos keladi, kichik kapitalizatsiyali va sanoat aksiyalariga ajratmalar esa pasayish xavfini kamaytiradi.

Xulosa: O‘sish va Barqarorlikni Muvozanatlash

Thomas Lee’ning 2025 yil 4-chorak prognozi optimizm va pragmatizmni muvozanatlash bo‘yicha haqiqiy darsdir. Uning texnologik o‘sishga bo‘lgan optimistik pozitsiyasi saqlanib qolgan bo‘lsa-da, qiymat va energiya sektorlariga strategik burilishi o‘zgaruvchan bozor sharoitida diversifikatsiyaning ahamiyatini ko‘rsatadi. Investorlar uchun asosiy xulosa quyidagicha: yarimo‘tkazgichlar va AI kabi yuqori ishonchli sohalardagi ekspozitsiyani qayta ko‘rib chiqing, kichik kapitalizatsiyali va sanoat aksiyalaridagi qiymat sarmoyalari bilan hedj qiling. Lee’ning makroiqtisodiy aniqligi va sektor bo‘yicha tajribasiga mos portfel tuzish orqali investorlar 2025 yilning so‘nggi choragini ishonch va chaqqonlik bilan boshdan kechirishlari mumkin.

Bozorda ko‘pincha tasavvur haqiqatdan oldin keladigan bir paytda, Lee’ning fikrlari yangi nomutanosibliklardan foydalanmoqchi bo‘lganlar uchun yo‘lboshchi bo‘lib xizmat qiladi. Federal Reserve siyosati va makroiqtisodiy ma’lumotlar rivojlanar ekan, uzoq muddatli tendensiyalarni yoddan chiqarmasdan moslashish qobiliyati eng muvaffaqiyatli investitsiya strategiyalarini belgilaydi.