IXO Protocol tahlilidan so‘ng DeFi2.0 davrining evolyutsion mantiqi va ekotizim qiymati

Muallif: 0xSheldon Nashr qiluvchi: ThePrimedia

Kirish

2022 yilda bozorda DeFi2.0 haqida gap-so‘zlar tarqaldi, biz ham bu mavzuni muhokama qilgan edik. CEX savdo tuzilmasi bilan solishtirganda, statik rivojlanishda DeFi bozori savdo hajmi o‘sha paytdagi hajmdan taxminan 13 barobar ko‘proq rivojlanish imkoniyatiga ega edi, bu bozor hajmi yanada yuqori darajadagi DeFi loyihalarini yuzaga keltirish uchun yetarli edi. Biroq, ikki yil davomida bozor sekin rivojlandi, DeFi2.0 haqidagi gaplar ham yo‘qolib ketdi, DeFi loyihalarining bozor natijalari ham sust bo‘ldi, nafaqat asosiy ko‘rsatkichlardan, bitcoin’dan, hatto ba’zi infratuzilma segmentlaridan ham ortda qoldi.

Buning sababini biz shunday tushuntiramizki, o‘tgan bosqichdagi DeFi faqat an’anaviy moliyaviy spekulyatsiya va tanish bo‘lgan nol yig‘indi o‘yinining moliyaviylashtirilishi edi. Bir tomondan, an’anaviy moliyaviy kapital taqsimoti bilan solishtirganda, DeFi o‘tgan davrda juda kam natija berdi; boshqa tomondan, DeFi kripto dunyosidagi roli va ahamiyati ham yuzaki bo‘lib qoldi, kripto dunyo iqtisodiy tizimi qurilishida o‘z o‘rnini topa olmadi.

Ushbu maqolada IXO Protocol misolida, uning modeli va amaliy namunasi orqali yuqoridagi ikki muammoni tahlil qilamiz.

01 Kapitalni optimallashtirish

IXO Protocol modeli bozor savdo hajmi va likvidlik chuqurligini yaxshilashga qaratilgan bo‘lib, Token provider’lar kerakli kapitalni jalb qila olishlarini ta’minlaydi.

IXO protokoli doirasida uchta rol mavjud: loyiha jamoasi (Token provider), investor (trader) va kafillovchi:

Token provider: bu IXO platformasida token chiqaruvchi va moliyalashtiruvchi shaxs bo‘lib, kafillangan aktivlarni chiqaradi va mablag‘ yig‘adi.

trader (investor): bu bozorga loyiha jamoasi tomonidan chiqarilgan kripto aktivlarni sotib oluvchi, shu bilan birga tokenlarni kafillovchiga qayta sotish orqali riskni kamaytiruvchi shaxs. Agar token narxi oshsa, investor tokenlarni sotib 50% foyda oladi, qolgan 50% esa kafillovchiga beriladi.

Kafillovchi: loyiha jamoasi tomonidan chiqarilgan aktivlarga kredit kafilligi beradi, token narxi oshganda investor foydasining 50% ulushini oladi. Agar kafillangan narx pasaysa, kafillovchi investor token ulushini ma’lum nisbatda qayta sotib olishi kerak bo‘ladi.

Ko‘rinib turibdiki, IXO Protocol’da loyiha jamoasi, investor va kafillovchi uch tomonlama o‘yin tizimini tashkil qiladi. Ushbu tizimda har bir ishtirokchi o‘z manfaat va maqsadlariga ega, obro‘ esa rag‘batlantiruvchi mexanizm sifatida uch tomon hamkorligini kuchaytiradi va butun tizim barqarorligi hamda samaradorligini oshiradi. Obro‘ yig‘ilishi va taqsimlanishi orqali IXO protocol ko‘proq ishtirokchilarni kafillovchi roliga jalb qiladi, bu esa sog‘lom va faol ekotizim shakllanishiga yordam beradi. Kafillovchilarning faol ishtiroki nafaqat tizim riskini kamaytiradi, balki mablag‘larning samarali aylanishi va resurslarning oqilona taqsimlanishini ham rag‘batlantiradi.

Ushbu modelda, kriptovalyuta birjalari va dex’da to‘g‘ridan-to‘g‘ri savdo qilishga nisbatan, IXO protokoli likvidlik, investitsion risk, ishonch, rag‘batlantirish mexanizmi kabi muammolarni yaxshiroq hal qiladi:

Likvidlik yetishmasligi

An’anaviy markazlashmagan birjalar (DEX) avtomatik market-meyker (AMM) modelidan foydalanadi, natijada likvidlik mashhur aktivlarda to‘planadi, uzun quyruqli aktivlarda esa likvidlik juda past bo‘ladi. IXO protokoli kafillovchi mexanizmini joriy etadi, bu har qanday aktiv uchun likvidlik kafolatini ta’minlaydi va savdo chuqurligi hamda likvidlikni sezilarli darajada oshiradi.

Investitsion risk yuqoriligi

An’anaviy birjalarda investorlar aktiv narxi tebranishi riskini to‘liq o‘z zimmasiga oladi. IXO protokolida kafillovchi savdoga qisman yoki to‘liq narx kafolati beradi, investor riskini boshqarishi mumkin va savdoga ko‘proq ishonch bilan kirishadi. To‘liq kafillangan aktivlarda investorlar hech qanday mablag‘ yo‘qotishidan xavotirlanmaydi.

Ishonch yetishmasligi

Kriptovalyuta bozorida ishonch inqirozi keng tarqalgan, investorlar loyiha jamoasi va fikr yetakchilarining ishonchliligini baholashda qiynaladi. IXO’da kafillovchi o‘z mablag‘ini “tikadi”, faqat haqiqatan ishonchli loyiha va KOL’lar yuqori kafillik yordamini oladi. Bu haqiqiy mablag‘ asosidagi xavfsizlik eng samarali va xavfsiz hisoblanadi.

Rag‘batlantirish mexanizmi yetishmasligi

DEX ekotizimga hissa qo‘shuvchi ishtirokchilar uchun samarali rag‘batlantirish yetishmaydi. IXO protokoli kafillik daromadi va ijtimoiy obro‘ni birlashtirib, kafillovchilarga iqtisodiy va noiqtisodiy ikki tomonlama rag‘bat beradi. Kafillovchi obro‘ to‘playdi, bu esa uning ijtimoiy qiymatini oshiradi.

Shundan ko‘rinadiki, IXOProtocol loyiha jamoasiga tsikllararo moliyaviy kafillik taqdim etishga qaratilgan. Bu an’anaviy moliya bozorida Microstrategy’ni eslatadi, u bitcoin ishonch mexanizmi orqali Wall Street ro‘yxatidagi kompaniyalarning moliyalashtirish va investitsiya strategiyasini yangiladi.

02 Obro‘ qiymati

IXO Protocol — bu kafillik va sug‘urta mexanizmiga ega markazlashmagan birja (DEX) bo‘lib, uning asosiy nazariyasi iqtisodchi Daniel Bernoulli tomonidan 1738 yilda ilgari surilgan xulq-atvor iqtisodiyoti — psixologik hisoblar asosida qurilgan. IXO ushbu tushuncha va SocialFi’ni sug‘urta savdosiga olib kirdi, jamiyat KOL’lari jamiyat tomonidan tan olingan aktivlarga kafillik qiladi, narx tebranishi riskini o‘z zimmasiga oladi, obro‘ va 50% foyda ulushini oladi. IXO platformasida savdo chuqurligi qayta ta’riflanadi, agar bir aktiv 100% kafillangan bo‘lsa, bu foydalanuvchi aktiv sotib olganda hech qanday yo‘qotish bo‘lmasligini anglatadi, bu esa DEX va CEX’da deyarli imkonsizdir.

IXO Protocol ushbu yangi DeFi protokoli kafillik sug‘urtasiga asoslangan innovatsion kripto aktivlar savdo modelini taklif qiladi, bu hozirgi kripto bozoridagi ishonch yetishmasligi, firibgarlik ko‘pligi, investitsion risk yuqoriligi kabi muammolarni hal qilishga umid beradi. Biroq, butun protokolning muvaffaqiyati kafillovchilarning halolligi va kuchiga bog‘liq. Agar kafillovchilarning garov aktivlari kam bo‘lsa va ko‘plab investorlarni qamrab ololmasa, uning kafillik roli ancha pasayadi. Shuning uchun yuqori ishonchli kafillovchilar tizimini qurish protokol rivojining eng muhim yo‘nalishi bo‘ladi. Ammo, loyiha jamoasi, investor va kafillovchi o‘yin tizimida, kafillovchi ko‘proq riskni o‘z zimmasiga olib, kam foyda oladimi?

Albatta, javob — yo‘q. IXO protokolida investor eng kamida 0% riskni (to‘liq kafillik) o‘z zimmasiga oladi, 50% foyda oladi, 0% obro‘ yig‘adi. Kafillovchi esa maksimal 100% riskni o‘z zimmasiga oladi, kafillangan 100% token yoki token o‘sishidan 50% foyda oladi, 100% obro‘ yig‘adi.

Foyda: kafillovchi token o‘sishidan 50% daromad oladi.

Moliyalashtirish daromadi: loyiha jamoasi chiqaradigan aktivlarning 5% moliyalashtirish hajmidan daromad oladi.

Obro‘: kafillovchi loyiha jamoasi tomonidan sotiladigan aktivlarga kafillik qiladi va 100% ijtimoiy obro‘ oladi. Ushbu obro‘ yig‘ilishi ijtimoiy kapital yig‘ilishi sifatida qaraladi, bu kafillovchiga ko‘proq hamkorlik imkoniyatlari, yuqori ijtimoiy maqom va keyingi qiymatga aylantirish imkoniyatlarini beradi.

IXO protocol protokolida obro‘ tushunchasi yangi ma’no va ahamiyatga ega bo‘ldi. Bu yerda obro‘ endi faqat sotib olish jarayonidagi buxgalteriya tushunchasi emas, balki ishtirokchilarni tizimda kafillovchi rolini olishga undovchi rag‘batlantirish mexanizmiga aylandi. Kafillovchi IXO protocol’da moliyalashtiruvchiga kafillik beradi, bu kafillik harakati o‘zi ishonch ifodasidir. Kafillovchi moliyalashtiruvchiga mablag‘ olishda muvaffaqiyatli yordam berganda va moliyalashtiruvchi foyda maqsadiga erishganda, kafillovchi mukofot sifatida obro‘ oladi.

Kafillovchi olgan obro‘ nafaqat bevosita iqtisodiy foydaga aylantiriladi, balki uning tizimdagi maqomi va ishonchini oshiradi, kelajakdagi savdolarda ko‘proq foyda olish imkoniyatini ko‘paytiradi. Ushbu obro‘ yig‘ilishi ijtimoiy kapital yig‘ilishi sifatida qaraladi, bu kafillovchiga ko‘proq hamkorlik imkoniyatlari va yuqori ijtimoiy maqom olib keladi.

Obro‘ qiymati an’anaviy dunyoda ham juda muhim tushuncha, biroq DeFi protokoli orqali kripto dunyosiga kirgan obro‘ qiymati faqat bitta loyiha doirasida emas.

Xulosa:

Yuqoridagilardan kelib chiqib, IXO Protocol modeli va amaliy namunasi asosida maqola boshida ko‘tarilgan muammoni tahlil qilamiz — agar IXOProtocol muvaffaqiyatli amalga oshirilsa, DeFi Web3 loyihalari rivojlanishida an’anaviy moliyaning kapitalni optimallashtirishdagi roliga teng ta’sir ko‘rsatadi; IXO protocol va SocialFi birlashgan amaliyoti DID obro‘sini kripto dunyo iqtisodiy tizimi qurilishiga integratsiya qiladi, bu esa DeFi’ning kripto ekotizimdagi mavqeini mustahkamlaydi — u endi nol yig‘indi moliyaviy o‘yin bo‘lib qolmaydi.

Lekin bu faqat post-DeFi2.0 davrining kichik bir qadami, DeFi markazidagi kripto dunyo iqtisodiy tartibini qurish endi boshlanmoqda.