UNI COIN: Ethereum asosidagi to‘liq markazlashmagan avtomatlashtirilgan likvidlik protokoli

UNI COIN nima

Do‘stlar, tasavvur qiling, biz odatda bankka pul almashtirishga yoki fond birjasida aksiyalar sotib olishga boramiz, bu joylarda hammasini markazlashtirilgan tashkilot boshqaradi. UNI COIN (bu yerda Uniswap protokoli tokeni UNI nazarda tutilgan) ifodalovchi Uniswap esa, to‘liq markazlashmagan “raqamli valyuta almashuv punkti”ga o‘xshaydi. Unda xo‘jayin yo‘q, qabulxona yo‘q, murakkab hisob ochish jarayoni ham yo‘q, xuddi o‘z-o‘ziga xizmat ko‘rsatuvchi almashuv apparati kabi, 24 soat ishlaydi, istalgan kishi istalgan vaqtda raqamli aktivlar bilan savdo qilishi mumkin.

Aniqroq aytganda, Uniswap bu Ethereum blokcheyniga asoslangan markazlashmagan savdo protokoli bo‘lib, “avtomatik marketmeyker” (AMM) deb ataladigan modeldan foydalanadi. Buni katta likvidlik havzasi deb tasavvur qilishingiz mumkin, unda turli raqamli valyutalar saqlanadi. Siz A tokenini B tokeniga almashtirmoqchi bo‘lsangiz, biror odam bilan emas, aynan shu havza bilan savdo qilasiz. Havzadagi narxlar matematik formulaga ko‘ra avtomatik ravishda o‘zgaradi va savdoning muammosiz o‘tishini ta’minlaydi.

Uniswapning maqsadli foydalanuvchilari — oraliq vositachilarsiz, to‘g‘ridan-to‘g‘ri, tez va xavfsiz tarzda Ethereumdagi turli raqamli aktivlar (ERC-20 tokenlar) bilan savdo qilmoqchi bo‘lgan har bir kishi. Shuningdek, o‘z raqamli valyutasini likvidlik havzalariga qo‘yib, savdoga likvidlik ta’minlaydiganlar ham tranzaktsiyalardan komissiya olish orqali daromad topishi mumkin.

Tipik foydalanish jarayoni juda oddiy: siz faqat mos raqamli hamyonni ulaysiz, savdo qilmoqchi bo‘lgan ikki tokenni tanlaysiz, miqdorini kiritasiz va tranzaktsiyani tasdiqlaysiz. Agar komissiya olishni istasangiz, ikki teng qiymatdagi tokenni havzaga qo‘yib, “likvidlik ta’minlovchi”ga aylanasiz.

Loyiha vazifasi va qiymat taklifi

Uniswapning vazifasi — ochiq, ruxsat talab qilmaydigan, tsenzuraga chidamli raqamli aktivlar savdo infratuzilmasini qurish. U an’anaviy markazlashtirilgan birjalardagi muammolarni hal qilishni maqsad qilgan, masalan, uchinchi tomon ishonchi, yuqori tranzaktsiya to‘lovlari, sekin savdo va tsenzura xavfi.

Uniswapning asosiy qiymat taklifi quyidagilardan iborat:

• Markazlashmagan savdo: Foydalanuvchilar to‘g‘ridan-to‘g‘ri o‘z hamyonlaridan savdo qilishadi, aktivlar doim o‘z nazoratida bo‘ladi, uchinchi tomonga topshirish shart emas.
• Avtomatlashtirish va samaradorlik: Avtomatik marketmeyker modeli orqali, dastlabki markazlashmagan birjalardagi likvidlik yetishmasligi muammosi hal qilinadi, savdo yanada tez va qulay bo‘ladi.
• Jamiyat boshqaruvi: UNI tokeni orqali jamiyat a’zolari protokolning muhim qarorlarida ishtirok etishi, loyihaning rivojlanish yo‘nalishini birgalikda belgilashi mumkin, haqiqiy “foydalanuvchi egaligi” va “o‘z-o‘zini ta’minlash”ga erishiladi.
• Innovatsionlik: Yangi versiyalar va funksiyalar doimiy ravishda joriy etiladi, masalan, Uniswap V3’dagi “konsentratsiyalangan likvidlik” funksiyasi, likvidlik ta’minlovchilarga ma’lum narx diapazonida likvidlik taqdim etish imkonini beradi va kapital samaradorligini oshiradi.

Texnik xususiyatlar

Uniswapning texnik asosi — Ethereum blokcheynida ishlovchi aqlli kontraktlar (Smart Contracts). Aqlli kontraktni avtomatik bajariladigan dastur kodi deb tasavvur qilishingiz mumkin, belgilangan shartlar bajarilganda, u avtomatik ravishda tegishli harakatlarni amalga oshiradi, inson aralashuvisiz.

Uniswap arxitekturasi asosan avtomatik marketmeyker (AMM) modeliga asoslangan. Uniswap V1 va V2’da “doimiy ko‘paytma formulasi”dan foydalaniladi, ya’ni ikki aktiv miqdorining ko‘paytmasi doim bir xil bo‘lib turadi. Kimdir bir aktivni sotib olsa, havzadagi shu aktiv miqdori kamayadi, ikkinchisi ko‘payadi va narx avtomatik ko‘tariladi.

Uniswap V2’da bir qancha muhim funksiyalar joriy etilgan, masalan, istalgan ERC-20 tokenlar o‘rtasida savdo qilish (faqat ETH va ERC-20 tokenlar bilan cheklanmaydi), hamda “flash swap” funksiyasi — foydalanuvchi bir tranzaktsiyada aktivlarni qarzga olib, ishlatib, tranzaktsiya yakunida garovsiz qaytarishi mumkin.

Uniswap V3 esa innovatsiyani davom ettirib, konsentratsiyalangan likvidlik (Concentrated Liquidity)ni joriy etdi, likvidlik ta’minlovchilar ma’lum narx oralig‘ida likvidlik taqdim etishi mumkin, bu esa kapital samaradorligi va potentsial daromadni oshiradi.

Uniswap o‘z blokcheyniga ega emas, u Ethereumda ishlaydi, shuning uchun xavfsizligi Ethereumning konsensus mexanizmiga bog‘liq. Konsensus mexanizmi — bu blokcheyn tarmog‘idagi barcha ishtirokchilar kelishuvga erishadigan qoidalar bo‘lib, tranzaktsiyalarning haqiqiyligi va tarmoq xavfsizligini ta’minlaydi.

Bundan tashqari, Uniswap ekotizimi doim rivojlanmoqda, masalan, Unichain — OP Stack asosida qurilgan optimistik Rollup (Ethereum uchun kengaytirish yechimi), tezroq tranzaktsiyalar va pastroq xarajatlarni ta’minlash uchun, Ethereum asosiy tarmog‘idagi tiqilinch va yuqori Gas to‘lovlarini hal qilishga qaratilgan.

Token iqtisodiyoti

UNI — Uniswap protokoli boshqaruv tokeni. Uni kompaniya aksiyasi deb tasavvur qilishingiz mumkin, uni ushlab turish orqali kompaniyaning kelajak yo‘nalishi bo‘yicha ovoz berish huquqiga ega bo‘lasiz.

• Token belgisi: UNI
• Chiqarilgan tarmoq: Ethereum (ERC-20 standart token)
• Umumiy miqdor: Dastlab 1 milliard UNI token chiqarilgan.
• Chiqarish mexanizmi: Protokol ishga tushganda bir martalik 1 milliard UNI token mint qilingan.
• Inflyatsiya/yo‘q qilish: Token chiqarilganidan to‘rt yil o‘tib (ya’ni 2024-yil sentyabrdan boshlab), Uniswap har yili 2% doimiy inflyatsiyani joriy qiladi, tarmoq ishtirokchilarini rag‘batlantirish uchun. Biroq, yaqinda protokol to‘lovlarini faollashtirish va UNI yo‘q qilish mexanizmini joriy etish bo‘yicha takliflar ham bor, bu token ta’minotiga ta’sir qilishi mumkin.
• Joriy va kelajakdagi muomaladagi miqdor: Hozirda muomaladagi UNI tokenlar soni taxminan 630 milliondan 753 milliongacha. Vaqt o‘tishi bilan barcha 1 milliard token bosqichma-bosqich muomalaga chiqadi, har yili 2% inflyatsiya qo‘shiladi va muomaladagi miqdor oshib boradi.
• Token ishlatilishi: UNI tokenining asosiy vazifasi — boshqaruv. UNI egalari Uniswap protokoli bo‘yicha muhim takliflarga ovoz berishi mumkin, masalan, protokol to‘lovlarini o‘zgartirish, jamg‘arma mablag‘laridan foydalanish va kelajakdagi yangilanish yo‘nalishlari. Bu jamiyat a’zolariga Uniswap kelajagini birgalikda shakllantirish imkonini beradi.
• Token taqsimoti va ochilish ma’lumotlari: Dastlabki taqsimotda, UNI tokenlarning 60% Uniswap jamiyat a’zolariga (jumladan, dastlabki foydalanuvchilar va likvidlik ta’minlovchilarga), 21.51% jamoa a’zolariga, 17.8% investorlar, 0.69% maslahatchilarga taqsimlangan. Shundan, 15% UNI darhol tarixiy foydalanuvchilar va likvidlik ta’minlovchilarga mukofot sifatida berilgan. Qolgan 43% UNI token Uniswap boshqaruv jamg‘armasida saqlanadi, jamiyat tashabbuslari, likvidlik mayningi va boshqa loyihalarni moliyalashtirish uchun.

Jamoa, boshqaruv va mablag‘lar

• Asosiy a’zolar: Uniswap protokoli Hayden Adams tomonidan 2017-yilda ishlab chiqila boshlangan va 2018-yilda rasmiy ishga tushirilgan. U Uniswap asoschisi va bosh direktori.
• Jamoa xususiyati: Uniswap jamoasi markazlashmagan va ruxsat talab qilmaydigan protokol ishlab chiqishga sodiq, ochiq va kirish mumkin bo‘lgan moliyaviy tizim qurishni maqsad qilgan.
• Boshqaruv mexanizmi: Uniswap markazlashmagan avtonom tashkilot (DAO) boshqaruv modelidan foydalanadi. Bu UNI token egalari ovoz berish orqali protokol qarorlariga ta’sir qilishi mumkinligini anglatadi. Hozirda Uniswap DAO’da 310 mingdan ortiq a’zo bor, ular milliardlab dollarli jamg‘arma, boshqaruv va markazlashmagan birja (DEX) yo‘nalishi bo‘yicha ovoz berishadi. Har bir UNI egasi taklif kiritishi mumkin, lekin keyingi bosqichga o‘tishi uchun ma’lum ovozlar to‘planishi kerak. Masalan, taklif kamida 25,000 “rozilik ovozi” olishi kerak, keyin 50,000 “rozilik ovozi” bilan konsensus tekshiruvidan o‘tadi, yakunda 40 million “rozilik ovozi” bilan qabul qilinadi.
• Jamg‘arma va mablag‘lar: Uniswap boshqaruv jamg‘armasi 43% UNI tokenni ushlab turadi, bu mablag‘lar ekotizim rivoji, jamiyat tashabbuslari va grantlar uchun ishlatiladi.

Yo‘l xaritasi

Uniswap paydo bo‘lganidan beri bir qator muhim rivojlanish bosqichlarini bosib o‘tdi:

• 2017-yil: Uniswap protokoli ishlab chiqilishi boshlandi.
• 2018-yil noyabr: Uniswap V1 versiyasi Ethereum asosiy tarmog‘ida ishga tushirildi, avtomatik marketmeyker (AMM) tushunchasi birinchi marta joriy etildi.
• 2020-yil sentyabr: Uniswap boshqaruv tokeni UNI chiqarildi va protokol tarixiy foydalanuvchilariga airdrop orqali tarqatildi, jamiyat boshqaruvi boshlanganini anglatadi.
• 2022-yil aprel: Uniswap “Swap Widget”ni chiqardi — bu oddiy savdo plagin bo‘lib, ishlab chiquvchilarga uni o‘z ilovalariga integratsiya qilish imkonini beradi, foydalanuvchilar uchinchi tomon saytini tark etmasdan token savdosi qilishi mumkin.
• 2025-yil noyabr: “UNIfication” taklifi joriy etildi, protokol to‘lovlarini faollashtirish va UNI yo‘q qilish mexanizmini joriy etish orqali UNI token iqtisodiy modelini kuchaytirish maqsadida.

Kelajakda Uniswap ekotizimi innovatsiya va kengayishni davom ettiradi:

• Unichain Validation Network: Unichain validatsiya tarmog‘ini ishga tushirish rejalashtirilgan, bu markazlashmagan nod operatorlari tarmog‘i bo‘lib, blok tartiblash jarayonidagi xavflarni kamaytiradi va kross-zanjir savdolar uchun tezroq iqtisodiy yakunlikni ta’minlaydi.
• Superchain o‘zaro ishlashi: Unichain Superchain (OP Stack Rollup’dan tashkil topgan tarmoq) bilan uzluksiz o‘zaro ishlashni maqsad qiladi, turli Rollup’lar o‘rtasida likvidlik tez va arzon harakatlanishini ta’minlaydi.
• Uniswap V4: Aniq tafsilotlar hali to‘liq e’lon qilinmagan bo‘lsa-da, Uniswap V4’da yanada innovatsion funksiyalar kutilmoqda, savdo samaradorligi va moslashtirish imkoniyatlarini oshiradi.

Asosiy xavf-xatarlar eslatmasi

Har qanday blokcheyn loyihasiga investitsiya qilishda xavf-xatarlar mavjud, UNI COIN (Uniswap) ham bundan mustasno emas. Quyida e’tibor berish kerak bo‘lgan asosiy xavflar keltirilgan:

• Texnik va xavfsizlik xavflari:
  • Aqlli kontrakt xavfi: Uniswap aqlli kontraktlari bir necha marta auditdan o‘tgan bo‘lsa-da, har qanday kodda noma’lum xatolar bo‘lishi mumkin. Agar aqlli kontraktda muammo yuzaga kelsa, mablag‘ yo‘qotilishi mumkin.
  • Ethereum tarmog‘i xavfi: Uniswap Ethereumda ishlaydi, shuning uchun Ethereum tarmog‘i ishlashiga bog‘liq, masalan, tarmoq tiqilishi tranzaktsiya kechikishi va yuqori Gas to‘lovlariga olib kelishi mumkin.
  • Doimiy bo‘lmagan yo‘qotish (Impermanent Loss): Likvidlik ta’minlovchilar uchun, havzadagi ikki aktiv narxi sezilarli o‘zgarsa, “doimiy bo‘lmagan yo‘qotish” yuzaga kelishi mumkin, ya’ni siz taqdim etgan aktiv qiymati oddiy ushlab turishdan kam bo‘lishi mumkin.
• Iqtisodiy xavflar:
  • Bozor o‘zgaruvchanligi: Kripto bozor juda o‘zgaruvchan, UNI token narxi turli omillarga bog‘liq, keskin ko‘tarilish yoki pasayish bo‘lishi mumkin.
  • Inflyatsiya modeli: Har yili 2% doimiy inflyatsiya UNI token qiymatini pasaytirishi mumkin, garchi yo‘q qilish mexanizmi orqali bir qismini kompensatsiya qilish takliflari mavjud bo‘lsa ham.
  • Raqobat xavfi: Markazlashmagan savdo sohasida raqobat kuchli, yangi protokollar va texnologiyalar Uniswap bozor ulushiga tahdid solishi mumkin.
• Muvofiqlik va operatsion xavflar:
  • Regulyatorlik noaniqligi: Kriptovalyutalar bo‘yicha global regulyator siyosati doim o‘zgarib turadi, kelajakdagi regulyator o‘zgarishlar Uniswap faoliyati va UNI token qiymatiga ta’sir qilishi mumkin. Masalan, Yevropa Ittifoqining MiCA reglamenti talablariga moslash uchun Uniswap maxsus whitepaper ham chiqargan.
  • Boshqaruv xavfi: Markazlashmagan boshqaruv afzallik bo‘lsa-da, boshqaruv samaradorligi pastligi, ovozlar konsentratsiyasi yoki zararli takliflar qabul qilinishi xavfi ham bor.

Eslatma, yuqoridagilar to‘liq xavf ro‘yxati emas, har qanday investitsiya qarori oldidan shaxsiy tadqiqot o‘tkazing.

Tasdiqlash ro‘yxati

UNI COIN (Uniswap) loyihasini chuqur o‘rganishda quyidagi muhim ma’lumotlarni o‘zingiz tekshirishingiz mumkin:

• Blokcheyn brauzeri kontrakt manzili: UNI tokenining ERC-20 kontrakt manzili
  0x1f9840a85d5af5bf1d1762f925bdaddc4201f984
  . Etherscan va boshqa blokcheyn brauzerlarida token egalari, tranzaktsiya tarixi va kontrakt kodini ko‘rishingiz mumkin.
• GitHub faolligi: Uniswap GitHub repozitoriyasini ko‘rib chiqing, kod yangilanish tezligi, ishlab chiquvchilar jamiyati faolligi va loyihaning rivojlanishini baholang.
• Rasmiy veb-sayt: Uniswap rasmiy veb-saytiga
  uniswap.org
  tashrif buyuring, eng ishonchli loyiha ma’lumotlari, hujjatlar va so‘nggi e’lonlarni oling.
• Whitepaper: Uniswapning asl whitepaper’ini (masalan, Uniswap V1 va V2 whitepaper’lari) hamda maxsus regulyatorlar uchun (MiCA kabi) chiqarilgan whitepaper’larni o‘qing, texnik asos va dizayn g‘oyalarini chuqur tushuning.
• Jamiyat forumlari/ijtimoiy tarmoqlar: Uniswap jamiyat forumlari, Reddit, X (Twitter) va Discord platformalarini kuzating, jamiyat muhokamalari, takliflar va loyiha yangiliklarini o‘rganing.
• Audit hisobotlari: Uniswap aqlli kontraktlarining uchinchi tomon xavfsizlik audit hisobotlarini toping, xavfsizligini baholang.

Loyiha xulosasi

UNI COIN, ya’ni Uniswap protokoli boshqaruv tokeni UNI, markazlashmagan moliya (DeFi) sohasidagi muhim innovatsiyani ifodalaydi. Uniswap ruxsat talab qilmaydigan avtomatik marketmeyker (AMM) markazlashmagan birja sifatida raqamli aktivlar savdo jarayonini ancha soddalashtirdi va har kimga likvidlik ta’minlovchi bo‘lib daromad olish imkonini berdi. U Ethereum blokcheynida aqlli kontraktlar orqali ishlaydi, tranzaktsiyalarning shaffofligi va avtomatlashtirilishini ta’minlaydi.

UNI token egalari protokol boshqaruvida ishtirok etish huquqiga ega, jamiyat Uniswap kelajak yo‘nalishini birgalikda belgilaydi, bu blokcheyn texnologiyasining markazlashmagan va jamiyatga asoslangan ruhini aks ettiradi. V1’dan V3’gacha Uniswap doimiy texnik innovatsiyalar, masalan, konsentratsiyalangan likvidlik orqali savdo samaradorligi va kapitaldan foydalanishni oshirdi. Ekotizim ham kengayib bormoqda, masalan, Unichain kabi Layer 2 yechimlar orqali Ethereum asosiy tarmog‘ining kengayish muammosini hal qilishga harakat qilmoqda.

Biroq, har qanday yangi texnologiya kabi, Uniswap ham texnik xatolar, bozor o‘zgaruvchanligi, doimiy bo‘lmagan yo‘qotish va regulyator noaniqligi kabi xavflarga duch keladi. UNI COIN bilan qiziqayotgan har bir do‘stga tavsiya qilamiz: uning ishlash mexanizmi, potentsial xavflarini to‘liq tushunib, mustaqil tadqiqot o‘tkazib, keyin o‘z qaroringizni qabul qiling. Eslatma, bu investitsiya tavsiyasi emas.

Batafsil ma’lumot uchun foydalanuvchilar mustaqil tadqiqot o‘tkazsin.