Руководство для начинающих пользователей Bitget: механизм ликвидации в торговле фьючерсами

Что такое ликвидация

Ликвидация — важный механизм управления рисками при торговле фьючерсами на Bitget, призванный защитить пользователей и платформу от потенциальных убытков, вызванных высокой волатильностью рынка. Когда маржи на счете пользователя становится недостаточно для поддержания открытых позиций, система автоматически ликвидирует их, чтобы предотвратить отрицательный баланс счета. Bitget использует передовую систему ликвидации, которая постоянно отслеживает рыночные цены и риск счета в режиме реального времени, обеспечивая справедливую и стабильную торговую среду. При торговле бессрочными фьючерсами USDT-M или фьючерсами Coin-M механизм ликвидации использует цену маркировки в качестве ключевого ориентира, чтобы избегать ненужных ликвидаций, вызванных манипулированием ценами или низкой ликвидностью.

Подробности можно узнать в обзоре ликвидации.

Расчет цены ликвидации

Цена ликвидации — важнейшее понятие в торговле фьючерсами Bitget, поскольку она напрямую определяет, когда у позиции возникает риск ликвидации. На нее влияет несколько ключевых факторов:

• Направление и размер позиции. Цена ликвидации зависит от того, длинную или короткую позицию выбираете, а также сколько контрактов держите.

• Кредитное плечо. Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации к цене входа, что увеличивает риск.

• Начальная и поддерживающая маржа. Начальная маржа — это капитал, необходимый для открытия позиции, а поддерживающая маржа — это минимум, необходимый для удержания позиции открытой. Ликвидация происходит, когда баланс счета падает ниже поддерживающей маржи.

• Цена маркировки. Bitget использует ее, а не последнюю цену, для расчета ликвидации, что снижает влияние аномальной волатильности рынка.

Точная формула зависит от режима маржи. Для изолированной маржи используются следующие формулы:

• Цена ликвидации длинной позиции = средняя цена входа × (1 – ставка начальной маржи + ставка поддерживающей маржи)

• Цена ликвидации короткой позиции = средняя цена входа × (1 + ставка начальной маржи – ставка поддерживающей маржи)

Пример:

Вы открываете позицию на 1 BTC с бессрочными фьючерсами BTCUSDT с плечом 10x по цене входа 50,000 USDT, начальной маржой 10% и поддерживающей маржой 0.5%. Цена ликвидации длинной позиции составляет примерно 45,750 USDT, а цена ликвидации короткой позиции — примерно 54,250 USDT.

Когда происходит ликвидация

Ликвидация происходит в зависимости от уровня маржи и колебаний рыночных цен. Примеры:

1. Цена маркировки достигает цены ликвидации. Когда цена маркировки достигает рассчитанной цены ликвидации или превышает ее, система немедленно запускает ликвидацию.

2. Коэффициент маржи ниже поддерживающей маржи. Bitget рассчитывает коэффициент маржи (отношение баланса счета к поддерживающей марже, необходимой для данной позиции) в режиме реального времени. Ликвидация происходит, когда этот коэффициент снижается до 100% или ниже.

3. Экстремальная волатильность рынка. На быстро меняющихся рынках (например, во время внезапных обвалов или скачков цен), если вы не успеете вовремя внести маржу, ликвидация может произойти очень быстро.

Bitget предлагает систему предупреждения о марже, которая уведомляет, когда позиция приближается к ликвидации, давая возможность добавить маржу или скорректировать позицию.

Как происходит процесс ликвидации

Процесс ликвидации Bitget эффективный и прозрачный и происходит быстро при возникновении риска. Этапы ликвидации:

1. Мониторинг рисков и оповещения. Система постоянно отслеживает коэффициент маржи и цену маркировки. Если ваша позиция приблизится к порогу ликвидации, вы получите предупреждение.

2. Активация ликвидации. Если не предпринять никаких действий и цена маркировки достигнет цены ликвидации, система автоматически возьмет под контроль вашу позицию.

3. Закрытие позиции по рыночной цене. Bitget попытается закрыть вашу позицию по наилучшей доступной рыночной цене. Если ликвидности рынка недостаточно, может быть задействован механизм автоделевериджа (ADL).

4. Расчеты. Если убытки превысят маржу, страховой фонд Bitget покроет недостачу, чтобы предотвратить отрицательный баланс.

5. Уведомление пользователя. Вы получите подробный отчет о ликвидации, включая цену исполнения, количество и изменения баланса вашего счета.

На Bitget также есть автоматический маржин-колл, который автоматически переводит средства с доступного счета в позицию, чтобы снизить вероятность ликвидации. Вы можете включить эту функцию вручную в настройках.