$14.5 milliardlik kripto derivativlarining vaqt bombasi: Volatillik, likvidatsiyalar va oltin kirish imkoniyati

Kriptovalyuta bozori ulkan bir voqea ostonasida turibdi. 2025-yil 29-avgustga kelib, $14.5 milliard qiymatidagi Bitcoin va Ethereum opsionlari muddati tugaydi, bu esa o‘zaro bog‘liq tebranishlar, majburiy likvidatsiyalar va — ha — tartibsizlikda harakatlana oladigan investorlar uchun strategik kirish nuqtalarini yuzaga keltiradi. Bu oddiy bir muddati tugash sikli emas; bu $14.5 milliardlik bosim valfi bo‘lib, BTC va ETH narxlarining hozirgi yo‘nalishini barqarorlashtirishi yoki butunlay izdan chiqarishi mumkin.

Derivativlar Domino Ta’siri

Keling, asoslardan boshlaymiz: opsionlar — bu egasiga oldindan belgilangan narxda aktivni sotib olish yoki sotish huquqini (lekin majburiyatini emas) beradigan shartnomalar. Ushbu shartnomalar muddati tugaganda, bozorning umumiy pozitsiyasi o‘z-o‘zini tasdiqlovchi bashoratga aylanadi. Bitcoin uchun "max pain" darajasi — eng ko‘p opsion egalariga zarar yetadigan narx — $116,000 da belgilangan. Ethereum uchun esa bu $3,800. Bu raqamlar tasodifiy emas; ular hozirda asosiy aktivlardan ham ko‘proq qiymatga ega bo‘lgan derivativlar bozorining tortishish markazidir.

Deribit, ushbu sohada yetakchi o‘yinchi (BTC opsionlarining ~85% nazorat qiladi), Bitcoin uchun put/call nisbati 0.79 ekanini bildiradi, ya’ni ayiq (bear) pozitsiyalari buqa (bull) pozitsiyalaridan ko‘proq. Lekin mana bitta burilish: Bitcoin call opsionlarining 79% "out-of-the-money", putlarning 21% esa $112,000 kabi asosiy zarba zonalarida. Bu nomutanosiblik ayiqcha "kartochkalar uyi" ssenariysini ko‘rsatadi. Agar Bitcoin $114,000 dan pastga tushsa, jamlangan put shartnomalari zanjirli likvidatsiyalarni keltirib chiqarishi va narxlarni pastga tortishi mumkin.

Volatillik Strategiyasi

Volatillik o‘zi yomon emas — bu vosita. Strategik investorlar uchun $14.5 milliardlik muddati tugash voqeasi yuqori ishonchli kirish oynasi bo‘lishi mumkin, agar bozor haddan tashqari tuzatilsa. Keling, tafsilotlarga to‘xtalamiz:
1. Zanjirli Likvidatsiyalar: Agar Bitcoin $114,000 ga tushsa, shu yerda jamlangan $1.5 milliardlik put shartnomalari algoritmik sotuvlarni majbur qilishi va narxlarni $112,000 ga olib borishi mumkin. Bu uzoq muddatli buqalar uchun qisqa muddatli sotib olish imkoniyatini yaratadi.
2. Max Pain — Burilish Nuqtasi: Agar Bitcoin muddati tugashida $116,000 atrofida yopilsa, opsion egalari yengil nafas oladi va bu narxda yengillik rallisini keltirib chiqarishi mumkin. Bu klassik "mish-mishda sotib ol, yangilikda sot" ssenariysi, lekin burilish bilan: natijada ayiq kuchi tugasa, narx $120,000 ga qaytishi mumkin.
3. Ethereum uchun Neytral Qarash: ETHning put/call nisbati (0.76) biroz muvozanatliroq, lekin $3,800 max pain darajasi muhim burilish nuqtasi. Bu darajadan yuqoriga chiqish altcoinlarga institutsional qiziqishning qaytishini bildirishi va butun bozorga ta’sir qilishi mumkin.

Makro Xavflar va Strategik Xedjlar

Kripto bozori vakuumda ishlamaydi. Amerika Qo‘shma Shtatlari Federal Reserve siyosati va AI sektori xarajatlari — bu ikki noma’lum omil. Agar Fed foiz stavkalarini pasaytirish signalini bersa yoki AI xarajatlari oshsa (texnologik aksiyalarni yuqoriga tortsa), riskka moyil kayfiyat Bitcoinni $116,000 dan yuqoriga olib chiqishi va ayiqcha ssenariyni bekor qilishi mumkin. Aksincha, Powellning yumshoq nutqi yoki texnologik sektor sotilishi muddati tugashiga bog‘liq sotuvlarni kuchaytirishi mumkin.

Investorlar uchun asosiy narsa — opsionlar bilan xedj qilish. Uzoq Bitcoin pozitsiyasi $112,000 putlar bilan birlashtirilsa, eng yomon likvidatsiya ssenariysidan himoya bo‘ladi. Yoki, Ethereumning $3,800 max pain darajasiga buqacha garov S&P 500 (SPX) da kichik qisqa pozitsiya bilan xedj qilinishi mumkin, chunki makro bosim paytida aksiyalar va kripto o‘rtasida teskari korrelyatsiya mavjud.

Oltin Kirish Imkoniyati

Asosiy xulosa: $14.5 milliardlik muddati tugash voqeasi — majburiy tanlov onidir. Agar Bitcoin 29-avgustda $114,000 dan pastda yopilsa, bu buqalar uchun qonli kun, lekin intizomli investorlar uchun sotib olish bayrami bo‘ladi. Xuddi shu mantiq Ethereum uchun ham amal qiladi. Muhimi — chang-to‘zon bosilgandan keyin kirish.

Uzoq muddatli qarashga ega bo‘lganlar uchun bu muddati tugash sikli o‘n yillikda bir marta bo‘ladigan pasayishda sotib olish imkoniyati. Lekin sabrsiz yoki xavfdan qochadiganlar uchun saboq aniq: volatillik — sabrsizlik uchun soliqdir.

Yakuniy Chaqaruv

Kripto derivativlar bozori ikki qirrali qilichdir. Muddati tugayotgan $14.5 milliardlik opsionlar vahima uchun katalizator yoki tiklanish uchun tramplin bo‘lishi mumkin. Strategik investorlar uchun javob ikkala natijaga ham pozitsiya olishda. Garovlaringizni xedj qiling, $114,000 va $3,800 darajalarini diqqat bilan kuzating va esda tuting: eng katta boyliklar boshqalar qo‘rqib qolganda yaratiladi.

Endi, harakat qiling — lekin ko‘zingizni katta ochib qiling.