Butun dunyoni qamrab olgan keskin pasayish 1,6 million treyderni tungi likvidatsiya jarayonida bozorning shafqatsizligini his qilishga majbur qildi. Sharqiy 8-soat mintaqasi vaqti bilan 11-oktabr tongida global moliyaviy bozorda “qora oqqush hodisasi” yuz berdi. AQShning uchta asosiy indeksi bir vaqtning o'zida qulab tushdi, Nasdaq indeksi 3% dan ko‘proqqa quladi, kriptovalyuta bozori esa yanada og‘ir zarba oldi, bitcoin bir paytlar 13% dan ko‘proqqa tushib, 110 000 dollar darajasidan pastga tushdi. Bu pasayish natijasida 1,6 milliondan ortiq odam likvidatsiyaga uchradi, butun tarmoq bo‘ylab likvidatsiya miqdori 19.1 billion dollarga yetdi, bu kriptovalyuta fyuchers savdosi tarixidagi eng yuqori ko‘rsatkich bo‘ldi. Bu global bozorning birgalikdagi qulashiga yagona omil sabab bo‘lmadi, balki bir qator makro qora oqqush hodisalari va bozor ichki tuzilmasining zaifligi birgalikda ta’sir ko‘rsatdi. Trump hukumatining bojxona tahdidlari va kriptovalyuta bozoridagi yuqori leveraj birlashganda, mukammal bo‘ron yuzaga keldi.
01 Makro qora oqqush: Siyosiy o‘zgarishlar global vahimani keltirib chiqardi
Butun dunyo aktivlarining pasayishiga to‘g‘ridan-to‘g‘ri sabab Trump hukumatining kutilmagan savdo proteksionistik siyosati bo‘ldi.
● Amerika Qo‘shma Shtatlari Prezidenti Trump 1-noyabrdan boshlab Xitoyga 100% boj solinishini e’lon qildi, bu xabar bir zumda global investorlar orasida vahima kayfiyatini keltirib chiqardi.
○ Savdo urushining qayta boshlanishi bozorning avvalgi tinchligini buzdi, investorlar xavfli aktivlarni sotib, oltin, davlat obligatsiyalari kabi xavfsiz aktivlarga o‘tdilar.
● Shu bilan birga, Amerika federal hukumatining “to‘xtashi” o‘ninchi kuniga kirdi, Trump hukumati federal xodimlarni keng ko‘lamda doimiy ishdan bo‘shatishni boshladi.
○ Bu harakat AQSh zamonaviy tarixida hukumat “yopilishi” davridagi odatlarni buzdi va Prezident Trump hamda boshqa respublikachilar va demokratlar o‘rtasidagi qarama-qarshilikni kuchaytirdi.
● Makro ma’lumotlar bozorning iqtisodiy istiqboliga bo‘lgan xavotirini yanada kuchaytirdi:
○ AQShning oktabr oyi Michigan universiteti iste’molchilar ishonch indeksi dastlabki ko‘rsatkichi 55 bo‘lib, may oyidan beri eng past darajani ko‘rsatdi.
○ Iste’molchilar kelgusi yilda narxlar 4.6% yillik sur’atda oshishini kutmoqda,
○ Taxminan 63% respondentlar kelgusi yilda ishsizlik darajasi oshishini kutmoqda,
02 Bozor tuzilmasining zaifligi: Yuqori leveraj pasayishni kuchaytiruvchi omilga aylandi
Makro qora oqqush zarbasi ostida, kriptovalyuta bozorining ichki tuzilmasidagi muammolar pasayishning kuchayishiga sabab bo‘ldi.
● Bir anonim “kit” Hyperliquid platformasida 30 million dollar asosiy mablag‘ bilan 1.1 billion dollarlik short pozitsiya ochdi, bu ulkan short pozitsiya bozor pasayishi jarayonida narxlarni yanada pastga tushirdi.
Bozor yo‘nalishi o‘zgara boshlaganda, bu “kit” pasayishning eng yuqori nuqtasida foydasini olib, 20 soatdan kamroq vaqt ichida asosiy mablag‘ini ikki barobar oshirib, 30 million dollar foyda bilan tezda bozorni tark etdi.
● Kriptovalyuta bozoridagi yuqori leveraj zanjirli reaksiyani keltirib chiqardi. Xabarlarga ko‘ra, ekstremal holatlarda atigi 60 daqiqa ichida 7.5 billion dollarlik kripto pozitsiyalar majburan yopildi.
Bu majburiy likvidatsiyalar narxlarni yanada pastga tushirdi va “pasayish-likvidatsiya-yanada pasayish” o‘lim spiralini yuzaga keltirdi.
● Bitcoin 30 daqiqa ichida har daqiqada deyarli 1% pasayish sur’ati bilan uzluksiz qulab tushdi, eng ekstremal holat 5:19 da yuz berdi, o‘sha daqiqada bitcoin 4% dan ko‘proqqa, ya’ni deyarli 5000 dollarga tushdi.
03 Global aktivlar zanjirli reaksiyasi: AQSh fond bozoridan kriptovalyutagacha
Bu sotuv to‘lqini AQSh fond bozoridan tezda butun dunyo xavfli aktivlariga tarqaldi va haqiqiy global vahima yuzaga keldi.
● AQSh fond bozori “qora oqqush hodisasi”ga duch keldi, uchta asosiy indeks bir vaqtning o‘zida qulab tushdi, savdo yakunida Dow Jones 1.9% ga, Nasdaq 3.56% ga, S&P 500 esa 2.71% ga pasaydi.
● AQShning yirik texnologik kompaniyalari aksiyalari birgalikda pasaydi, TSMC ADR 6% dan ko‘proqqa, Broadcom va Tesla 5% dan ko‘proqqa, Nvidia va Amazon esa 4% dan ko‘proqqa tushdi.
● Yevropaning ko‘plab mamlakatlaridagi fond bozorlari ham savdo oxirida bir vaqtning o‘zida qulab tushdi, Europe Stoxx 50 indeksi 1.75% ga pasaydi. Neft ham og‘ir zarba oldi, WTI nefti 4.24% dan ko‘proqqa tushib, yil boshidan beri eng past darajaga yaqinlashdi.
● Xitoy kompaniyalari aksiyalari ham jiddiy zarar ko‘rdi, Nasdaq China Golden Dragon indeksi 6% dan ko‘proqqa, Futu Holdings 11% dan ko‘proqqa, NIO va JinkoSolar 10% dan ko‘proqqa, Bilibili 9% dan ko‘proqqa, Alibaba, Baidu va XPeng Motors esa 8% dan ko‘proqqa tushdi.
Vahima kayfiyati ostida investorlar oltin, davlat obligatsiyalari kabi xavfsiz aktivlarga o‘tib ketishdi, spot oltin narxi 1% dan ko‘proqqa oshib, yana 4000 dollar/unsiya darajasidan yuqoriga chiqdi. Bu kapital oqimi bozorning xavfga bo‘lgan ishtahasining keskin pasayganini aniq ko‘rsatdi.
04 Falokat va imkoniyat: Likvidatsiya fojiasi va aniq foyda olish
Bu epik pasayishda bozor ishtirokchilari mutlaqo turli taqdirlarni boshdan kechirishdi. 1,6 milliondan ortiq treyder likvidatsiyaga uchradi, bu kriptovalyuta fyuchers savdosi tarixidagi eng yuqori ko‘rsatkich bo‘ldi. Asosiy kriptovalyutalar keskin pasayishlarga duch keldi, altcoin bozori esa yanada og‘ir zarba oldi.
Asosiy kriptovalyutalar holati:
● ETH 4000 dollar darajasidan pastga tushdi, 5:00 dagi tebranish 20% dan oshdi;
● SOL kunlik pasayishi 14.81%;
● BNBning o‘sish tendensiyasi buzildi, 860.11 darajasigacha tushdi, tebranish 33.33%;
● XRP 5:00 dagi tebranish 50% dan oshdi.
Altcoinlar holati
● SUI 3.5 dollardan 0.55 dollargacha tushdi;
● WLD, AI sohasining yetakchisi, 1.4 dollardan 0.26 dollargacha tushdi;
● Hatto eng yirik o‘ntalikdagi Dogecoin ham 50% pasayishni boshdan kechirdi;
● Kichik kapitalizatsiyali tokenlar deyarli nolga tushdi.
Ommabop tokenlar holati:
● COAI 5:00 da 5.71, tebranish 62.34%;
● XPL tebranishi 70% dan oshdi;
● ASTER pasayishi 15.71%;
● ZEC va LTC ham sezilarli tebranishlarni boshdan kechirdi.
Shu bilan birga, oldindan short pozitsiya ochganlar bu falokatdan foyda ko‘rganlar bo‘ldi. Anonim “kit”ning aniq harakati bozorning kam sonli g‘oliblaridan biri bo‘ldi. Pasayishdan oldin, 14-, 30-, va 90-kunlik muddati bo‘lgan implied volatility 30 kunlik eng yuqori darajaga ko‘tarildi, bu esa ayrim treyderlar bozorning kuchli tebranishini kutayotganini ko‘rsatdi.
05 Bozor istiqboli: Noaniqlikda oldinga yurish
Bu “1011” katta pasayishi yana bir bor global moliyaviy bozorlarning makro siyosiy noaniqlik oldida zaifligini ko‘rsatdi. Kelajakda bozorning rivojlanishi bir nechta asosiy omillarning o‘zgarishiga bog‘liq bo‘ladi.
● Savdo urushining keyingi rivoji bozor uchun eng muhim yo‘nalish ko‘rsatkichi bo‘ladi.
Trump tomonidan e’lon qilingan 100% boj siyosati haqiqatan ham amalga oshiriladimi va Xitoy qanday qarshi choralar ko‘radi, bu bozor kayfiyatining yo‘nalishini to‘g‘ridan-to‘g‘ri belgilaydi.
● Amerika hukumati to‘xtashi va ishdan bo‘shatishlar muammosining hal qilinishi ham juda muhim.
Agar siyosiy boshi berk ko‘cha davom etsa, bu nafaqat AQSh ichki iqtisodiyotiga, balki global investorlarning AQSh aktivlariga bo‘lgan ishonchini ham yanada susaytirishi mumkin.
● Kriptovalyuta bozoridagi leveraj darajasining o‘zgarishi diqqat bilan kuzatilishi kerak.
Deleveraj jarayoni yana bir muddat davom etishi mumkin, bozor tebranishi yuqori darajada qolishi ehtimol.
Tarixga nazar tashlasak, har bir bozor tebranishi chuqur saboq qoldiradi. 2018-yilgi savdo urushi, 2020-yil pandemiya inqirozi va bu safargi “1011” hodisasi investorlarni doim eslatib turadi: Bozor oldida kamtar bo‘ling, xavf oldida hushyor bo‘ling. 30 million dollar asosiy mablag‘ bilan 1.1 billion dollar short pozitsiya ochgan anonim “kit” pasayishning eng yuqori nuqtasida foydasini olib, 60 million dollar bilan tezda bozorni tark etdi. Uning ortida esa 1,6 milliondan ortiq likvidatsiyaga uchraganlarning faryodi qoldi.
Bo‘lish bozor hamma uchun bayram emas, asosiy kapital esa bozorda omon qolishning yagona kafolatidir.
