"Uyg‘onish signali": $500 milliardli kripto qulashi ortidan tahlilchilar bozor qayta sozlanishi yelkavoy xavflarni ochib beradi deb ogohlantirmoqda

An’anaviy bozorlar dam olish kunlari yopiq bo‘lgan bir paytda, kripto treyderlar juma kuni kechqurun katta sotuvga guvoh bo‘lishdi. AQSh prezidenti Donald Trump Xitoydan import qilinadigan mahsulotlarga 100% boj solishini tasdiqlaganidan so‘ng, yarim trillion dollardan ortiq mablag‘ yo‘qoldi va umumiy kripto bozori 10% dan ko‘proqqa tushib ketdi.

Kripto likvidatsiyalari tezda 10 milliard dollarga yetdi va o‘sha kechqurun 20 milliard dollarga yaqinlashdi, ko‘plab mutaxassislar esa to‘liq ma’lumot bu miqdordan to‘rt baravar ko‘p bo‘lishi mumkinligini taxmin qilmoqda. Bir treyder juma kungi pasayishni dollar hisobida kripto tarixidagi eng yirik likvidatsiya hodisasi deb atadi. Dam olish kunlari bozorlar barqarorlasha boshladi, biroq ba’zilar bu pasayish kripto bozori yetilayotgan sari xavflar ham kuchayishini eslatdi, deyishmoqda.

"Spot kripto ETFlarining paydo bo‘lishi va institutsional qiziqish investorlarni yolg‘on xavfsizlik hissiga olib keldi, biroq bu hali ham ish vaqtidan tashqari savdo qilinadigan yagona bozor," dedi Nic Puckrin, kripto tahlilchisi va The Coin Bureau hammuassisi. "Bunday muhitda, likvidlikning pastligi, ortiqcha qarz va yirik o‘yinchilarning ishtiroki xavfli kokteyl hosil qiladi."

Puckringa ko‘ra, eng katta hayrat shundaki, treyderlar hatto foydali pozitsiyalardan ham birjalar tomonidan avtomatik qarzdan chiqarish (ADL) tufayli majburan chiqarib yuborildi. ADL – bu xavfni boshqarish mexanizmi bo‘lib, birjalar ushbu ommaviy likvidatsiya hodisasini ko‘rib chiqayotganda alohida e’tibor talab qiladi. "Hech bo‘lmaganda, treyderlar bu xavfdan xabardor bo‘lishlari kerak, ayniqsa kredit yoki long/short savdolarga kirishishdan oldin," dedi tahlilchi.

Future Digital Capital Management raqamli aktivlar boylik boshqaruvchisi va asoschisi Lucas Kiely, ommaviy likvidatsiya hodisasi bozordagi kredit miqdorini ochib berdi, deya ta’kidladi.

"Bunday tezkor qulash paytida bozor harakatlarini bashorat qilish choy barglaridan fol ochishga o‘xshaydi. Juma kuni bo‘lgani kabi o‘zgaruvchanlik keskin oshganda, eng yaxshi investitsiya yondashuvi himoyaviy bo‘ladi," dedi Kiely. "Endi kitlar kripto likvidligining katta qismini nazorat qilayotgani sababli, ommaviy likvidatsiya hodisalari xavfi oshdi. Bu sotuv treyderlar uchun uyg‘otuvchi signal bo‘ldi: yuqori kredit bu qadar likvidligi past va sikl cho‘qqisiga yaqin bo‘lgan bozorda juda xavfli o‘yin."

The Block Research ma’lumotlariga ko‘ra, likvidatsiyalarning ko‘lami yirik institutsional o‘yinchilar yoki bozor yaratuvchilarining ishtirokini ko‘rsatishi mumkin, ularning katta pozitsiyalari domino effektini kuchaytirgan bo‘lishi mumkin.

"Long pozitsiyalar majburan yopilganda, ular amalda bozorga sotish buyurtmalariga aylanadi va narxlarni yanada pastga tushiradi. Bu ayniqsa kripto bozorlarida an’anaviy aktivlarga nisbatan likvidlik pastligi sababli kuchliroq namoyon bo‘ladi," deb yozdi jamoa haftalik axborotnomasida. "Narxlar pasayib, ko‘proq likvidatsiyalarni ishga tushirganda, har bir majburiy sotish to‘lqini narxlarni yanada pastga tushiradi va bu o‘z-o‘zini kuchaytiruvchi siklga aylanadi, bu esa kredit asosidagi kripto savdosiga xosdir."

Kelajakda

Bitcoin narxi deyarli $100,000 darajasidan pastga tushib ketganidan so‘ng, The Block narx ma’lumotlariga ko‘ra, hozirda taxminan $114,400 atrofida, Ethereum esa yana $4,100 atrofida savdolashmoqda. Bir nechta altcoinlar ham so‘nggi 24 soat ichida yuqoriroq savdolashmoqda va juma kechqurungi yo‘qotishlarini deyarli qoplashdi.

Bitcoin’ga asoslangan 0 (Ekstremal Qo‘rquv) dan 100 (Ekstremal Ochko‘zlik) gacha bo‘lgan shkalada kripto bozor kayfiyatini o‘lchaydigan Fear & Greed Index aprel oyidan beri eng past darajaga tushdi, bu esa yuqori qiymat bozor tuzatishini anglatganidan farqli ravishda, sotib olish imkoniyatini ko‘rsatishi mumkin. Tahlilchilar qisqa va o‘rta muddatda optimistik bo‘lib qolmoqda.

"Yaxshi tomoni shundaki, bu ortiqcha kreditni tozalab, bozordagi xavfni hozircha qayta sozladi," dedi Puckrin. "Biroq, Bitcoin endi bu yil yangi, muhim tarixiy maksimumga chiqish uchun asosiy qarshilik darajalarini yengib o‘tishi kerak."

Gate bosh biznes menejeri Kevin Lee so‘zlariga ko‘ra, bozor ushbu geosiyosiy xavflar va yangi bojlarni hazm qilayotganda, pasayish bosimi va o‘zgaruvchanlik davom etishi mumkin, biroq Federal Reserve’ning oktyabr oxiriga mo‘ljallangan foiz stavkasini pasaytirishi muhim yumshatuvchi omil hisoblanadi.

"Ushbu yumshoq pul siyosati, institutsional oqimlarning davomiyligi va on-chain taklifning qisqarishi bilan birga, kriptoning o‘rta va uzoq muddatli asoslari uchun ehtiyotkor optimistik nuqtai nazarni qo‘llab-quvvatlaydi," dedi Lee. "Turbulentlikka qaramay, kriptoning inflyatsiyaga qarshi himoya va muqobil aktiv sifatidagi roli global noaniqliklar kuchaygan bir paytda yanada dolzarb bo‘lmoqda."

Lee’ga ko‘ra, investorlar Fed’ning 28-29 oktyabr yig‘ilishidan keyin qisqa muddatli tebranishlar davom etishini kutishlari kerak.

Wharton School of Business’ning moliya bo‘yicha faxriy professori va WisdomTree bosh iqtisodchisi Jeremy Siegel, kripto hali ham geosiyosiy va savdo xavflariga nisbatan yaxshi diversifikator emasligini ta’kidladi.

"Oltin o‘zini yaxshi tutdi, davlat obligatsiyalari esa aslida oshdi. Agar siz qisqa muddatli xavf uchun diversifikator izlayotgan bo‘lsangiz, bitcoin’da ko‘plab ijobiy xususiyatlar bor," dedi Siegel dushanba kuni CNBC’da. "U tezda tiklanadi, lekin qisqa muddatli xavf uchun diversifikatsiya qilish haqida o‘ylayotganlar uchun bitcoin hali ham mos emas."