Pastdan sotib olish yoki qochish: BTC ning pastki nuqtasi qayerda?

Bu hafta global moliyaviy bozorlar to‘liq sotuv bosimiga duch keldi, xavfli aktivlarga bo‘lgan ishtaha ancha pasaydi. Bitcoin seshanba kuni 100,000 dollar muhim psixologik darajasidan pastga tushib ketdi, eng past nuqtada 98,962.06 dollarga yetdi, bu esa oktabr oyidagi eng yuqori nuqtadan 21% pasayishni anglatadi. Butun kriptovalyuta bozorining umumiy qiymati ham 3.44 trillion dollarga, so‘nggi to‘rt oy ichidagi eng past darajaga tushdi.

Texnik tahlil davomida qo‘llab-quvvatlash darajalari buzilmoqda

Texnik tahlil nuqtai nazaridan, Bitcoin harakati optimistik emas.

Tahlilchi Micah Zimmermanning ta’kidlashicha, 106,900 dollar qo‘llab-quvvatlash darajasi – 0.146 Fibonacci orqaga qaytish darajasi bilan mos keladi – o‘tgan hafta bir necha bor sinovdan o‘tdi, ammo samarali xarid bosimi yuzaga kelmadi. Hozirda bozor e’tibori 104,000 dollar himoya chizig‘iga qaratilgan, biroq bu daraja ham ikki marta sinovdan o‘tdi va qo‘llab-quvvatlash kuchi susaymoqda.

Agar 104,000 dollar darajasi ham buzilsa, treyderlar odatda 96,000 dollarni navbatdagi muhim qo‘llab-quvvatlash hududi sifatida ko‘rishmoqda.

Yuqoriga harakat yo‘nalishida esa, bo‘lishchilar avvalo 21 kunlik eksponensial harakatlanuvchi o‘rtacha va 111,000 dollar atrofidagi narx nazorat nuqtasini qayta egallashi kerak, shundan so‘ng 114,600 dollar va 122,000 dollar ikki muhim qarshilik darajasini ketma-ket yengib o‘tishlari zarur.

Likvidlikning qisqarishi bozorga bosimni kuchaytirmoqda

"Obligatsiyalar bu haftada yagona yaxshi natija ko‘rsatgan aktiv bo‘ldi, Bitcoin, oltin va aksiyalar kabi xavfli aktivlar esa umumiy bosim ostida qoldi." HashKey Group katta tadqiqotchisi Tim Sun shunday deydi. U pastga bosim davom etayotganiga qaramay, 85,000 dollar Bitcoin uchun muhim qo‘llab-quvvatlash darajasi bo‘lib qolishini ta’kidlaydi.

Bu fikrni bir nechta tahlilchilar ham qo‘llab-quvvatlamoqda. Schroders operatsion tahlilchisi Jiehan Chen to‘g‘ridan-to‘g‘ri shunday deydi: "Kuchli dollar bu safargi bozor pasayishining asosiy omili bo‘lishi mumkin." Kuchli dollar AQSh dollarida baholangan xavfli aktivlarga aniq bosim o‘tkazmoqda.

Caladan tadqiqot direktori Derek Lim Bloomberg’ga bergan intervyusida quyidagilarni qo‘shimcha qildi: "Kriptovalyuta bozori bir nechta to‘siqlarga duch kelmoqda. Oktabr oyidagi keng ko‘lamli likvidatsiya va ketma-ket protokol xatoliklari natijasida bozor poydevori ancha zaiflashdi." Shu sharoitda treyderlar ko‘proq xavfsiz strategiyani tanlab, agressiv bo‘lish pozitsiyalarini ochishdan tiyilmoqda.

Qo‘rquv kayfiyati va asosiy ko‘rsatkichlar o‘rtasida aniq tafovut

Qiziqarli tomoni shundaki, bozor kayfiyati keskin yomonlashgan bo‘lsa-da, zanjirdagi ma’lumotlar butunlay boshqa manzarani ko‘rsatmoqda. CryptoQuant sertifikatlangan tahlilchisi XWIN Research quyidagicha tahlil qiladi: "Bitcoinning 100,000 dollardan pastga tushishi asosan hissiyotlar bilan bog‘liq." Ma’lumotlarga ko‘ra, Qo‘rquv va Ochko‘zlik indeksi 21 darajasiga, ya’ni haddan tashqari qo‘rquv hududiga tushib ketdi. Bu bozor kayfiyatining iratsional bosqichga o‘tganini ko‘rsatadi.

Biroq, Bitcoin tarmog‘ining asosiy ko‘rsatkichlari barqarorligicha qolmoqda: butun tarmoq hashrate’i tarixiy yuqori darajaga yaqin, shu bilan birga Binance birjasiga 10.7 milliard dollar stablecoin kirib kelgan, bu "zaxira o‘q-dorilar" keyingi tiklanishga yordam berishi mumkin.

On-chain tahlil platformasi Santiment ham bozor pasayishi davomida ko‘plab investorlar qat’iyat bilan past narxlardan sotib olayotganini kuzatmoqda.

Bitwise bosh investitsiya direktori Matt Hougan hozirgi bozorni "ikki parallel dunyo" deb ta’riflaydi: "Kripto sohasidagi investorlar juda pessimist holatda, ko‘plab bo‘lish pozitsiyalari yopildi… Lekin men institutsional investorlar bilan gaplashganimda, ular hali ham bu aktivlarga sarmoya kiritishga qiziqish bildirishmoqda."

Bu tafovut ETF’ga kirayotgan mablag‘lar oqimida ham aks etmoqda. Mablag‘ kirimi ikkinchi chorakka nisbatan sekinlashgan bo‘lsa-da, Bitcoin ETF baribir barqaror sof kirimni saqlab turibdi.

Hougan alohida ta’kidlaydiki, Bitwise’ning Solana staking ETF’i birinchi haftada 400 million dollar jalb qildi, bu institutsional talab hanuz kuchli ekanini ko‘rsatadi. Biroq, bu ETF so‘nggi kripto pasayishida keskin tushib ketdi, 28-oktabrda ro‘yxatga olinganidan beri deyarli 20% pasaydi.

Pastki nuqta prognozi?

Bitcoinning pastki nuqtasi borasida tahlilchilar o‘rtasida aniq tafovut mavjud.

Tiger Research katta tahlilchisi Ryan Yoon 98,000 dollar qo‘llab-quvvatlash darajasini himoya qilishda davom etadi va uzoq muddatli maqsad sifatida 200,000 dollarni saqlab qoladi;

HashKey’dan Tim Sun esa 85,000 dollarni yanada kuchli qo‘llab-quvvatlash deb hisoblaydi;

Strategy bosh direktori Michael Saylor o‘tgan hafta CNBC’ga bergan intervyusida, Bitcoin yil oxirigacha 150,000 dollarga yetishi mumkinligini aytdi, bu so‘nggi vaqtlardagi ko‘plab optimistik prognozlardan biri, garchi hozirgi vaziyatda bu ancha noqulay ko‘rinmoqda.

Lekin Bitwise’dan Hougan bu prognozni haddan tashqari deb hisoblamaydi, u CNBC dasturida shunday dedi: "Menimcha, Bitcoin yil oxirigacha yangi tarixiy rekord o‘rnatishi oson. Bu 125,000-130,000 dollar atrofida bo‘lishi mumkin. Saylor bashorat qilgan 150,000 dollarga yetadimi-yo‘qmi, hali ko‘ramiz."

Makro muhit ko‘proq noaniqliklarni keltirib chiqarmoqda

Biroq, bu prognozlarning barchasi makro muhitning qiyin sinoviga duch kelmoqda. Qisqa muddatli moliyaviy bozordan kelayotgan signallar xavotirli: spredlarning kengayishi, Federal Reserve doimiy repo vositasidan foydalanish hajmining oshishi va AQSh G‘aznachilik hisobining 1 trillion dollardan oshib ketishi bozordan likvidlikni olib chiqishda davom etmoqda. Bir oy davom etgan AQSh hukumati faoliyatining to‘xtashi esa vaziyatni yanada og‘irlashtirdi, natijada bozor 13-noyabr kuni e’lon qilinadigan iste’mol narxlari indeksi hisobotidan ko‘p umid qilmoqda, bu ma’lumot bozor kayfiyatini o‘zgartiruvchi katalizator bo‘lishi mumkin.

Bu noaniqliklar to‘la davrda, tajribali treyderlar bitta haqiqatni yaxshi bilishadi: bozor pastki nuqtasi hech qachon aniq bir nuqta emas, balki bir hududdir. Bu hududda vahimaga tushganlar faqat xavfni ko‘rishadi, lekin aql bilan yondashganlar esa noyob imkoniyatlarni ko‘radi.

Bozor qisqa muddatli salbiy omillarni asta-sekin hazm qilayotgan bir paytda, vahima paytida xotirjam bo‘la oladigan investorlar ehtimol keyingi bozor harakati uchun kapital to‘plamoqda. Kuzatishlarimizga ko‘ra, institutsional investorlar kripto aktivlarning asosiy qatlamini ancha aql bilan baholashmoqda va ular ehtimol keyingi bozor harakatining asosiy harakatlantiruvchi kuchiga aylanishadi.

Biroq, bozor bu zarur "hissiy tozalash" jarayonini yakunlamaguncha, investorlar sabrli bo‘lishlari kerak, chunki pastki nuqtaga boradigan yo‘l odatda kutilganidan ko‘ra murakkabroq bo‘ladi.

Muallif: Bootly